¿Qué Estrecho? Las acciones de EE.UU. se disparan mientras el mercado del petróleo cae ante las negociaciones entre EE.UU. e Irán

Las conversaciones sobre otra ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán están impulsando al alza los índices bursátiles estadounidenses el martes. Los futuros del petróleo (WTI) cedieron bajo presión, perdiendo casi un 7% para cotizar por debajo de $93, mientras que el NASDAQ Composite y el S&P 500 sumaron 1.5% y 1.0%, respectivamente.

Múltiples medios de comunicación informan que EE.UU. se ha puesto en contacto con Irán para programar otra ronda de conversaciones antes de que finalice el alto al fuego, y que los negociadores continúan manteniendo abiertas las líneas de comunicación.

El tráfico de petroleros ha sido mínimo a través del Estrecho de Hormuz, que Estados Unidos (EE.UU.) comenzó a bloquear el lunes.

El Estrecho de Hormuz permanece cerrado

El colapso de los futuros del petróleo ante las posibilidades de conversaciones de paz no es nada nuevo en esta guerra de 45 días entre EE.UU., Irán e Israel, pero los mercados piensan que EE.UU. tiene la intención de lograr un acuerdo de paz antes de lo que muchos consideraban previamente.

Las probabilidades de Polymarket sobre la apertura del Estrecho de Hormuz antes de finales de mayo alcanzaron un máximo diario del 57% el martes por la mañana tras cotizar tan bajo como 37% el domingo.

Según declaraciones de funcionarios de ambas naciones, los términos de negociación aún parecen muy distantes, con EE.UU. pidiendo ahora cero enriquecimiento de uranio, algo completamente inaceptable, según interlocutores iraníes. Durante el fin de semana, funcionarios iraníes dijeron que EE.UU. pretendía obtener mediante diplomacia concesiones que no pudo ganar en el campo de batalla.

Algunos medios extranjeros informan que un barco de propiedad china con bandera de Malawi salió del Estrecho el martes, pero el tráfico permanece en gran medida paralizado. EE.UU. ha anunciado que interceptará todos los petroleros que transporten crudo iraní o aquellos que paguen un peaje de salida a Irán.

Los analistas de Goldman Sachs dijeron esta semana que sus modelos continúan proyectando que el petróleo Brent alcanzará su punto máximo en abril antes de estabilizarse en los meses siguientes.

Las acciones permanecen eufóricas

El S&P 500, cotizando a 6,955 al momento de escribir, está ahora a menos del 1% de los máximos históricos alcanzados a finales de enero. El índice debe su repunte del martes a los sectores de Consumo Discrecional, que subió 2.2%, y Comunicaciones, que subió 1.6%.

El lunes, Morgan Stanley dijo que la notable corrección provocada por la guerra de Irán y el consiguiente cierre del Estrecho de Hormuz podría estar más avanzada de lo que se pensaba. La corrección redujo la relación P/E a futuro del S&P 500 hasta en un 18%, señaló el analista, sugiriendo que los inversores ahora estaban enfocados en adquirir acciones a valoraciones más bajas.

Goldman Sachs (GS) y JPMorgan (JPM) se vendieron tras los informes de ganancias esta semana debido a la contracción de los ingresos netos por intereses, pero ambos bancos aún registraron importantes superaciones en las ganancias por acción (EPS).

Otro aspecto del reciente repunte es que el dólar estadounidense ha estado perdiendo fuerza durante la última semana, haciendo que los precios de las acciones sean relativamente más baratos para los inversores extranjeros.

Además, el mercado sigue centrado en la escasez de memoria y otros sectores del espacio de semiconductores. Las acciones de Ichor Holdings (ICHR) y Micron (MU) continúan moviéndose al alza. Delta Air Lines (DAL) y Robinhood Markets (HOOD) también están repuntando.

Gráfico del índice S&P 500

El índice S&P 500 abrió con brecha al alza por la fuerte presión compradora el martes y no cedió hasta el mediodía. La presión compradora podría verse respaldada por $43 mil millones de compras CTA esta semana, según datos de Goldman Sachs, que estimó que $34 mil millones se dedicarán al S&P 500.

El índice tiene un fuerte soporte en 6,800, pero parece probable que los alcistas se esfuercen por asegurar un nuevo máximo histórico por encima del máximo del 28 de enero de 7,002, como mínimo, para finales de esta semana. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 66 nos dice que el índice aún no está sobrecomprado y podría surgir más presión compradora.