خلاصه
- داده های قیمت محقق شده اخیر نشان می دهد خریداران کوتاه مدت بیت کوین عرضه را با هزینه های میانگین پایین تر نسبت به دارندگان میان مدت خریداری می کنند.
- سوابق تاریخی تأیید می کند که این معکوس شدن مبنای هزینه تنها نه بار در بیش از 3,200 روز معاملاتی مشاهده شده رخ داده است.
- این فازهای معکوس معمولاً سریع تر از ساختارهای استاندارد بازار حل می شوند که نشان دهنده توزیع مجدد ناشی از استرس است.
- الگوهای مالکیت نشان می دهد عرضه به سمت شرکت کنندگان با هزینه کمتر در حال چرخش است که به محدوده های قیمتی محدودتر کمک می کند.
مبنای هزینه بیت کوین پیامی آرام تر از آنچه نمودارهای قیمت نشان می دهند ارسال می کند. داده های درون زنجیره ای اخیر تغییری نادر در نحوه ورود گروه های مختلف خریدار به بازار را نشان می دهد.
این سیگنال از معیارهای قیمت محقق شده به جای حرکات کوتاه مدت بازار می آید.
داده ها تغییرات زیر سطح را در طول یک دوره پر نوسان نشان می دهد. در حالی که اقدامات قیمت روزانه توجه را به خود جلب کرده است، الگوهای مالکیت تنظیم دقیق تری را نشان می دهد.
معکوس شدن نادر در ساختار هزینه خریدار
داده های مبنای هزینه بیت کوین نشان می دهد که خریداران جدیدتر در جلسات اخیر کمتر از دارندگان میان مدت پرداخت کرده اند.
این زمانی اتفاق می افتد که قیمت محقق شده گروه 1-3 ماهه به زیر گروه 3-6 ماهه کاهش می یابد. در شرایط عادی، ساختار مخالف بر چرخه های بازار غالب است.
سوابق تاریخی که بیش از 3,200 مشاهده روزانه را پوشش می دهد نشان می دهد این معکوس شدن غیرمعمول است.
این فقط نه بار در کل مجموعه داده ها ظاهر شده است. هنگامی که رخ می دهد، تمایل دارد برای دوره های کوتاه تری نسبت به فازهای استاندارد بازار ادامه یابد.
این دوره های معکوس به طور متوسط حدود 145 روز است، در مقایسه با بیش از 210 روز در شرایط معمولی.
اسپردهای منفی در عمیق ترین نقاط خود به نزدیک 19,500 دلار رسیده اند. چنین حرکاتی نشان دهنده استرس ناگهانی بازار است نه کاهش های جهت دار طولانی.
توزیع مجدد، نوسان و فشردگی بازار
داده های رفتاری نشان می دهد این تغییر منعکس کننده توزیع مجدد به جای فعالیت خروج گسترده است.
شرکت کنندگان جدید عرضه را با قیمت های پایین تر جذب می کنند. دارندگان میان مدت به سطوح هزینه اصلی خود نزدیک تر می مانند که محدوده های قیمت را محدودتر می کند.
چندین ناظر بازار به این الگو در پست های اخیر در X در طول نوسانات افزایش یافته اشاره کردند.
این پست ها بر رفتار قیمت محقق شده به جای تشکیل نمودارهای کوتاه مدت تمرکز داشتند. بحث بر کارایی هزینه به جای احساسات شدید متمرکز بود.
ساختار مبنای هزینه بیت کوین در طول این دوره ها اغلب با فازهای تحکیم همسو است. نوسان بالا باقی می ماند، اما مالکیت به سمت قیمت های ورودی میانگین پایین تر منتقل می شود. این فرآیند اهرم اضافی را بدون تحمیل ضعف طولانی مدت کاهش می دهد.
تا زمانی که این معکوس شدن محدود به گروه های جوان تر UTXO باشد، ساختار بازار دست نخورده باقی می ماند.
این الگو نشان دهنده واسنجی مجدد به جای فرسایش است. کشف قیمت ادامه دارد و توسط توزیع پایدارتر عرضه در میان دارندگان پشتیبانی می شود.
پست مبنای هزینه بیت کوین تغییر غیرمعمول خریدار را در زیر نوسانات بازار آشکار می کند ابتدا در Blockonomi منتشر شد.
منبع: https://blockonomi.com/bitcoin-cost-basis-reveals-uncommon-buyer-shift-beneath-market-volatility/
