الذهب (XAU/USD) يجذب المشترين لليوم الثالث على التوالي ويرتفع إلى أعلى مستوى له في أسبوع ونصف خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، على الرغم من أنه يكافح لإيجاد قبول فوق علامة 4,600 دولار. تقارير تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على استعداد لإنهاء الحملة العسكرية ضد إيران، حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير، تثير تراجعًا تصحيحيًا في أسعار النفط الخام. وهذا بدوره يخفف من مخاوف التضخم ويبقي عائدات سندات الخزانة الأمريكية في وضع ضعيف، مما يدفع إلى بعض اخذ ربح الدولار الأمريكي (USD) ويفيد السلعة.
في الوقت نفسه، أشارت إيران إلى عدم رغبتها في الانخراط في مفاوضات مباشرة مع الولايات المتحدة، مما يسلط الضوء على التقدم الدبلوماسي الهش. علاوة على ذلك، لا تزال الولايات المتحدة تنشر قوات وأصول إضافية في المنطقة، مما يضيف إلى حالة عدم اليقين ويخمد الآمال في تهدئة سريعة للتوترات في الشرق الأوسط. هذا يجب أن يكون بمثابة دعم لأسعار النفط الخام ويبقي على مخاطر التضخم، مما يعزز الرهانات على أسعار فائدة أعلى عالميًا. التوقعات بشأن البنوك المركزية المتشددة، بما في ذلك المجلس الاحتياطي الاتحاد الأمريكي (Fed)، يجب أن تحد من الذهب غير المدر للعائد.
يبدو أن المتداولين قد قاموا الآن بتسعير كامل لإمكانية أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي ويزيدون بسرعة الرهانات على رفع بحلول نهاية هذا العام. التوقعات، بدورها، تدعم حالة ظهور الشراء عند الانخفاض حول USD، والذي يجب أن يساهم في إبقاء سقف على السعر المتوقع للذهب. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار شراء متابعة قوي قبل التموضع لتمديد التعافي القوي الأخير من المتوسط المتحرك (MA) البسيط لـ 200 يوم، حول علامة 4,100 دولار، أو أدنى مستوى في أربعة أشهر، تم لمسه الأسبوع الماضي.
ينظر المتداولون الآن إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي - الذي يتضمن إصدار بيانات فرص العمل JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك من مجلس المؤتمر. هذا، إلى جانب خطابات أعضاء FOMC المؤثرين، سيقود USD ويوفر بعض الزخم لـ السعر المتوقع للذهب. ومع ذلك، يظل تركيز السوق ملتصقًا بالتطورات الجيوسياسية، والتي ستستمر في لعب دور رئيسي في ضخ تقلبات السعر حول زوج XAU/USD.
الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD
يحتاج الذهب إلى تجاوز دعم المتوسط المتحرك (MA) لـ 100 يوم الذي تحول إلى مقاومة لدعم حالة المزيد من المكاسب
من منظور تقني، فإن التحيز على المدى القريب هو هابط بحذر حيث يحوم السعر المتوقع للذهب تحت تصحيح فيبوناتشي 38.2% من الانخفاض من أعلى مستوى تأرجح شهري. علاوة على ذلك، يتداول المعدن الثمين تحت المتوسط المتحرك (MA) البسيط لـ 100 يوم، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا ولكن تحت ضغط على المدى القصير. علاوة على ذلك، يستمر المتوسط المتحرك (MA) لـ 200 يوم في الارتفاع، مما يعزز الهيكل السوق الصاعد طويل الأجل على الرغم من التراجع.
في الوقت نفسه، تعافى (RSI) مؤشر القوة النسبية من منطقة ذروة البيع إلى حوالي 41، مما يشير إلى تخفيف ولكن لا يزال الزخم الصعودي خافتًا. علاوة على ذلك، يظل MACD مؤشر انحراف المتوسط المتحرك تحت الصفر مع قراءات سلبية، بما يتفق مع تلاشي الدفع السوق الصاعد.
تقف المقاومة الأولية عند تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4,592.49 دولار، مع المتوسط المتحرك (MA) لـ 100 يوم بالقرب من 4,637 دولار يشكل الحاجز التالي. إغلاق يومي فوق الأخير سيفتح تعافيًا نحو تصحيح 50.0% عند 4,747.16 دولار.
على الجانب السلبي، يُرى الدعم الفوري بالقرب من أدنى المستويات الأخيرة حول 4,470 دولار، قبل تصحيح 23.6% عند 4,401.11 دولار، حيث يتماشى الازدحام السعري السابق مع الهيكل التصحيحي. كسر أقل من 4,401.11 دولار سيكشف عن منطقة 4,200-4,150 دولار ويجعل المتوسط المتحرك (MA) المتصاعد لـ 200 يوم عند 4,129 دولار محط التركيز كدعم اتجاه أعمق.
طالما يحتفظ السعر فوق تصحيح 23.6% و المتوسط المتحرك (MA) لـ 200 يوم، فإن الإطار السوق الصاعد الأوسع يبقى على قيد الحياة، ولكن الفشل هناك سيعزز التحيز الهابط الحالي على المدى القريب.
(تمت كتابة التحليل التقني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة و وسيط الصرف. حاليًا، بصرف النظر عن بريقه واستخدامه للمجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع كأصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع كتحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملة لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في سعيها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المدركة للاقتصاد و العملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدر ثقة في ملاءة البلد. أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات من مجلس الذهب العالمي. هذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيلات. البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا تزيد بسرعة احتياطياتها من الذهب.
للذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من أصول الاحتياطي الرئيسية والملاذ الآمن. عندما ينخفض الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكّن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا بشكل عكسي بأصول المخاطر. ارتفاع في سوق الأسهم يميل إلى إضعاف السعر المتوقع للذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يجعل السعر المتوقع للذهب يتصاعد بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل غير مدر للعائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما عادة ما تضغط التكلفة الأعلى للمال على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). الدولار القوي يميل إلى إبقاء السعر المتوقع للذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب للأعلى.
التحليل التقني:
في الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4,584.62 دولار.
المصدر: https://www.fxstreet.com/news/gold-rallies-to-over-one-week-top-as-trumps-de-escalation-signals-prompt-usd-selling-202603310328
