Consensus (Binance Hong Kong) – En una era de regulación favorable, ¿por qué las instituciones están aumentando sus tenencias de Bitcoin?

Autor: Viee | Equipo de Contenido de Biteye

A principios de febrero de 2026, el Puerto Victoria de Hong Kong estaba más animado de lo habitual, ya que la Conferencia Consensus, un punto focal de la narrativa cripto de Asia, se celebró una vez más.

Los precios de Bitcoin recientemente cayeron por debajo de los $70,000, con un volumen de trading lento y ansiedad generalizada entre los inversores. En este mercado bajista, ¿qué decisiones tomarán los gigantes de los exchanges para hacer frente a la caída? Para los inversores minoristas ordinarios, la pregunta puede no ser cuándo llegará el mercado alcista, sino si pueden sobrevivir a este mercado bajista. Las plataformas están ajustando sus portafolios, las instituciones de inversión están construyendo posiciones, entonces, ¿cómo deberíamos asignar nuestros fondos y proteger nuestro principal?

Este artículo comenzará con la declaración de Binance en la Conferencia Consensus, analizará la lógica subyacente detrás de las compras institucionales de Bitcoin y discutirá cómo los inversores minoristas e institucionales pueden prepararse juntos para una caída de la industria, en conjunto con las actividades financieras recientes del exchange.

I. La Voz de Binance en la Conferencia Consensus

En medio de la volatilidad de precios y el bajo sentimiento de mercado, los discursos en esta Conferencia Consensus difirieron de los pronunciamientos apasionados de mercados alcistas anteriores, en cambio transmitieron un juicio sobre los cambios estructurales en el mercado. El discurso del co-CEO de Binance, Richard Teng, fue particularmente representativo, capturando varias señales claras con respecto a la regulación, instituciones de inversión e infraestructura.

Primero, la regulación ya no es un obstáculo, sino un requisito previo.

Richard enfatizó que "la regulación clara es la base de la innovación", mencionando específicamente los recientes desarrollos legislativos en Estados Unidos y el impulso de confianza que la Ley Genius ha traído a la industria de stablecoin. Las stablecoins están pasando gradualmente de ser una herramienta de liquidez interna dentro del espacio cripto a sistemas de finanzas corporativas y liquidación transfronteriza, lo que significa que los activos cripto también están migrando hacia la infraestructura financiera.

Segundo, la frontera entre Web2 y Web3 está desapareciendo.

Otra parte notable de la presentación fue la colaboración de Binance con Franklin Templeton en un fondo del mercado monetario tokenizado. El uso de fondos tokenizados como activos de garantía institucionales significa la integración de activos financieros tradicionales en el ecosistema de trading cripto.

Mientras tanto, el crecimiento en el volumen de trading de derivados de metales preciosos también refleja la demanda institucional de mercados globales 24/7. Cuando los fondos del mercado monetario, los derivados de oro y las stablecoins comienzan a formar un circuito cerrado en la misma plataforma, el rol de los exchanges ya no se trata solo de emparejar operaciones, sino más bien como un centro financiero global 24/7.

Tercero, los inversores minoristas están adoptando un enfoque de espera y observación, mientras que los inversores institucionales están acumulando posiciones.

Richard proporcionó una cifra crucial: los inversores institucionales agregaron aproximadamente 43,000 bitcoins en enero.

La importancia de esta cifra no es que los precios subirán inmediatamente, sino que la estructura del mercado está cambiando. Los usuarios minoristas en las regiones de Asia-Pacífico y América Latina permanecen activos, pero la actividad de trading general está efectivamente más baja que durante un mercado alcista. En contraste, los fondos institucionales continúan posicionándose en rangos de baja volatilidad. Combinado con el anuncio de Binance el 29 de enero de 2026 sobre un ajuste estratégico al fondo SAFU—convirtiendo $1 mil millones de reservas de stablecoin en reservas de Bitcoin dentro de 30 días—esto demuestra una fuerte confianza institucional.

En otras palabras, mientras los inversores minoristas esperan una señal clara de bottom fishing, las instituciones de inversión ya están tomando decisiones de asignación, y el smart money puede no haber abandonado el mercado.

Entonces, aquí está la pregunta: cuando las instituciones de inversión están comprando y las plataformas están ajustando su estructura de activos, ¿cómo pueden los inversores minoristas obtener una comprensión más profunda del significado detrás de estas acciones?

II. ¿Por qué las instituciones de inversión ya han tomado medidas cuando el mercado todavía está lento?

Con respecto a la compra institucional mencionada anteriormente, revisemos cómo Bitcoin ha atraído una gran cantidad de fondos institucionales en los últimos años, especialmente desde la aprobación de los ETFs de spot de Bitcoin en 2024, cuando la compra institucional ha aumentado significativamente.

