سيركل تستهدف البنوك بتقنية بلوكتشين مؤسسية جديدة — هل يمكنها الفوز؟

كشفت مجموعة Circle Internet Group عن خارطة طريق طموحة لعام 2026 تتمحور حول Arc، البلوكشين من الطبقة الأولى المصمم ليكون "نظام تشغيل اقتصادي" للتمويل العالمي.

تهدف الشركة إلى دفع Arc من testnet نحو الإنتاج مع توسيع نطاق شبكة Circle Payments Network وتطبيقات StableFX للاستحواذ على حصة سوق المؤسسات في التسوية المدعومة بالعملات المستقرة.

تأتي هذه الاستراتيجية بينما تواجه Circle منافسة متزايدة من Tether، التي حققت إيرادات بقيمة 5.2 مليار دولار خلال عام 2025 وتسيطر الآن على 60.1٪ من سوق العملات المستقرة البالغة 311 مليار دولار من خلال USDT.

تمتلك Circle's USDC حصة سوقية بنسبة 24.2٪ بتداول 72.4 مليار دولار، متأخرة بشكل كبير على الرغم من النمو السنوي بنسبة 108٪.

testnet Arc تعالج 150 مليون معاملة

عالجت testnet العامة من Arc أكثر من 150 مليون معاملة منذ إطلاقها في أكتوبر 2025، مع ما يقرب من 1.5 مليون محفظة تداول ومتوسط أوقات التسوية حوالي 0.5 ثانية، وفقًا لآخر تحديث منتج من Circle.

جذبت الشبكة أكثر من 100 مشارك مؤسسي، بما في ذلك BlackRock و Goldman Sachs و BNY Mellon و Société Générale و Visa خلال أول 90 يومًا.

قال Nikhil Chandhok، كبير مسؤولي المنتجات والتكنولوجيا في Circle، إن الشركة تعمل نحو الجاهزية للإنتاج من خلال "تطوير مجموعة المدققين نحو توزيع أكبر" و "إقامة نموذج حوكمة يتماشى مع توقعات المخاطر والامتثال المؤسسية."

يستخدم البلوكشين USDC كرمز غاز أصلي ويوفر نهائية محددة أقل من ثانية مصممة خصيصًا للعمليات المالية المنظمة.

قامت الشركة بدمج Arc مع بروتوكول النقل التبادل العابر للسلاسل الخاص بها، والذي يربط الآن 19 البلوكشين وقد عالج 126 مليار دولار من الحجم التراكمي اعتبارًا من ديسمبر 2025.

قدمت Circle بوابة Gateway، وهو نظام مستقل عن السلسلة يوحد أرصدة USDC عبر الشبكات، وأطلقت Build، مجموعة من أدوات مطوري الذكاء الاصطناعي إلى جانب App Kits، لتسريع تطوير التطبيقات.

هيمنة Tether والضغط الفيدرالي يضعان ضغطًا على مركز Circle السوقي

تتكشف هجمات Circle على المؤسسات بينما تتوسع Tether إلى ما وراء العملات المستقرة إلى التمويل التقليدي، حيث جمعت مؤخرًا 140 طنًا من الذهب بقيمة 23 مليار دولار وأطلقت USAT، عملة مستقرة منظمة فيدراليًا في إطار قانون GENIUS الجديد في أمريكا.

قال Paolo Ardoino الرئيس التنفيذي لـ Tether لـ Bloomberg أن الشركة "ستصبح قريبًا في الأساس واحدة من أكبر البنوك المركزية للذهب في العالم"، بينما تشتري أكثر من طن في الأسبوع.

برزت Tether ككيان الكريبتو الأكثر ربحية في عام 2025، حيث استحوذت على 41.9٪ من جميع إيرادات العملات المستقرة وحافظت على مركزها كثالث أكبر أصل رقمي عالميًا بقيمة سوقية قدرها 186.8 مليار دولار.

تمتلك الشركة سندات خزانة أمريكية أكثر من ألمانيا أو كوريا الجنوبية أو أستراليا، مما يعزز دورها كمشارك اقتصادي كلي.

في غضون ذلك، سجلت شبكة Circle Payments Network من Circle 29 مؤسسة مالية منذ إطلاقها في مايو 2025، مع 55 تخضع لمراجعات الأهلية و 500 في خط الأنابيب.

تعمل الشبكة عبر ثماني دول ووصلت إلى 3.4 مليار دولار من أحجام المعاملات السنوية، بالشراكة مع منصة بينانس و Corpay و FIS و Fiserv و OKX.

المؤسسات المالية الكبرى تشير إلى تحول التسوية على البلوكشين

تقوم BlackRock بتوظيف موظفين لمرحلة التوسع التالية في الكريبتو، حيث تنشر أدوار الأصول الرقمية عبر نيويورك ولندن وسنغافورة مع مناصب مدير إداري تقدم ما يصل إلى 350,000 دولار سنويًا.

قبل مدير الأصول صندوق BUIDL المرمز كأصول ضمانية في منصة بينانس وحدد التعرض لـ Bitcoin ككتلة بناء أساسية للمحفظة لعام 2025.

أعلنت Visa أيضًا في ديسمبر 2025 أنها ستسمح للمؤسسات المالية الأمريكية بتسوية المعاملات باستخدام USDC على Solana، حيث تقدم "توفرًا لمدة سبعة أيام ومرونة محسنة خلال عطلات نهاية الأسبوع والعطلات."

يقوم المشاركون الأوائل، Cross River Bank و Lead Bank، بالفعل بالتسوية مع Visa في USDC، مع تخطيط لطرح أوسع في الولايات المتحدة خلال عام 2026.

"تستعد المؤسسات المالية لاستخدام العملات المستقرة كجزء من عمليات الخزانة الخاصة بها،" قال Rubail Birwadker، رئيس منتجات النمو العالمية والشراكات الاستراتيجية في Visa.

تعمل عملاقة المدفوعات كشريك تصميم لـ Arc وتخطط لتشغيل عقدة مدقق بمجرد إطلاق البلوكشين.

تمتد استراتيجية الشراكة الخاصة بـ Circle إلى آسيا، حيث وقعت الشركة مذكرة تفاهم مع LianLian Global في ديسمبر 2025 لاستكشاف البنية التحتية للدفع المدعومة بالعملات المستقرة للتجار الدوليين.

سيقيم التعاون كيف يمكن لـ USDC "دعم معاملات أسرع وأكثر مرونة خاصة في تدفقات الدفع الدولية عالية الحجم،" وفقًا للإعلان.

توسع صندوق سوق المال المرمز للشركة، USYC، بأكثر من 200٪ منذ يونيو 2025 إلى ما يقرب من 1.6 مليار دولار من الأصول اعتبارًا من يناير 2026، بينما أطلقت StableFX على testnet Arc لتمكين تداول الصرف الأجنبي للعملات المستقرة المؤسسية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

أبلغت Circle عن صافي دخل قدره 214 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025 حيث ارتفع تداول USDC إلى 73.7 مليار دولار.

أكد Chandhok أن Arc والمنصة الأوسع تهدف إلى جعل "القيمة تتحرك بنفس الانفتاح والموثوقية والحتمية والسرعة كالمعلومات،" مما يضع Circle للمنافسة حيث تصبح العملات المستقرة "النسيج الضام للاقتصاد الرقمي العالمي."