Príncipe saudí pospone fondo y se enfoca en tecnología en etapa de crecimiento

• El príncipe 'no descarta' un fondo futuro
• Cambiando el enfoque hacia el alto crecimiento
• Los inversores favorecen fintech y logística

La empresa de inversión con sede en Dubái, KBW Ventures, está aumentando su enfoque en inversiones tecnológicas en etapas avanzadas y posponiendo planes para un fondo dedicado, según ha comunicado su fundador, el príncipe Khaled bin Alwaleed, a AGBI.

El príncipe Khaled de Arabia Saudita dijo que inicialmente estaba "entusiasmado" con la idea de lanzar un fondo regional, que había estado bajo revisión durante más de un año, pero admitió que "el momento no es el adecuado".

"No lo descarto para un futuro cercano, pero actualmente no habrá fondo", dijo al margen de la Semana Financiera de Abu Dhabi.

"Tengo mucha libertad sobre cómo y cuándo KBW Ventures decide desplegar capital. Con un fondo, estaría obligado a ciertos parámetros – aunque esto no es algo malo, no es tan ágil como una operación autofinanciada".

Los fondos bajo gestión a nivel mundial aumentaron en la primera mitad del año de poco más de 4 billones de dólares a alrededor de 5,5 billones de dólares. Los volúmenes de transacciones cayeron a un mínimo de ocho años, aproximadamente un 58 por ciento menos que en el segundo semestre de 2024, según cifras del Dubai Future District Fund. 

"El capital de riesgo sigue ahí pero es mucho más selectivo", dijo el príncipe Khaled. 

Afirmó que las prioridades de KBW Ventures han cambiado, adoptando un enfoque más selectivo en los niveles pre-semilla y semilla, mientras se concentra más en rondas de financiación posteriores. 

"No estamos desacelerando, estamos cambiando el enfoque. Actualmente KBW Ventures se centra principalmente en inversiones de alto crecimiento, en etapa de crecimiento en Serie A y superiores", dijo.

Estados Unidos y el CCG representan la mayoría de la actividad de KBW. 

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En el mercado saudí, el apetito de los inversores sigue siendo más fuerte en fintech, logística, tecnología sanitaria y tecnología educativa, según el ministro de inversiones del reino, Khalid Al Falih, quien habló en la Iniciativa de Inversión Futura en Riad en octubre.

Nuevos sectores, incluidos arte y cultura, hidrógeno verde y espacio, están emergiendo rápidamente como la próxima frontera para el despliegue de capital.

La tecnología alimentaria, que alguna vez fue pieza central de la cartera de KBW, ha visto caer la financiación a startups de $20.700 millones a nivel mundial en 2021 a solo $6.000 millones en 2024, según datos de la plataforma de información empresarial Crunchbase. 

Pero el príncipe Khaled sigue optimista: "Esto es una recalibración. Los modelos más débiles desaparecerán, pero las plataformas de primer cuartil con demanda real ahora pueden respaldarse con valoraciones mucho más racionales". 

Las presiones estructurales, como el cambio climático, la escasez de agua y la volatilidad de precios continúan sustentando el sector a largo plazo, dijo.