البيتكوين ينخفض دون 90,000 دولار مع إشارات مقاييس السلسلة إلى ظروف السوق الهابط المبكرة

تتحول الأرباح على السلسلة إلى سلبية مع فقدان بيتكوين لقواعد التكلفة الرئيسية، مما يزيد من مخاطر السوق الهابط والتركيز على مناطق الدعم.

انخفض بيتكوين دون مستوى 90,000 دولار، مما دفع العديد من مقاييس الربحية على السلسلة إلى المنطقة السلبية. تشير بيانات السوق الآن إلى ضغط هبوطي متزايد بعد فترة طويلة من المكاسب القوية. 

يوضح المحللون أن هذا الاتجاه الحالي يشبه المراحل المبكرة من أسواق BTC الهابطة السابقة. وفي الوقت الحالي، تحول التركيز نحو مناطق الدعم الرئيسية مع تزايد ضغوط البيع.

تشير المقاييس على السلسلة إلى ظروف السوق الهابط المبكرة

يعكس حركة سعر بيتكوين الأخيرة تحولاً واضحاً في هيكل السوق قصير المدى. وفقاً لبيانات من TradingView، فإن التماسك ينكسر نحو الأسفل. وعلى هذا النحو، فقد وضع هذا الاهتمام على مستويات الأسعار تحت النطاقات الحالية. تشير المؤشرات على السلسلة أيضاً إلى أن سلوك المستثمرين يتغير مع ضعف الأرباح.

أفاد CryptoQuant أن حائزي صفقات بيتكوين انتقلوا من تحقيق الأرباح إلى تثبيت الخسائر لأول مرة منذ أكثر من عامين. بالإضافة إلى ذلك، تحول صافي الربح والخسارة المحققة إلى سلبي. 

في هذا السياق، يتتبع صافي الربح المحقق المكاسب أو الخسائر عندما تتحرك العملات على السلسلة. انخفض هذا المقياس إلى 69,000 BTC خلال الأسابيع الأربعة الماضية، مما يعكس تلاشي قوة السوق.

مصدر الصورة: CryptoQuant

قال المعلقون في السوق في CryptoQuant إن حائزي صفقات بيتكوين بدأوا في تحقيق خسائر صافية لأول مرة منذ أكتوبر 2023. تشير القمم المتراجعة في الأرباح المحققة منذ مارس 2024 إلى تباطؤ زخم الأسعار مع تلاشي دورة الصعود السابقة. انخفضت الأرباح الصافية المحققة السنوية أيضاً بشكل حاد في الأشهر الأخيرة.

يفقد بيتكوين مستويات أساس التكلفة الرئيسية مع تضاعف إشارات السوق الهابط

تظهر البيانات أن الأرباح المحققة السنوية انخفضت إلى حوالي 2.5 مليون BTC، انخفاضاً من 4.4 مليون BTC في أكتوبر. ظهرت مستويات مماثلة آخر مرة في مارس 2022 خلال فترة ركود في السوق طويلة الأمد. لاحظ المحللون أن سلوك الربح الحالي على السلسلة يتماشى مع ظروف السوق الهابط المبكرة.

تظهر الدورات السابقة أنماطاً قابلة للمقارنة، على الرغم من أن المحللين حذروا من أن مقاييس الربح يمكن أن تعطي إشارات خاطئة خلال سوق جانبي. حدث إعداد مماثل خلال الانتقال من 2021 إلى 2022 من الصعود إلى الهبوط. بلغت الأرباح المحققة ذروتها في أوائل عام 2021 وشكلت قمماً منخفضة قبل أن تتحول إلى سلبية قبل انخفاض عام 2022.

مع وضع هذا في الاعتبار، يتوقع العديد من المحللين الآن مرحلة سوق هابط أوسع هذا العام. في الواقع، تشير بعض التوقعات إلى أن العملة الأصلية قد تلامس أدنى مستوياتها دون 58,000 دولار إذا اكتسب البائعون زخماً مستداماً. 

ومن المثير للاهتمام أن الإشارات الفنية أضافت وزناً إلى التوقعات الهبوطية في الجلسات الأخيرة. كما لاحظ المعلق السوقي Titan of Crypto، أصدر بيتكوين مؤخراً إشارة السوق الهابط على أطر زمنية أعلى. 

مصدر الصورة: X/Titan of Crypto

يدعم تقاطع MACD الهبوطي على الرسم البياني لشهرين هذا الرأي. علاوة على ذلك، تظهر البيانات التاريخية أن إعدادات مماثلة غالباً ما سبقت انخفاضات تتراوح بين 50٪ و64٪.

دفع نشاط البيع القوي بالفعل بيتكوين إلى الانخفاض بنحو 9٪ من أعلى مستوياته في عام 2026 بالقرب من 97,930 دولار. كسر حركة السعر عدة مستويات دعم رئيسية خلال الحركة المنخفضة. حدثت خسارة كبيرة واحدة عند أساس التكلفة في النسبة المئوية 75، الواقعة بالقرب من 92,940 دولار.

مناطق دعم بيتكوين في التركيز حيث يختبر السعر نطاق 89,000 دولار - 90,000 دولار

لاحظت Glassnode أن بيتكوين يتداول الآن دون أساس تكلفة 75٪ من العرض المتداول. تشير مثل هذه الظروف إلى ارتفاع ضغط التوزيع بين الحائزين. انتقلت المخاطر نحو مزيد من الهبوط ما لم تستعيد الأسعار هذا المستوى.

يراقب المتداولين التقنيين أيضاً دعم خط الاتجاه بالقرب من الأسعار الحالية: 

• لاحظ المحلل Merlijn The Trader أن بيتكوين يختبر الدعم الصاعد بين 89,000 دولار و90,000 دولار. 
• قد يؤدي الكسر أدناه إلى إرسال السعر مرة أخرى نحو أدنى مستويات النطاق بالقرب من 84,000 دولار.
• تظهر بيانات أساس التكلفة على السلسلة نشاط شراء كثيف بين 80,000 دولار و84,000 دولار. 
• تم الحصول على حوالي 941,651 BTC في تلك المنطقة خلال الأشهر الستة الماضية. 

مصدر الصورة: Glassnode

ينظر العديد من المتداولين إلى منطقة التداول الحالية للكريبتو الأصلية على أنها أقوى دعم في الأمد القريب. لكن مستوى دعم رئيسي آخر يقع أسفل هذا النطاق مباشرة، بالقرب من 80,000 دولار. كما لاحظ المراقبون على السلسلة، تم تجميع ما يقرب من 127,000 BTC سابقاً عند هذا السعر. 

من الناحية الفنية، يمكن أن يستأنف الاتجاه الهبوطي الأوسع بافتراض أن العملة الأولى تنكسر دون هذا المستوى.

وفقاً للمحللين، فإن ضعف الطلب على المشتقات وتخلص الحائزين طويل الأجل من العملات يغذيان مخاطر الهبوط. في الوقت نفسه، قد تؤدي زيادة تحويلات BTC إلى البورصات إلى زيادة العرض على المدى القريب. وفي مثل هذه السيناريوهات، قد تضغط هذه العوامل على الأسعار بشكل أكبر مع برودة معنويات السوق.