پول واقعی در حال خرید XRP است. معامله‌گران اهرمی هنوز آن را شورت می‌کنند. کشف کنید معمولاً چه اتفاقی بعد از این می‌افتد

XRP در اطراف سطوح تقاضای کلیدی در حال مبارزه است. بازار در حال آماده‌سازی برای یک حرکت قاطع است. و داده‌های زیر قیمت، مسابقه‌ای بین دو گروه از شرکت‌کنندگان را توصیف می‌کند که به نتیجه‌گیری‌های کاملاً مخالف در مورد آنچه در ادامه می‌آید رسیده‌اند.

یک گزارش CryptoQuant واگرایی در ساختار بازار XRP را شناسایی کرده است که سطح قیمت فعلی را پرنتیجه‌تر از آنچه در سطح به نظر می‌رسد می‌کند. CVD معاملات اسپات در بایننس به 451 میلیون دلار رسیده است — سرمایه واقعی، در مقابل XRP واقعی مبادله شده، به طور پیوسته در سمت خرید در حال ساخت است. شرکت‌کنندگان پشت این عدد به قیمت فعلی اعتقاد دارند. آن‌ها پول را پشت این اعتقاد قرار می‌دهند.

به طور همزمان، Binance Perpetual CVD در حدود منفی 1.5 میلیارد دلار قرار دارد، در حالی که All CEX Perpetual CVD نزدیک به منفی 1 میلیارد دلار در نوسان است. بازار مشتقات خنثی نیست. به طور فعال نزولی است — معامله‌گران اهرمی برای سقوط XRP موقعیت گرفته‌اند، با اعتقادی به اندازه کافی قوی برای حفظ نزدیک به 1.5 میلیارد دلار موقعیت تجمعی منفی.

دو بازار. دو حکم. یک سطح قیمت که بین آن‌ها گیر کرده است.

خریداران اسپات در حال جذب آنچه معامله‌گران مشتقات در برابر آن شرط‌بندی می‌کنند هستند. این پویایی — تقاضای واقعی که با شک و تردید اهرمی در همان قیمت ملاقات می‌کند — یک شرایط پایدار نیست. یک طرف سوخت را برای خروج اجباری طرف دیگر انباشته می‌کند. مقاله پیش رو توضیح می‌دهد که تاریخ معمولاً به نفع کدام طرف است.

سمت اسپات در حال جذب آنچه سمت مشتقات در حال فروش آن است. این چیز بی‌اهمیتی نیست.

تفسیر رو به جلوی گزارش جایی است که واگرایی پرنتیجه‌ترین می‌شود. تقاضای اسپات که در برابر موقعیت فیوچرز نزولی ساخته می‌شود، صرفاً نشان‌دهنده عدم توافق دو گروه از شرکت‌کنندگان نیست — بلکه نشان‌دهنده یک پویایی ساختاری است که در آن ضررهای یک طرف به کاتالیزور طرف دیگر تبدیل می‌شود. زمانی که خریداران اسپات فشار فروشی را که معامله‌گران مشتقات ایجاد می‌کنند جذب کنند، عرضه موجود برای پایین بردن قیمت کاهش می‌یابد. زمانی که به اندازه کافی کاهش یابد، پوزیشن‌های اهرمی نزولی که قرار بود از کاهش سود ببرند به یک بدهی تبدیل می‌شوند — و فرآیند بازگشایی آن‌ها فشار خرید اضافه می‌کند نه فشار فروش.

این مکانیزم — که معمولاً به عنوان فشردگی کوتاه (شورت) شناخته می‌شود — برای ترایگر نیازی به یک کاتالیزور بنیادی ندارد. تنها نیاز دارد که تقاضای اسپات به ساخت ادامه دهد در حالی که موقعیت نزولی شلوغ باقی بماند. گزارش فعالیت لیکویید شدن را به عنوان یک سیگنال اضافی که به همان شکنندگی اشاره می‌کند شناسایی می‌کند: موقعیت مشتقات فقط نزولی نیست، بلکه در معرض خطر است.

گزارش در مورد آنچه این کار تأیید می‌کند و آنچه تأیید نمی‌کند دقیق است. این یک سیگنال صعودی نیست. این یک ساختار پیش-صعودی است — حمایت اسپات که در زیر بازاری شکل می‌گیرد که معامله‌گران اهرمی هنوز در برابر آن شرط‌بندی می‌کنند. این‌ها چیزهای متفاوتی هستند، و این تمایز اهمیت دارد.

شکاف بین 451 میلیون دلار خرید اسپات و 1.5 میلیارد دلار موقعیت فیوچرز نزولی، فاصله بین واقعیت فعلی و واکنش اجباری بالقوه است. اگر تقاضای اسپات به ساخت ادامه دهد و آن شکاف به گسترش ادامه دهد، تعصب نزولی مشتقات از بودن یک مانع متوقف می‌شود و شروع به تبدیل شدن به سوخت می‌کند.

XRP به پایین‌تر میل می‌کند در حالی که فروشندگان کنترل را حفظ می‌کنند

XRP نزدیک به 1.31 دلار معامله می‌شود و پس از ناکامی در بازپس‌گیری سطوح بالاتر پس از شکست فوریه، به نشان دادن علائم ضعف ادامه می‌دهد. نمودار یک روند نزولی پایدار را منعکس می‌کند، با قیمتی که به طور مداوم اوج‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر را در طول چندین ماه گذشته تشکیل می‌دهد، که نشان می‌دهد فشار فروش همچنان غالب باقی مانده است.

پس از رویداد تسلیم شدید در اوایل فوریه — که با افزایش قابل توجهی در حجم معاملات مشخص شد — XRP وارد محدوده تحکیم بین تقریباً 1.25 دلار و 1.50 دلار شد. با این حال، این محدوده بازیابی معنی‌داری ایجاد نکرده است. در عوض، عملکرد اخیر قیمت نشان‌دهنده یک میل تدریجی به سمت انتهای پایین محدوده است که نشان می‌دهد تقاضا در حال ضعیف شدن است نه تقویت.

میانگین‌های متحرک 50 روزه و 100 روزه هر دو بالای قیمت روند نزولی دارند. به عنوان یک مقاومت پویا عمل می‌کنند و هر رالی کوتاه‌مدتی را محدود می‌کنند. میانگین متحرک 200 روزه به طور قابل توجهی بالاتر باقی می‌ماند، که ساختار نزولی گسترده‌تر را تقویت می‌کند و تأیید می‌کند که XRP هنوز یک بازگشت را ایجاد نکرده است.

حجم معاملات در طول این فاز تحکیم کاهش یافته است، که نشان‌دهنده کاهش مشارکت و اعتقاد محدود از سوی خریداران است. این کمبود تقاضا در شکست‌های مکرر برای حفظ حرکت‌های بالای 1.40 دلار مشهود است.

مگر اینکه XRP بتواند میانگین‌های متحرک کلیدی را بازپس بگیرد و از این محدوده با قدرت خارج شود، ساختار فعلی به نفع فشار مداوم است، با یک تست مجدد بالقوه از سطوح حمایت پایین‌تر.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com