Las acciones de IBM caen mientras tres firmas recortan objetivos antes de resultados

TLDR

• Needham redujo su precio objetivo de IBM a $290 desde $340, citando vientos en contra del conflicto del Golfo y presión cambiaria
• Stifel también bajó su objetivo a $290 desde $340, mientras mantiene una calificación de Compra
• BMO Capital recortó su objetivo a $290 desde $350, manteniendo una calificación de Rendimiento de Mercado
• Los resultados del Q1 de IBM se esperan para el 22 de abril; los analistas esperan un trimestre en línea pero estacionalmente débil
• El cierre de la adquisición de Confluent antes de lo previsto se considera un punto brillante poco común

Tres firmas de Wall Street recortaron sus precios objetivo de IBM esta semana, todas llegando al mismo número — $290 — antes del informe de resultados del primer trimestre de la compañía el 22 de abril.

International Business Machines Corporation, IBM

El analista de Needham, David Grossman, redujo su objetivo de $340 a $290, señalando posibles vientos en contra del conflicto del Golfo sobre el crecimiento de software y servicios, junto con un movimiento significativo de divisas que trabaja en contra de la compañía.

En el lado positivo, Grossman destacó el cierre de la adquisición de Confluent antes de lo previsto como un viento a favor. Aún así, su estimación revisada de crecimiento de ingresos en moneda constante para 2026 de 4.5% a 5.0% se sitúa justo por debajo de la propia guía de la compañía de 5.0%.

Grossman modela ganancias por acción de $12.38, un aumento del 7% interanual, con flujo de capital libre aumentando en $1 mil millones, también un 7% más. Se espera que los márgenes de ingresos antes de impuestos se expandan en 100 puntos básicos.

Stifel hizo el mismo recorte — de $340 a $290 — mientras mantiene su calificación de Compra. La firma citó la misma combinación de exposición al conflicto del Golfo y presión cambiaria como su razonamiento.

Stifel tampoco espera que IBM haga cambios materiales a su guía cuando presente resultados, dado el entorno macroeconómico incierto y el hecho de que el Q1 es históricamente el trimestre más débil de la compañía.

La acción cotiza a 15 veces el flujo de capital libre, en comparación con adolescentes bajos a medios para pares de software de infraestructura que crecen en dígitos simples de medios a altos. Con una relación P/E de 21.88 y una relación PEG de 0.3, algunos puntos de datos sugieren que la acción puede estar subvalorada en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo.

IBM actualmente se sitúa en $245, lo que los datos de InvestingPro señalan como por debajo de su estimación de Valor Justo.

Tres Firmas, Un Número

BMO Capital también redujo su objetivo, recortando de $350 a $290 mientras mantiene una calificación de Rendimiento de Mercado. BMO señaló preocupaciones sobre la compresión múltiple del software pero reconoció la amplitud de productos de IBM, exposición a IA, potencial cuántico y estabilidad de dividendos.

Que las tres firmas lleguen al mismo objetivo de $290 es digno de mención. Implica aproximadamente un 18% de potencial alcista desde los niveles actuales si la acción alcanzara esa marca.

Durante los últimos 90 días, IBM ha seguido en línea con el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, reflejando la visión del mercado de que el software es ahora el motor de crecimiento principal para la compañía.

Lo que Viene el 22 de Abril

IBM está programada para reportar los resultados del Q1 el 22 de abril. Los analistas esperan ampliamente que el trimestre esté en línea con las estimaciones, sin sorpresas en ninguna dirección.

Más allá de las ganancias, IBM recibió recientemente la autorización FedRAMP para 11 soluciones de software de IA y automatización, permitiendo a las agencias federales usarlas en AWS GovCloud.

La compañía también lanzó una colaboración de investigación de 10 años con ETH Zurich enfocada en IA y computación cuántica, y anunció una asociación con Arm para desarrollar hardware de arquitectura dual para IA y cargas de trabajo intensivas en datos.

La computadora cuántica de IBM también ha simulado exitosamente materiales magnéticos, con resultados que coinciden con experimentos de dispersión de neutrones realizados en laboratorios nacionales.

La publicación IBM Stock Drops as Three Firms Slash Targets Before Earnings apareció primero en CoinCentral.