খুচরা বিনিয়োগকারীরা রেকর্ড ৪৮ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার ক্রয় করেছেন যখন প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা বাজার ছেড়ে যাচ্ছেন

সংক্ষিপ্ত বিবরণ:

• খুচরা বিনিয়োগকারীরা তিন সপ্তাহে সবচেয়ে বড় স্টক ক্রয়ের রেকর্ড করেছে, যা GameStop এবং ২০২১ সালের ক্রিপ্টো উন্মাদনার মাত্রা অতিক্রম করেছে। 
• পরিবারের ইক্যুইটি বরাদ্দ ৪৫–৪৯% এ পৌঁছেছে, যা ডট-কম বুদবুদের ৪০% শীর্ষকে নয় শতাংশ পয়েন্ট পর্যন্ত অতিক্রম করেছে। 
• মানি মার্কেট-টু-মার্কেট ক্যাপ অনুপাত ০.১৯ এ রয়েছে, যা ২০২১ সালের শীর্ষের সাথে মিলে যায় এবং প্রকৃত বাজার তলানির জন্য ০.৩৫ থ্রেশহোল্ডের অনেক নিচে। 
• প্রতিষ্ঠানগুলি এপ্রিলে $৩১ বিলিয়ন বিক্রি করেছে যখন Warren Buffett রেকর্ড $৩২৫ বিলিয়ন নগদ অবস্থান ধরে রেখেছেন, যা উচ্চ-স্তরের সতর্কতার ইঙ্গিত দেয়।

খুচরা বিনিয়োগকারীরা মাত্র তিন সপ্তাহে ইক্যুইটিতে $৪৮ বিলিয়ন ঢেলেছে, যা রেকর্ডকৃত সবচেয়ে বড় খুচরা ক্রয়ের ঘটনা চিহ্নিত করেছে।

এই বৃদ্ধি এমনকি GameStop উন্মাদনা এবং ২০২১ সালের ক্রিপ্টো বাজারের উচ্ছ্বাসকেও অতিক্রম করেছে। এটি ২০২২ সালের বাজার পতনের আগে রেকর্ড করা খুচরা কার্যকলাপকেও অতিক্রম করে।

ইতিমধ্যে, পরিবারের ইক্যুইটি বরাদ্দ ৪৫–৪৯% এ পৌঁছেছে, যা ডট-কম বুদবুদের ৪০% শীর্ষের অনেক উপরে। বেশ কিছু বাজার সূচক এখন এমন স্তরে ঝলমলাচ্ছে যা পূর্ববর্তী বড় সংশোধনের পর থেকে দেখা যায়নি।

পরিবার বরাদ্দ এবং নগদ স্তর লাল পতাকা তুলছে

খুচরা বিনিয়োগকারীরা বর্তমানে পরিবারের সম্পদের একটি ঐতিহাসিক অংশ ইক্যুইটিতে বরাদ্দ করছে। এই সংখ্যা ৪৫ থেকে ৪৯% এর মধ্যে, যা ডট-কম বুদবুদের শীর্ষ ৪০% অতিক্রম করেছে। এরপরে যে ডট-কম পতন হয়েছিল তা দুই বছরে ট্রিলিয়ন ডলার বাজার মূল্য নিশ্চিহ্ন করেছিল।

ক্রিপ্টো বিশ্লেষক Leshka.eth X-এ পোস্ট করেছেন, উল্লেখ করেছেন যে মানি মার্কেট-টু-মার্কেট ক্যাপ অনুপাত ০.১৯ এ দাঁড়িয়েছে। এটি ২০২১ সালের বাজার শীর্ষের সঠিক পাঠের সাথে মিলে যায়। বিশ্লেষকরা সাধারণত প্রকৃত বাজার তলানি ঘোষণার আগে ০.৩৫ বা তার বেশি অনুপাত খোঁজেন।

সেই পরিমাপ অনুসারে, বাজারের স্বাভাবিক স্তরে পৌঁছানোর জন্য প্রায় ৮৪% বেশি নগদ পাশে রাখা প্রয়োজন হবে। পাশে রাখা নগদ ইক্যুইটি বাজার উদ্ধার করবে এই সাধারণ যুক্তি এই তথ্যের বিরুদ্ধে দাঁড়ায় না। সংখ্যাগুলি বুলিশ বর্ণনার থেকে ভিন্ন গল্প বলে।

এই প্যাটার্নটি ২০০০ এবং ২০০৮ সালের পতনের আগে দেখা অবস্থার প্রতিফলন করে। উভয় ক্ষেত্রে, প্রতিষ্ঠানগুলি নীরবে এক্সপোজার কমানো শুরু করার ঠিক আগে খুচরা আত্মবিশ্বাস শীর্ষে পৌঁছেছিল। ইতিহাস দেখায় এই ক্রমটি ব্যতিক্রম ছাড়াই পুনরাবৃত্তি হয়েছে।

মার্জিন ঋণ এবং প্রাতিষ্ঠানিক আচরণ সতর্কতার সংকেত দেয়

মার্জিন ঋণ $৮০০ বিলিয়নের বেশি উঠেছে, রেকর্ড অঞ্চলের কাছাকাছি পৌঁছেছে। মার্জিন ঋণ শেষ দুইবার একই রকম স্তরে শীর্ষে পৌঁছেছিল মার্চ ২০০০ এবং অক্টোবর ২০০৭ সালে। উভয় সময়ই ৫০% অতিক্রমকারী বাজার পতনের আগে ছিল।

পুট/কল অনুপাতও চরম নিম্নে নেমে এসেছে। খুচরা বিনিয়োগকারীরা বর্তমানে পুট অপশনের চেয়ে তিনগুণ বেশি কল অপশন কিনছে। ঐতিহাসিকভাবে তীক্ষ্ণ বাজার বিপরীতমুখীতার ঠিক আগে এই স্তরের দিকনির্দেশক আত্মবিশ্বাস প্রদর্শিত হয়েছে।

প্রাতিষ্ঠানিক আচরণ বিপরীত দিকে চলছে। Leshka.eth এর একই পোস্ট অনুসারে, প্রতিষ্ঠানগুলি শুধুমাত্র এপ্রিলে $৩১ বিলিয়ন মূল্যের ইক্যুইটি বিক্রি করেছে, যখন খুচরা ক্রয় অব্যাহত রেখেছে। Warren Buffett এর নগদ অবস্থানও রেকর্ড $৩২৫ বিলিয়নে পৌঁছেছে।

অতীতের চক্রগুলি এই উদ্বেগকে শক্তিশালী করে। ২০২২ সালে, খুচরা পতনের আগে $৩৩ বিলিয়ন কিনেছিল এবং তলানিতে $১০ বিলিয়ন বিক্রি করেছিল। ২০০৭ সালে, খুচরা ইক্যুইটি তহবিল $৭২ বিলিয়ন প্রবাহ দেখেছিল, তারপরে সংকটের সময় $২৩৪ বিলিয়ন বহির্গমন হয়েছিল। ২০০০ সালের শীর্ষ একই স্ক্রিপ্ট অনুসরণ করেছিল, ঠিক শীর্ষে টেক তহবিলে রেকর্ড খুচরা প্রবাহ সহ।

প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা প্রস্থানের দিকে যাওয়ার সময় খুচরা বিনিয়োগকারীরা রেকর্ড $৪৮ বিলিয়ন স্টক ক্রয় করেছে এই পোস্টটি প্রথম Blockonomi-এ প্রকাশিত হয়েছিল।