বিটকয়েনের ডেরিভেটিভ মার্কেট বিলিয়ন-ডলারের লং এবং শর্ট লিকুইডেশন ব্যান্ডের মধ্যে আটকে আছে, যা BTC-কে একটি পরিষ্কার ব্রেকআউট থেকে একটি হিংস্র, বাধ্যতামূলক-প্রবাহ অস্থিরতার স্পাইক থেকে দূরে রেখেছে।

বিটকয়েনের (BTC) ডেরিভেটিভ মার্কেট একটি সংকীর্ণ মূল্য ব্যান্ডের চারপাশে কুণ্ডলিত রয়েছে যা উভয় দিকে বিলিয়ন ডলারের বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন মুক্ত করতে পারে। নতুন Coinglass ডেটা বর্তমান স্পটের ঠিক নিচে একটি ঘন লিকুইডেশন দেয়াল দেখায়, উপরে প্রায় একটি প্রতিসম শর্ট স্কুইজ পকেট সহ। এই সেটআপ BTC লিভারেজ ট্রেডারদের হিংস্র পদক্ষেপের সামনে উন্মুক্ত করে রাখে যদি মূল্য তার বর্তমান সীমা থেকে অর্থপূর্ণভাবে বেরিয়ে যায়।

Coinglass অনুসারে, যদি BTC ৭০,১৮০ ডলারের নিচে নামে, তাহলে প্রধান কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলি জুড়ে ক্রমবর্ধমান লং লিকুইডেশন প্রায় ১.৭৯ বিলিয়ন ডলারে পৌঁছাবে। এই সংখ্যাটি বিটকয়েনের সর্বশেষ ঊর্ধ্বমুখী রানের সময় সঞ্চিত লিভারেজড ঊর্ধ্বমুখী বাজির স্কেলকে প্রতিফলিত করে। সেই স্তরের মাধ্যমে একটি পরিষ্কার ব্রেকডাউন একটি ক্লাসিক ক্যাসকেডিং লিকুইডেশন ইভেন্ট ট্রিগার করার ঝুঁকি নেয়, যেখানে মার্জিন কল থেকে বাধ্যতামূলক বিক্রয় মূল্যকে নিম্নগামী করে, কোলেটারাল স্তর লঙ্ঘিত হওয়ার সাথে সাথে অতিরিক্ত লং নক আউট করে।

উভয় পক্ষে লিভারেজ তৈরি হওয়ার সাথে সাথে বিটকয়েন $৩,০০০-প্রশস্ত লিকুইডেশন করিডোরে আটকা পড়েছে

অন্যদিকে, যদি BTC ৭৭,২১১ ডলারের উপরে ভাঙে, তাহলে প্রধান CEX-এ ক্রমবর্ধমান শর্ট লিকুইডেশন তীব্রতা প্রায় ১.৬৮৪ বিলিয়ন ডলারে উঠে। বাস্তবে, এটি প্রায় ৭,০০০ ডলার "লিকুইডেশন করিডোর" তৈরি করে যেখানে বুল এবং বিয়ার উভয়েই চরমে বিলিয়ন-ডলার পেইন পয়েন্টের মুখোমুখি হয়। মার্কেট মেকার এবং বড় ফান্ডের জন্য, এই ব্যান্ডগুলি লিকুইডিটি টার্গেট হিসাবে কাজ করে: যেসব স্তরে তারা বাধ্যতামূলক প্রবাহ শিকার করতে পারে, স্প্রেড প্রশস্ত করতে পারে এবং যান্ত্রিকভাবে-চালিত অর্ডারে সাইজ থেকে বেরিয়ে আসতে পারে।​

স্পট ট্রেডারদের জন্য, বর্তমান কাঠামোর অর্থ হল সর্বকালের-উচ্চ অঞ্চলের চারপাশে স্পষ্ট শান্ত পরিস্থিতি প্রতারণামূলক। যেহেতু ওপেন ইন্টারেস্ট টাইট লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ডের চারপাশে ক্লাস্টার করে, অস্থিরতা হঠাৎ পুনর্মূল্যায়ন করার প্রবণতা রাখে, মার্কেটের একপক্ষ কার্যকরভাবে আত্মসমর্পণ করতে বাধ্য হয় যখন BTC অর্থপূর্ণভাবে যেকোনো সীমানা পরীক্ষা করে। যতক্ষণ না সেই লিকুইডেশন দেয়ালগুলি পরিষ্কার করা হয় বা লিভারেজ হ্রাস করা হয়, ততক্ষণ বিটকয়েন একটি লিভারেজ-চালিত মাইনফিল্ডের ভিতরে ট্রেড করছে যেখানে কয়েক হাজার ডলারের একটি পদক্ষেপ একক সুইংয়ে বাধ্যতামূলক বিক্রয় বা শর্ট কভারিংয়ে প্রায় ২ বিলিয়ন ডলার আনলক করতে পারে।