1. Análisis de Tendencias de Compra Institucional

Actualmente, la compra institucional entra principalmente al mercado a través de diversos medios, incluidos ETFs, fondos de inversión, compras corporativas e inversiones gubernamentales. Los siguientes puntos ilustran las tendencias de inversión institucional actuales:

• Los ETFs de Spot están atrayendo entradas masivas: Las instituciones de inversión están utilizando cada vez más ETFs de spot para acceder al mercado de Bitcoin, y los datos de ETF también son una forma de medir el sentimiento de mercado. Por ejemplo, según datos de SoSoValue, los ETFs de spot de Bitcoin de EE.UU. experimentaron su mayor salida semanal desde noviembre del año pasado (aproximadamente $1.22 mil millones) a fines de enero. La experiencia histórica muestra que los rescates a gran escala a menudo ocurren cerca de los fondos de precios, lo que sugiere que Bitcoin puede estar acercándose a un mínimo local. El gráfico a continuación muestra que el costo promedio de holding para los inversores de ETF es de aproximadamente $84,099. Este rango de precios ha formado repetidamente un nivel de soporte clave en el pasado. Si los patrones históricos se repiten, esta ronda de salidas de capital puede indicar que el impulso a la baja de corto plazo está llegando a su fin, y un rebote del mercado es posible.

• Aumento de Holdings de Empresas que Cotizan en Bolsa: Los informes indican que en el cuarto trimestre de 2025, las empresas que cotizan en bolsa globalmente tenían aproximadamente 1.1 millones de Bitcoins (con un valor de alrededor de $94 mil millones), con 19 nuevas empresas que cotizan en bolsa comprando Bitcoin. Esto demuestra que Bitcoin está siendo visto cada vez más como un activo estratégico por las empresas. Además de las conocidas empresas de tesorería estratégica, varias empresas recién listadas también se han unido al frenesí de compra, confirmando aún más la entrada de capital institucional. El gráfico a continuación muestra las 10 principales tesorerías de Bitcoin.

• Iniciativas a nivel nacional: Algunos países también están comprando Bitcoin públicamente. En noviembre de 2025, el gobierno de El Salvador anunció que gastó $100 millones en un solo día para comprar aproximadamente 1,090 BTC, llevando sus holdings totales a más de 7,000 BTC.

En resumen, desde 2024, la compra institucional se ha caracterizado por un aumento en las entradas de ETF y construcción de posiciones intensiva por parte de empresas y fondos de inversión. Como declaró Richard Teng, se espera que esta tendencia continúe en 2026 y continúe proporcionando impulso alcista para el mercado.

2. ¿Cuáles son algunas compras públicas representativas de Bitcoin en la historia?

A principios de 2026, los proyectos que compraron públicamente Bitcoin con el propósito de "construir un mercado, estabilizar el ecosistema o reservar activos" se pueden dividir en cinco categorías principales. A continuación se presentan algunos ejemplos representativos:

Como se muestra en la tabla anterior, las compras institucionales de Bitcoin para la construcción de mercado se pueden categorizar ampliamente en tres tipos. El primer tipo es la asignación de activos corporativos, como MicroStrategy, donde las empresas usan BTC como reserva de valor de largo plazo basada en activos de accionistas. El segundo tipo son compras por naciones/DAOs como alternativa de reserva. El tercer tipo son compras por exchanges, como la conversión SAFU reciente de Binance. Este enfoque traslada las reservas de stablecoins a Bitcoin, que es más resistente a la inflación, la censura y autocustodial, mejorando así la independencia de activos frente a posibles shocks sistémicos geopolíticos futuros.

La diferencia radica aquí: la mayoría de las empresas compran BTC por razones financieras. Binance, sin embargo, está utilizando su fondo de protección de usuarios, indicando una compra dirigida a reestructurar su perfil de riesgo.

3. ¿Cuáles son las diferencias fundamentales entre los métodos de Binance y los de otras instituciones de inversión?

Primero, los atributos de activos son diferentes.

MicroStrategy utiliza activos de la empresa, mientras que las compras institucionales de ETF son asignaciones pasivas derivadas de fondos de suscripción de usuarios, sin que la empresa asuma responsabilidad por las fluctuaciones de precios. Las compras gubernamentales al estilo de El Salvador son más un acto de política y estratégico, y su lógica de toma de decisiones es difícil de replicar. En contraste, Binance utiliza un fondo de protección de usuarios, convirtiéndolo en BTC, esencialmente viendo a Bitcoin como el activo de largo plazo más confiable.

Segundo, los métodos de ejecución son diferentes.

MicroStrategy, ETFs y otras instituciones de inversión emplean modelos más cercanos a la acumulación de tendencia/bottom fishing. Binance, sin embargo, compra por etapas y ha implementado un mecanismo de rebalanceo. Si la capitalización de mercado de SAFU cae por debajo de un umbral de seguridad predeterminado, continuará agregando a su posición; este mecanismo de promediación dinámica significa gestión de estructura de activos de largo plazo.

Tercero, sus roles de mercado son diferentes.

