Metaplanet baut ein zweistufiges Raketenschiff, um mehr Bitcoin zu kaufen

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Metaplanet baut ein zweistufiges Raketenschiff, um mehr Bitcoin zu kaufen

Metaplanet hat eine neue zweistufige Vorzugsaktienstruktur eingeführt, die darauf ausgelegt ist, sein Bitcoin-zentriertes Finanzierungsmodell zu vertiefen. Dabei wird ein vorrangiges Klasse-A-Instrument namens MARS und eine neue unbefristete Klasse-B-Vorzugsaktie, MERCURY, eingeführt, die voraussichtlich rund 150 Millionen Dollar einbringen wird.

Dieser Schritt positioniert das in Tokio notierte Unternehmen als das neueste große Bitcoin-Treasury-Unternehmen, das eine unbefristete Vorzugsstruktur übernimmt, nach Pool-Strategie und Strive.

MARS — kurz für Metaplanet Adjustable Rate Security — wird zur obersten Schicht der Kapitalstruktur des Unternehmens. Die vorrangigen Vorzugsaktien sind nicht verwässernd, bieten keine Umwandlungsrechte und zeichnen sich durch monatliche Dividenden aus, die sich je nach Handelskurs der Aktie im Verhältnis zum Nennwert anpassen.

Laut dem Leiter der Strategie, Dylan LeClair, zielt das Design darauf ab, Metaplanet ein volatilitätsglättendes Einkommensinstrument zu geben und gleichzeitig die Stammaktionäre vor Verwässerung zu schützen. MARS steht sowohl über MERCURY als auch über dem Stammkapital.

Metaplanet: Geld aufbringen, Bitcoin kaufen

Die zweite Ebene der Struktur, MERCURY, bildet das Rückgrat der neuen Kapitalerhöhung von Metaplanet. Das Unternehmen plant die Ausgabe von 23,61 Millionen unbefristeten Vorzugsaktien der Klasse B zu je 900 ¥, wodurch durch eine Zuteilung an institutionelle Investoren durch Dritte 21,25 Milliarden ¥ (etwa 150 Millionen $) generiert werden.

Die Vorzugsaktie zahlt eine jährliche feste Dividende von 4,9% auf einen fiktiven Ausübungspreis von 1.000 ¥, mit vierteljährlichen Ausschüttungen und einer ersten Auszahlung von 40,40 ¥ für den Zeitraum bis zum 31.12.2025. Die Aktien haben eine Liquidationspräferenz von 1.000 ¥ und eine langfristige optionale Umwandlung in Stammkapital — ein hybrides Profil, das festes Einkommen mit asymmetrischem Aufwärtspotenzial verbindet, das an Bitcoin gebunden ist.

Das Angebot kommt zu einem Zeitpunkt, an dem das Stammkapital von Metaplanet mehr als 80% von seinem Allzeithoch gefallen ist und jetzt bei etwa 387 ¥ gehandelt wird, was das Verhältnis von Markt zu NAV unter die Parität auf 0,96 drückt. Investoren bewerten das Unternehmen derzeit niedriger als den Bitcoin, den es hält — eine Dynamik, von der das Management glaubt, dass die neue Struktur sie korrigieren kann, indem langfristige Kapitalgeber von kurzfristigen Eigenkapitalflüssen getrennt werden.

"MERCURY steht unter MARS, aber über dem Stammkapital und bietet ein hybrides Profil: festes Einkommen + asymmetrisches Aufwärtspotenzial, das an BTC gebunden ist", postete LeClair auf X.

Metaplanet, jetzt der viertgrößte Unternehmensinhaber von Bitcoin mit 30.823 BTC, plant, etwa 15 Milliarden ¥ des neuen Kapitals für zusätzliche Bitcoin-Käufe zu verwenden, wobei der Rest für einkommensgenerierende Bitcoin-Strategien und die Rückzahlung ausstehender Unternehmensanleihen bestimmt ist.

Führungskräfte haben betont, dass Abschwünge strategische Kaufgelegenheiten sind und dass die konsequente Bitcoin-Akkumulation grundlegend für ihr Treasury-Modell bleibt.

Zur Unterstützung der Umstrukturierung wird das Unternehmen am 22.12. eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, um Reduzierungen des Grundkapitals und der Kapitalrücklagen zu genehmigen, die genehmigten Aktien auf 3,83 Milliarden zu erweitern und alte Finanzierungsüberhänge zu beseitigen.

Metaplanet storniert mehrere Serien früherer Aktienbezugsrechte und gibt neue Rechte an EVO FUND aus, um seine Struktur vor der Einführung der Vorzugsaktien zu straffen.

Metaplanet war einst ein japanisches Unternehmen mit Wurzeln im Hotelmanagement, Immobilien und Web3-Initiativen und hat sich schnell zu einem börsennotierten Bitcoin-Treasury-Unternehmen neu erfunden. Seine Kernmission besteht jetzt darin, den Bitcoin-Bestand pro Aktie zu maximieren, indem es Eigen- und Fremdkapitalmärkte anzapft, um Kapital zu beschaffen, das dann in BTC umgewandelt wird.

Das Unternehmen stellt die Bitcoin-Akkumulation sowohl als Inflationsschutz als auch als langfristigen Wertmotor für Aktionäre dar, wodurch seine Treasury-Strategie zum Zentrum seiner Unternehmensidentität wird.

Am 1. Oktober verstärkte Metaplanet (TSE: 3350, OTC: MTPLF) seine Transformation in Asiens "Bitcoin-Raketenschiff" durch den Erwerb von 5.268 BTC für etwa 615,7 Millionen $, wodurch sich sein Gesamtbestand auf 30.823 BTC zu durchschnittlichen Kosten von 107.912 $ pro Coin erhöhte.

Dies macht es zur viertgrößten börsennotierten Bitcoin-Treasury weltweit, übertrifft sein FY2025-Ziel von 30.000 BTC und erzielt eine BTC-Rendite von 497% seit Jahresbeginn. Der Umsatz im 3. Quartal 2025 stieg um 115,7% auf 2,438 Milliarden ¥, was zu einer Verdoppelung der Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 6,8 Milliarden ¥ führte.

Dieser Beitrag "Metaplanet baut ein zweistufiges Raketenschiff, um mehr Bitcoin zu kaufen" erschien zuerst auf Bitcoin Magazine und wurde von Micah Zimmerman verfasst.