مكاتب العائلات الأوروبية تجد موطنها الجديد في الخليج

تنتقل العائلات الأوروبية ذات الثروات الفائقة إلى الخليج بأعداد متزايدة، منجذبة بالاستقرار السياسي والتنظيم الواضح والضرائب المنخفضة، وفقًا لخبراء إدارة الثروات.

تتبعها مكاتبهم العائلية، لكن البنية التحتية لا تزال قيد النضج، مما يكشف عن فجوة بين الزيادة في الثروة الأوروبية وأطر الحوكمة في الخليج.

قال رئيس مكتب عائلي انتقل مع العديد من عملائه إن الهيكل الحالي غالبًا ما يطمس الخط الفاصل بين الشركات العاملة ورأس المال العائلي. 

"رواد الأعمال يحبون الاستقرار. لسوء الحظ، لم يكن ذلك موجودًا [في المملكة المتحدة] لعدد من السنوات الآن. الحكومات المتعاقبة خلقت هذا الشعور بعدم الاستقرار"، قال فيكاش غوبتا، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة VAR Capital، لـ AGBI خلال قمة المكاتب العائلية في دبي هذا الشهر.

تمتلك VAR Capital أكثر من 2 مليار دولار من الأصول تحت إدارتها عبر أوروبا والولايات المتحدة وآسيا والشرق الأوسط، وتتوقع أن يأتي معظم نموها من الخليج. 

بدأ غوبتا بإدارة مكتب عائلي واحد لرجل الأعمال البريطاني والمليونير سوخبال سينغ أهلواليا. 

أنشأ غوبتا VAR Capital بعد أن استقبل المزيد من العملاء وتوسع الآن لإدارة أصول 40 شركة عائلية.

"توفر الإمارات العربية المتحدة أساسًا قويًا ومجموعة واضحة من القواعد وقاعدة ضريبية جذابة"، قال. "القدرة على التخطيط لشؤونك والإيمان بنظامك هو أيضًا ما يدفع الكثير من الناس إلى الإمارات العربية المتحدة."

القوى الدافعة

وفقًا لتقرير جديد، وجدت شركة الاستشارات المالية DeVere Group أن 35 بالمائة من الأفراد ذوي الثروات العالية الذين شملهم الاستطلاع من المملكة المتحدة وأجزاء من أوروبا وأستراليا وبعض الولايات القضائية الآسيوية والأفريقية، ينتقلون إلى بلدان ذات ضرائب منخفضة.

يسلط استطلاع DeVere الضوء على ثلاثة محركات رئيسية وراء التحول إلى الخليج: ارتفاع المخاطر القضائية، والانتقال الدفاعي لحماية الأصول، وتجمع رأس المال حول القدرة على التنبؤ بالسياسات بدلاً من آفاق النمو فقط.

قوة دافعة أخرى، وفقًا لتقرير جديد صادر عن DIFC، هي نقل الثروة بين الأجيال البالغ 124 تريليون دولار والمتوقع أن يحدث بحلول عام 2048. مع تزايد نفوذ الورثة الأصغر سنًا، تتطور استراتيجيات الاستثمار نحو الأسواق الخاصة والذكاء الاصطناعي والاستدامة والتأثير، إلى جانب أهداف العائد التقليدية.

قال عارف أميري، الرئيس التنفيذي لهيئة DIFC: "يشهد مشهد الثروة العالمي تحولًا هيكليًا. في بيئة من التقلبات والاختلاف التنظيمي والتغيير الجيلي، تفكر العائلات في المخاطر والمرونة والنمو طويل الأجل.

"بشكل متزايد، أصبح التخصيص الجغرافي بنفس أهمية كيفية استثمار الثروة."

إمكانات النمو

يحدد غوبتا الضيافة والعقارات والخدمات المالية والائتمان الخاص كمجالات ذات إمكانات نمو قوية في الخليج.

كما يرى الائتمان الخاص كفرصة استثمارية ناشئة للشركات العائلية.

"الائتمان الخاص ناضج في أوروبا والولايات المتحدة. لا يوجد عرض كبير للائتمان الخاص في منطقة [الخليج]. مع بدء توسع الشركات، يصبح الائتمان الخاص أداة جيدة لجمع رأس المال"، قال.

ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. أسواق الخليج مدفوعة بشكل كبير بالعلاقات، مع تركيز أقل على هياكل حوكمة الشركات الرسمية التي اعتادت عليها العديد من العائلات الأوروبية. 

لا يزال فصل الشركات العاملة عن الثروة العائلية - وهو حجر الزاوية في ممارسات المكاتب العائلية المؤسسية - ناشئًا محليًا.

• قيمة 1 تريليون دولار من الأصول "المملة" للمكاتب العائلية
• المكاتب العائلية في الخليج تستعد لعصر جديد من الرقابة
• ورثة الخليج يبنون "علامات تجارية إرثية" في عصر الشفافية

المكاتب العائلية المتعددة، التي تدير الثروة لعدة عائلات ذات ثروات فائقة، لا تزال قطاعًا صغيرًا نسبيًا من السوق في دول مجلس التعاون الخليجي. 

قال غوبتا إن العديد من الشركات العائلية في المنطقة لا تزال تعتمد على البنوك الخاصة العالمية أو الهياكل الداخلية لإدارة ثرواتها حيث أن المؤسسات الأصغر والمكاتب العائلية الفردية غير مجهزة لتوفير عمق الخبرة المالية مع نمو الأعمال.

يعتقد أنه يمكن أن تكون المكاتب العائلية المتعددة مكملاً مفيدًا لمكتب عائلي واحد موجود مع تنويع الأعمال وتوسعها. "اللاعبون الأصغر ليسوا بالحجم أو مستوى النضج المطلوب"، قال.

"[المكاتب العائلية المتعددة] يمكن أن تجلب طول العمر والاستقرار ومواءمة المصالح والشفافية والتوفير في التكلفة أيضًا."