مراكز البيع على البيتكوين تواجه خطر تصفية بقيمة 2.5 مليار دولار عند 72 ألف دولار: هل الدببة في خطر؟

النقاط الرئيسية:

• وصول بيتكوين إلى 72,000 دولار سيؤدي إلى تصفية 2.5 مليار دولار من المراكز القصيرة، مما قد يسحق الهابطين الذين يستخدمون رافعة مالية مفرطة.

• الحرب في إيران وارتفاع أسعار النفط يضغطان حاليًا على BTC، لكن وقف إطلاق النار أو تدفقات ETF قد تؤدي إلى انتعاش سريع.

2.5 مليار دولار من المراكز القصيرة معرضة للخطر إذا وصل BTC إلى 72,000 دولار

فشل بيتكوين (BTC) باستمرار في تحقيق قمم جديدة منذ محاولته استعادة مستوى 75,000 دولار منذ 17 مارس.

تتراكم الرهانات الهابطة على العقود الآجلة لبيتكوين حيث دفعت الحرب في إيران أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ يونيو 2022. ومع ذلك، يمكن لحدثين دفع بيتكوين إلى 72,000 دولار في الأسابيع المقبلة والمساعدة في ترسيخ السوق الصاعد المستدام.

وفقًا لتقديرات Coinglass، سيتم تصفية إجمالي 2.5 مليار دولار من المراكز القصيرة على العقود الآجلة لبيتكوين إذا ارتفع بيتكوين بنسبة 7.5٪ فقط إلى 72,000 دولار من المستوى الحالي البالغ 67,100 دولار.

الهابطون على BTC يستفيدون من مبيعات المعدنين، وضعف S&P 500

يضيف الهابطون مراكز قصيرة منذ 25 مارس، عندما رفضت إيران التفاوض على وقف إطلاق النار حسب التقارير. ظهر ضغط بيع إضافي عندما أعلنت MARA Holdings (MARA US) عن بيع 15,133 BTC في 26 مارس. حول معدن بيتكوين المدرج علنًا تركيزه إلى الحوسبة بالذكاء الاصطناعي واختار تقليل حيازاته من بيتكوين لسداد الديون.

بعد بلوغ ذروته بالقرب من 7,000 نقطة في 28 يناير، انخفض S&P 500 بنسبة 10٪ بحلول 30 مارس. يخشى المستثمرون مخاوف الركود لأن البنوك المركزية لديها مجال أقل لخفض أسعار الفائدة بسبب التضخم.

قفزت أسعار النفط بأكثر من 70٪ منذ بدء الحرب في إيران في أواخر فبراير، مما يرفع تكاليف الخدمات اللوجستية ويقلل من الإنفاق الاستهلاكي.

يسعّر المتداولون احتمالات بنسبة 89٪ أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة حتى سبتمبر، مع احتمالات بنسبة 5٪ لرفعها إلى 4٪.

في أوائل مارس، أظهرت العقود الآجلة للسندات العكس، مع احتمالات بنسبة 79٪ لخفض الأسعار. من المرجح أن تظل العوائد على استثمارات الدخل الثابت جذابة لفترة أطول.

في الوقت نفسه، زادت الثقة بين الهابطين على بيتكوين، كما ينعكس من معدل التمويل السلبي في عقود العقود الآجلة الدائمة.

في ظروف السوق المحايدة، عادة ما يدفع أصحاب المراكز الطويلة للحفاظ على المراكز مفتوحة، مما يتسبب في تراوح هذا المؤشر بين 5٪ و 10٪ للتعويض عن تكاليف رأس المال.

معدلات التمويل السلبية تشير إلى نقص الطلب على الرهانات الصعودية بالرافعة المالية والثقة المفرطة المحتملة من الهابطين.

وقف إطلاق النار أو الضعف الاقتصادي قد يعزز بيتكوين

بينما من المستحيل التنبؤ بنتيجة الحرب التي تشمل إيران، فإن اتفاقية وقف إطلاق النار يمكن أن تثير المشاعر الصعودية وتفاجئ الهابطين.

قفز بيتكوين من 69,150 دولار إلى 74,900 دولار خلال الأيام الخمسة المنتهية في 16 مارس بعد أن شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بقيمة 1.5 مليار دولار على مدى أسبوعين. إذا استؤنفت تدفقات ETF، فقد يستعيد بيتكوين أيضًا مستوى 72,000 دولار.

ذات صلة: صناديق ETF لبيتكوين "ستكون أكبر" من صناديق ETF الذهبية - محلل

طلب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من الكونغرس زيادة الإنفاق الدفاعي إلى 1.5 تريليون دولار، وفقًا لمقترح ميزانية 2027 الصادر يوم الجمعة. تتضمن هذه الخطط تخفيضًا بنسبة 10٪ في مجالات أخرى لتعويض النفقات العسكرية.

قال ترامب في حدث خاص بالبيت الأبيض يوم الأربعاء: "نحن نخوض حروبًا. لا يمكننا الاهتمام برعاية الأطفال النهارية"، وفقًا لـ CNBC.

إذا فقد الاقتصاد الأمريكي زخمه، أو إذا استمرت استردادات الائتمان الخاص في الضغط على السوق، فمن المرجح أن يبحث المستثمرون عن تحوطات بديلة.

وبالتالي، ستنمو جاذبية بيتكوين حيث يتداول حاليًا بنسبة 47٪ أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق. وبالتالي، قد يحدث السوق الصاعد إلى 72,000 دولار بغض النظر عن مدة استمرار الحرب في إيران.