Bitcoin durchbricht wichtige Angebotsmauer, aber schwache Überzeugung trübt Bullenmarkt-Ausblick

Bitcoin hat die obere Grenze seiner Handelsspanne von Februar bis März durchbrochen, nachdem es über $70.000 gestiegen ist und kurzzeitig $74.000 berührt hat.

On-Chain-Daten zeigen, dass der Vermögenswert über einen dichten Akkumulationscluster hinausgegangen ist, der sich zwischen $59.000 und $72.000 gebildet hat. Allerdings ist er kürzlich unter die obere Grenze zurückgekehrt, obwohl der tägliche Abschluss noch nicht erfolgt ist.

Sind $82K als Nächstes dran?

Laut den neuesten Erkenntnissen von Glassnode zeigt die UTXO Realized Price Distribution, dass diese Zone einen erheblichen Anteil des kürzlich erworbenen Angebots enthielt, und ihre Freigabe hat Bitcoin in eine relativ dünne Liquiditätsregion zwischen $72.000 und $82.000 gedrängt, wo eine begrenzte vorherige Akkumulation auf einen reduzierten Widerstand kurzfristig hindeutet. Während der jüngste Ausbruch die wahrscheinlichste kurzfristige Spanne definiert, zeigen breitere Marktindikatoren, dass die Bewegung noch eine strukturelle Verschiebung bestätigen muss.

Die Kennzahl Percent of Supply in Profit ist auf etwa 60% gestiegen, was mit frühen Erholungsphasen in früheren Zyklen übereinstimmt, aber immer noch unter dem langfristigen Durchschnitt von etwa 75% liegt, der typischerweise auf stärkere Bullenmarktbedingungen hinweist. Gleichzeitig realisierten kurzfristige Inhaber hohe Gewinne, die kürzlich $18,4 Millionen pro Stunde erreichten, was auf anhaltenden Verkaufsdruck hinweist, den der Markt absorbieren muss, um höhere Niveaus aufrechtzuerhalten.

Glassnode erklärte, dass die Aufrechterhaltung eines Preises über $70.000 bei gleichzeitiger Verdauung dieser Gewinnmitnahmen die Wahrscheinlichkeit weiterer Gewinne in Richtung Niveaus wie dem True Market Mean nahe $78.000 und dem oberen Ende der aktuellen Spanne um $82.000 erhöhen würde.

Darüber hinaus spiegeln Off-Chain-Daten verbesserte Nachfragebedingungen wider. Beispielsweise erholten sich US-Spot-Bitcoin-ETF-Allokationen nach einer Phase von Abflüssen inmitten erneuter institutioneller Beteiligung. Allerdings bleibt das offene Interesse an CME-Futures gering, was bedeutet, dass der aktuelle Preisanstieg mehr durch Spot-Nachfrage als durch gehebelte Positionierung getrieben wird. Dieser Trend wurde historisch mit stabileren Marktbedingungen in Verbindung gebracht, obwohl ein stetiger Aufwärtstrend typischerweise eine Ausweitung sowohl der Kapitalzuflüsse als auch des Derivate-Engagements erfordert.

Die zunehmende Käuferaktivität wurde durch Spot-Marktindikatoren belegt, da sich das kumulative Volumendelta über die großen Börsen von anhaltendem Verkaufsdruck zu Nettokäufen gedreht hat, wobei sich die Coinbase-Flüsse stabilisiert haben und höher tendieren.

Anhaltende bärische Wetten

Auf den Derivatemärkten deuten negative perpetuelle Finanzierungsraten auf eine Konzentration von Short-Positionen hin, die durch Short-Covering zur jüngsten Rally beigetragen haben. Optionsdaten deuten weiter auf einen Übergang zu einer ausgewogeneren Struktur hin, da die implizite Volatilität zurückgegangen ist, was letztendlich die Nachfrage nach Abwärtsschutz erleichterte und zu einem allmählichen Anstieg der Call-Käufe führte.

In der Zwischenzeit kann das konzentrierte negative Gamma-Exposure um das $75.000-Niveau weiterhin die Preisentwicklung kurzfristig beeinflussen und möglicherweise Aufwärtsbewegungen durch Absicherungsflüsse der Händler verstärken. Glassnode fügte hinzu,

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