Bitwises „Debasement"-ETF kombiniert Bitcoin und Gold als Absicherung gegen Ihre abwertenden Dollar

Der Krypto-Asset-Manager Bitwise hat am Donnerstag einen börsengehandelten Fonds aufgelegt, der Zugang zu Kryptowährungen und Edelmetallen bietet und das Produkt als Möglichkeit für Investoren positioniert, von der Entwertung von Fiat-Währungen, einschließlich des US-Dollars, zu profitieren.

Der Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, der an der NYSE unter dem Tickersymbol BPRO gehandelt wird, wird in Partnerschaft mit Proficio Capital Partners, einem in Boston ansässigen Anlageberatungsunternehmen, das rund 5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet, ausgegeben, wie aus einer Pressemitteilung hervorgeht.

Der aktiv verwaltete Fonds, der das Engagement in verschiedenen Vermögenswerten je nach Marktbedingungen anpasst, wird zu jedem Zeitpunkt mindestens 25% in Gold investieren, zusammen mit strategischen Allokationen in Silber, Platin, Palladium, Bergbauaktien und Bitcoin.

Der Fonds wird aufgelegt, während die Gold- und Silberpreise im vergangenen Jahr laut Yahoo Finance um 79% bzw. 207% auf neue Höchststände gestiegen sind. Währenddessen ist der größte digitale Vermögenswert nach Marktkapitalisierung im letzten Jahr um 15% gefallen, obwohl er im Oktober einen neuen Höchststand von über 126.000 US-Dollar erreichte, wie CoinGecko berichtet.

Im vergangenen Jahr hat der sogenannte Entwertungshandel an Bedeutung gewonnen, gestützt durch Befürchtungen, dass Regierungen, insbesondere die USA, versuchen könnten, Defizite mit billigerem Geld zu finanzieren. Der Handel ist auch mit Erwartungen an Gelddrucken und Inflation verbunden, die das Potenzial hat, sehr schnell viel Vermögen zu vernichten, so Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise.

„Meiner Meinung nach ist das größte Risiko für die langfristige finanzielle Gesundheit einer wohlhabenden Familie tatsächlich die Entwertung", sagte er Decrypt. „Ich sage nicht, dass der Dollar in diese Richtung geht, aber er hat in den letzten 15 Jahren viel an Wert verloren, und dieser Wertverlust beschleunigt sich."

Hougan sagte, das Produkt sei für Finanzberater konzipiert, die möglicherweise „0% Engagement in etwas haben, das ihre größte Schwachstelle für Vermögensverluste im Laufe der Zeit abdeckt", und fügte hinzu, dass sein Sohn eine 10-Billionen-Zimbabwe-Dollar-Banknote als Kuriosität besitzt. Das Land war 2008 mit Hyperinflation konfrontiert.

BPRO hat eine Kostenquote von 0,96%, was bedeutet, dass es für Investoren teurer ist als Bitwises 3,5 Milliarden US-Dollar schwerer Spot-Bitcoin-ETF, der eine Kostenquote von 0,2% aufweist. Dieser Fonds ist der fünftgrößte Spot-Bitcoin-ETF in den USA nach verwaltetem Vermögen.

Ray Dalio, der milliardenschwere Hedgefonds-Manager, rät den Menschen seit mindestens einem Jahr, mindestens 15% ihrer Portfolios in Gold und Bitcoin zu investieren, und warnt vor einer drohenden Schuldenkrise der großen Volkswirtschaften. Er hat jedoch eine starke Präferenz für das Edelmetall zum Ausdruck gebracht und bezweifelt die Fähigkeit von Bitcoin, von Zentralbanken übernommen zu werden.

„Die große Nachfragekategorie, die die Goldbewegung vorangetrieben hat, waren Zentralbankkäufe, die 2022 ernsthaft begannen", sagte Hougan. „Schließlich trocknete diese übermäßige Nachfrage das gesamte verfügbare Angebot aus, und wir bekamen diese parabolische Bewegung."

Letztes Jahr beschrieb BlackRock-CEO Larry Fink Bitcoin und Gold als „Vermögenswerte der Angst". Der digitale Vermögenswert hat sich jedoch in letzter Zeit eher wie ein risikoreiches Asset verhalten, sagen Analysten. Fink sagte, dass Ängste vor finanzieller und physischer Sicherheit Investoren ebenfalls zu diesen Vermögenswerten treiben könnten.

Zentralbanken kaufen kein Bitcoin, aber Hougan wies auf Spot-Bitcoin-ETFs und die Nachfrage, die sie von institutionellen Investoren gesehen haben, als eine ähnliche Dynamik hin. Zusammen haben sie seit ihrer Einführung Anfang 2024 mehr als 100% des täglich geschürften Bitcoins gekauft, fügte er hinzu.

„Meine These ist, wenn ETF-Käufer weiterhin mehr als 100% des Bitcoin-Angebots kaufen, wird es schließlich die gleiche parabolische Bewegung haben wie Gold", sagte er. „Es ist wirklich nur Angebot und Nachfrage, und Gold hat diese zusätzliche Nachfragedynamik der Zentralbanken, die Bitcoin nicht hat."