چرا عملکرد سهام برکشایر هاثاوی اکنون بدترین در این قرن است؟

برکشایر هاتاوی در حالی حرکت می‌کند که گویی فراموش کرده چگونه رقابت کند، در حالی که بازار در حال پرواز است. کریپتوپولیتن روز جمعه گزارش داد که S&P 500 برای اولین بار بالای 7,100 بسته شد، که توسط افزایش اعتماد به اینکه ایالات متحده و ایران به پایان دادن به درگیری خود نزدیک‌تر می‌شوند، هدایت شد.

شاخص آلفای وال استریت در این ماه بیش از 9٪ رشد کرده است، پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح سال در اواخر مارس، زمانی که نزدیک به کاهش 10٪ بود.

آن برگشت زیاد طول نکشید تا به یکی از سریع‌ترین بازیابی‌های دیده شده در حداقل 36 سال گذشته تبدیل شود. اما در حالی که همه چیز دیگر به سمت بالا رفت، برکشایر هاتاوی فقط آنجا نشست و تقریباً هیچ کاری انجام نداد. هر دو کلاس سهام کاهش یافتند و ضررهای ماه تا به امروز کمی کمتر از 1٪ را ثبت کردند.

اکنون فقط یک روز قبل، سهام B برکشایر در واقع هنوز 1.8٪ جلوتر از شاخص بودند، گسترده‌ترین پیشتازی دیده شده امسال. تا روز جمعه، این وضعیت به شدت تغییر کرد. همان سهام 9.7٪ عقب‌تر از شاخص بسته شد، بزرگترین شکاف ثبت شده تاکنون در 2026.

سهام برکشایر هاتاوی به شدت عقب می‌ماند در حالی که بازار افزایش می‌یابد و سریع زمین را از دست می‌دهد

این عملکرد ضعیف از 1404/02/12 در حال ساخت بوده است، زمانی که سهام درست قبل از اینکه وارن بافت تأیید کند که تا پایان آن سال به عنوان مدیرعامل کنار خواهد رفت، به اوج قیمت رسید. از آن لحظه، هر دو سهام A و B بیش از 12٪ کاهش یافته‌اند.

قیمت‌ها اکنون تنها حدود 3٪ بالاتر از پایین‌ترین سطح اوایل اوت قرار دارند، که نشان می‌دهد در مقایسه با بازار گسترده‌تر چقدر بازیابی کمی اتفاق افتاده است.

جلسه سالانه سهامداران شرکت فقط دو هفته دیگر است، که کریپتوپولیتن به طور زنده آن را مانند همیشه پوشش خواهد داد. در همان زمان، کتاب جدیدی با عنوان "تاریخ کامل مالی برکشایر هاتاوی، چاپ دوم" قرار است در 1404/02/08 از طریق Harriman House تحت Pan Macmillan منتشر شود.

گزارش شده است که این کتاب شش دهه از فعالیت شرکت را پوشش می‌دهد و شامل به‌روزرسانی‌ها تا سال 2024 است.

گرگ آبل ساختار رهبری را تغییر می‌دهد و کنترل را در سراسر عملیات محکم‌تر می‌کند

تغییر رهبری اکنون در مرکز توجه قرار دارد. در دسامبر، فقط چند روز قبل از تصدی کنترل، گرگ آبل در یک جلسه ناهار هفتگی با کارکنان روبرو شد. یک سؤال مستقیماً در مورد انتقال دفتر مرکزی از اوماها، نبراسکا مطرح شد. آبل سریعاً آن را رد کرد و گفت که هیچ جابجایی وجود نخواهد داشت. این نوع سؤال حتی در سال‌های وارن مطرح نمی‌شد، اما اکنون مردم انتظار تغییر دارند.

آبل در حال حاضر در حال انجام حرکات است. او پروفایل مدیران اجرایی که قبلاً از نزدیک با او کار می‌کردند را افزایش داد، حقوق خود را فراتر از آنچه وارن دریافت می‌کرد افزایش داد و گفت که بیشتر آن پول به خرید سهام شرکت اختصاص خواهد یافت. او همچنین پس از توقف از سال 2024، بازخرید سهام را دوباره راه‌اندازی کرد. خارج از ایالات متحده، او با گرفتن سهمی در یک کسب‌وکار بیمه، به ژاپن گسترش یافت.

سبک او متفاوت است. او بیشتر در عملیات روزانه درگیر است و هم واحدهای شرکت و هم دارایی‌های سهام را با کنترل محکم‌تر بررسی می‌کند. افراد نزدیک به شرکت ادعا می‌کنند که او قصد دارد به سرعت عمل کند زمانی که انتظارات برآورده نشوند، حتی در سطوح ارشد.

به قول خودش:

روال او آن رویکرد عملی را نشان می‌دهد. او چندین بار در هفته دو ساعت از دی موین به اوماها رانندگی می‌کند و قصد ندارد به زودی جابجا شود، احتمالاً تا زمانی که پسرش دبیرستان را تمام کند در آیووا می‌ماند. او همچنین با استفاده از هواپیمای شرکتی NetJets در یک روز به چندین ایالت سفر می‌کند تا مستقیماً با مدیران ملاقات کند.

در نامه 1403/12/09 خود به سهامداران، آبل دارایی‌های اصلی از جمله Apple، American Express، Coca-Cola و Moody's را فهرست کرد. در همان زمان، او از موقعیت‌های مدیریت شده توسط تاد کامبز، که اخیراً به JPMorgan Chase نقل مکان کرد، خارج شد. کامبز یکی از مدیران سرمایه‌گذاری منتخب وارن بود. آبل قصد ندارد او را جایگزین کند.

جانشینی به خودی خود ناگهانی نبود. این انتظار از سال 2021 وجود داشت که چارلی مانگر این برنامه را در جلسه سالانه فاش کرد. با این حال، زمان دقیق از طریق مرگ مانگر در نوامبر 2023 تا زمانی که وارن در ماه مه گذشته روی صحنه تأیید کرد که در پایان سال بازنشسته خواهد شد، نامشخص باقی ماند.

بانک شما از پول شما استفاده می‌کند. شما ضایعات را دریافت می‌کنید. ویدیوی رایگان ما را در مورد تبدیل شدن به بانک خودتان تماشا کنید