V Systems y PeerHive lideran piloto de finanzas blockchain en Malasia

Dos participantes en el sandbox regulatorio inaugural de la Comisión de Valores de Malasia se están preparando para introducir soluciones impulsadas por blockchain destinadas a mejorar el financiamiento de la cadena de suministro y los préstamos entre pares para pequeñas y medianas empresas. Las iniciativas, lideradas por Virtual Economy Technology Sdn Bhd y PeerHive (M) Tech Sdn Bhd, son parte del track de financiamiento alternativo del sandbox y serán probadas durante un período de 12 meses bajo supervisión regulatoria.

Virtual Economy Technology, el desarrollador detrás de V Systems, está construyendo una plataforma de financiamiento de cadena de suministro basada en blockchain en colaboración con un importante banco malasio, con un memorando de entendimiento que se espera sea finalizado. Al mismo tiempo, PeerHive está pilotando un protocolo de financiamiento descentralizado diseñado para reemplazar las estructuras tradicionales basadas en fideicomisarios con Smart Contracts, permitiendo a los inversores financiar préstamos para PYMES utilizando stablecoins.

Blockchain Mejora el Financiamiento de la Cadena de Suministro

La plataforma de V Systems está diseñada para extender el financiamiento más profundamente en las cadenas de suministro aprovechando la tecnología blockchain. El liderazgo de la compañía indicó que los bancos inicialmente seguirán siendo los principales financiadores, utilizando líneas de crédito existentes para financiar a proveedores contra facturas verificadas. Sin embargo, la plataforma también introducirá un pool de liquidez que incluye tesorerías corporativas, fondos de inversión y family offices, expandiendo así la base de financiamiento y aumentando la competencia.

Durante la fase del sandbox, la participación en el pool de liquidez estará limitada a menos de diez entidades. Los representantes de la compañía explicaron que la infraestructura se enfocaría primero en establecer flujos de financiamiento estables entre compradores y proveedores antes de expandirse a mecanismos de financiamiento más amplios. Agregaron que el objetivo a largo plazo es crear un ambiente de financiamiento alternativo que complemente los sistemas bancarios tradicionales mientras mantiene la colaboración con instituciones financieras.

Se espera que el modelo de pool de liquidez ofrezca ganancias de eficiencia para las tesorerías corporativas. En lugar de pagar directamente a los proveedores anticipadamente a una tasa con descuento, lo que podría impactar los resultados contables e impositivos, las tesorerías asignarían capital al pool como una inversión. Esta estructura preserva el valor original de la factura mientras permite a los inversores obtener rendimientos.

La Tokenización Permite el Acceso a Crédito de Nivel Profundo

La plataforma introduce la tokenización como un mecanismo central para mejorar la transparencia y accesibilidad. Una vez que un comprador confirma una factura, esta se convierte en un activo digital basado en blockchain que representa la obligación de pago, completo con una fecha de vencimiento. Los proveedores reciben tokens que reflejan el valor total de la factura, permitiéndoles acceder a financiamiento basado en la solvencia crediticia del comprador en lugar de la propia.

Los ejecutivos explicaron que este sistema previene el financiamiento duplicado al registrar transacciones en cadena y permite a los proveedores retirar fondos de manera incremental en lugar de una suma única. Además, el token puede ser transferido a través de múltiples niveles dentro de una cadena de suministro, permitiendo a participantes más pequeños más abajo en la cadena acceder a financiamiento a tasas favorables.

Este enfoque aborda desafíos de larga data en el financiamiento de la cadena de suministro, incluyendo alcance limitado más allá de proveedores de primer nivel, ineficiencias en el procesamiento manual y riesgos asociados con poca transparencia.

PeerHive Introduce Modelo de Préstamos con Smart Contracts

Mientras tanto, PeerHive está avanzando un protocolo de financiamiento entre pares descentralizado construido sobre Smart Contracts. La compañía está trabajando para asegurar una licencia de Operador de Mercado Reconocido después de la fase del sandbox. Su liderazgo indicó que la plataforma elimina la necesidad de intermediarios como fideicomisarios, permitiendo que los fondos fluyan directamente entre inversores y prestatarios.

Cada oportunidad de inversión en la plataforma está regida por su propio Smart Contract, que automatiza la distribución de pagos de principal e intereses. Esta estructura garantiza transparencia, ya que todas las transacciones se registran en el blockchain y son visibles para los participantes.

Los inversores pueden participar utilizando MYRC, una stablecoin vinculada al ringgit malasio emitida por Blox Blockchain Sdn Bhd. Los fondos depositados en moneda fiat se convierten en la stablecoin, permitiendo una interacción fluida con el sistema de Smart Contracts. Los representantes de la compañía enfatizaron que las stablecoins se utilizan para evitar la volatilidad asociada con criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, que podrían disuadir a los prestatarios.

Impulsando la Innovación en Financiamiento Alternativo

La plataforma de PeerHive está abierta tanto a inversores minoristas como institucionales y ya ha identificado una cartera de prestatarios en espera de financiamiento. Durante el período del sandbox, la compañía pretende escalar su cartera de préstamos, lograr altas tasas de cumplimiento para oportunidades de inversión y validar su ajuste producto-mercado mientras mantiene confiabilidad técnica.

En general, estas iniciativas del sandbox reflejan el impulso más amplio de Malasia para explorar tecnologías financieras innovadoras. Al integrar blockchain en sistemas de cadena de suministro y préstamos, ambas plataformas pretenden mejorar la eficiencia, transparencia y accesibilidad para las PYMES. Se espera que los resultados de estas pruebas informen futuros enfoques regulatorios y potencialmente remodelen los modelos de financiamiento alternativo en la región.

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