Aave با خروج 5.4 میلیارد دلاری ETH پس از سوءاستفاده از rsETH دچار ترس نقدینگی شد

• Aave بیش از 5.4 میلیارد دلار ETH را پس از سوء استفاده Kelp DAO rsETH که باعث ایجاد ترس از بدهی های بد در پروتکل شد، برداشت کرده است.
• موج خروجی ها نرخ استفاده ETH Aave را به 100% رساند و نقدینگی در دسترس را به طور کامل تخلیه کرد.

Aave پس از اینکه سوء استفاده Kelp DAO rsETH به بازار وام دهی سرایت کرد و باعث شتاب برای خروج شد، با کاهش شدید اعتماد روبرو است.

طبق گزارش Lookonchain، مهاجم از rsETH به عنوان وثیقه برای تخلیه ETH از پروتکل استفاده کرد و Aave را در معرض نگرانی های بدهی های بد قرار داد و موج گسترده برداشت نهنگ ها را آغاز کرد. در مجموع، گزارش شده است که بیش از 5.4 میلیارد دلار ETH از پلتفرم خارج شده است زیرا کاربران به سرعت برای کاهش ریسک اقدام کردند.

برداشت های نهنگ ها نقدینگی را با سرعت تخلیه کردند

قابل مشاهده ترین حرکت از جاستین سان بود که 65,584 ETH به ارزش تقریبی 154 میلیون دلار را از Aave برداشت کرد. آن برداشت، به تنهایی، به اندازه کافی بزرگ بود که توجه را جلب کند. اما واقعاً بخشی از یک الگوی بسیار گسترده تر بود.

همانطور که دارندگان بزرگتر وجوه را خارج کردند، تأثیر بر بازار اصلی ETH Aave فوری شد. نرخ استفاده پروتکل به 100% رسید، به این معنی که تمام ETH قابل وام دهی در دسترس به طور مؤثر جذب شده بود. در آن نقطه، موضوع دیگر فقط در مورد خود سوء استفاده نبود. به یک رویداد نقدینگی تبدیل شده بود.

این تمایز اهمیت دارد. در دیفای، یک پروتکل می تواند یک سوء استفاده واحد را راحت تر از اینکه بتواند از دست دادن گسترده اعتماد کاربران را که ذخایر را سریعتر از آنچه سیستم می تواند تثبیت شود خالی می کند، زنده بماند.

حادثه rsETH یک ضعف آشنای دیفای را افشا کرد

آنچه به نظر می رسد بیشترین تکان را به بازار داده است، این احتمال بود که وثیقه مرتبط با rsETH نمی تواند به طور کامل ETH که قبلاً خارج شده بود را پوشش دهد. اینجاست که بدهی های بد وارد بحث می شود، و هنگامی که این اتفاق می افتد، وام دهندگان تمایل دارند قبل از انتظار برای وضوح کامل حرکت کنند.

ذخیره WETH Aave، یکی از بزرگترین استخرهای پروتکل، اکنون بازاری تحت فشار را نشان می دهد. اندازه ذخیره عظیم باقی می ماند، اما نقدینگی در دسترس تقریباً به هیچ کاهش یافته است.

برای Aave، چالش فوری بازگرداندن اعتماد در سمت ETH بازار قبل از اینکه وحشت به چیزی ساختاری تر تبدیل شود، است. پروتکل هنوز مقیاس، استفاده عمیق و پایگاه وثیقه بزرگی دارد. اما زمانی که استفاده به حداکثر می رسد و نهنگ ها شروع به خروج در حجم می کنند، مقیاس می تواند کمتر شبیه حفاظت و بیشتر شبیه دلیلی که شوک با سرعت زیاد منتقل می شود، احساس شود.