Las compras de criptomonedas corporativas impactan principalmente la estructura de inversión de una empresa, mientras que las suscripciones continuas de ETF indican un aumento sostenido en la actividad institucional compatible. Las compras de criptomonedas impulsadas por exchanges afectan la liquidez general del mercado y el sentimiento de mercado. Cuando el exchange más grande del mundo bloquea $1 mil millones en valor de BTC como reservas de largo plazo, refuerza las expectativas alcistas en las plataformas líderes, creando un efecto de demostración.

4. Los inversores minoristas necesitan saber: ¿Qué significa esto para el mercado y el precio de BTC?

En el corto plazo, la compra pública a gran escala no ha desencadenado un aumento brusco de precios, lo que indica que el mercado puede estar en una fase de digestión racional. Sin embargo, desde una perspectiva de análisis estructural, creemos que puede haber varios impactos de mediano a largo plazo.

Primero, $1 mil millones en valor de BTC está bloqueado en un fondo de seguro durante un período prolongado, reduciendo efectivamente la oferta circulante, aunque esto representa un pequeño porcentaje (aproximadamente 0.1%) de la oferta circulante total. Según datos de investigación relevantes, distribuir estos $1 mil millones en 30 días equivale a aproximadamente $33.33 millones en compras diarias. En el volumen de trading diario promedio de la red Bitcoin de $30-50 mil millones, esto representa solo 0.1%-0.2%, poco probable que tenga un impacto significativo. Usando el algoritmo TWAP, el volumen de compra por minuto es solo de aproximadamente $23,000, apenas perceptible incluso en fluctuaciones diarias. Por lo tanto, el impulso de precios estimado está dentro del 0.5%-1.5%.

En segundo lugar, como una compra estratégica por el exchange más grande del mundo, se ve como un respaldo de Bitcoin por una institución de inversión autorizada, lo que puede desencadenar una prima de confianza adicional. Por lo tanto, teniendo en cuenta el efecto combinado de la compra directa y el sentimiento de mercado, el potencial aumento de precios de Bitcoin puede superar el 1%, alcanzando el nivel del 2%-5%.

Finalmente, el mecanismo de soporte. Dado que Binance se ha comprometido a comprar más acciones si el precio cae por debajo de 800 millones, este mecanismo establece efectivamente un fuerte nivel de soporte. Cuando el precio experimenta un retroceso significativo, el mercado anticipa la intervención de Binance, lo que ayuda a frenar la caída.

En resumen, se espera que la compra por etapas de Binance de mil millones de dólares estadounidenses tenga solo un impulso leve para Bitcoin y no causará un aumento violento en el corto plazo. Sin embargo, proporciona un soporte invisible para el sentimiento de mercado y los precios, reflejando más una confianza alcista de largo plazo en Bitcoin que especulación de corto plazo.

III. Reglas de Supervivencia para Inversores Minoristas en un Mercado Bajista: Buscando Rendimientos Defensivos

Cuando las instituciones de inversión están asignando activos subyacentes, ¿cómo deben responder los inversores minoristas? Ya que no pueden cambiar el mercado como los grandes fondos, el mejor enfoque es no desperdiciar recursos.

En la caída actual, además de mantener pasivamente criptomonedas, utilizar actividades de plataforma para gestión de patrimonio de bajo riesgo es un complemento necesario para capear la tormenta. Mirando las iniciativas recientes de gestión de patrimonio de Binance, la lógica es muy clara:

1. "Protección flexible" de bajo umbral: gestión de patrimonio Booster para USD1, con un retorno anualizado máximo de aproximadamente 8%. Plan A para $U, que incluye depósitos en pools B/C, ofrece un retorno anualizado de aproximadamente 15%.

Adecuado para jugadores casuales que no quieren esforzarse.

2. "Golpe de Combinación" Avanzado: Para inversores experimentados con $U o BNB, staking e inversión (como protocolos Venus o Lista) pueden generar rendimientos compuestos del 15%-20%.

En resumen, la lógica central no es apostar por rendimientos ilusorios con alto apalancamiento en esta etapa, sino seguir el ejemplo de las instituciones de inversión y aumentar la profundidad de holdings a través de métodos prudentes de gestión financiera para asegurar que sobrevivas el invierno.

IV. Conclusión: Compañeros en el Invierno Frío

El mercado bajista eventualmente pasará, pero solo aquellos que sobrevivan serán elegibles para dar la bienvenida a la primavera.

Actualmente, este prolongado invierno cripto continúa probando la paciencia de cada participante del mercado. A través de la Conferencia Consensus de Hong Kong, hemos visto las verdaderas elecciones realizadas por los exchanges líderes.

Como dice el viejo refrán, "Si viene el invierno, ¿puede estar lejos la primavera?" El hecho de que algunos se estén preparando para lo peor durante un mercado bajista también significa que el amanecer eventualmente llegará. Hasta entonces, todo lo que podemos hacer es permanecer racionales y pacientes, gestionar el riesgo de manera efectiva y valorar nuestros recursos.