تسکین تنش‌های ایران حق‌بیمه ریسک نفت را حذف می‌کند، اما تحلیلگران نسبت به نوسان پیش رو هشدار می‌دهند

قیمت نفت با فشار اساسی روزافزونی روبرو است زیرا تغییرات بالقوه در پویایی عرضه بیش از حد جهانی ظهور می‌کند که توسط کاهش سرعت ذخیره‌سازی چین هدایت می‌شود، که به افزایش وسایل نقلیه الکتریکی که تقاضای نفت را محدود می‌کند مرتبط است.

با این حال، انتظار می‌رود ریسک‌های عرضه کوتاه‌مدت یک حق بیمه ریسک متقابل ارائه دهند.

تحلیلگران گروه ING معتقدند که حتی با کاهش تنش‌ها در ایران و ریسک‌های عرضه، اینها هنوز از بین نرفته‌اند.

تأثیر ژئوپلیتیکی فوری و نوسان قیمت

قیمت بازار نفت در حال حاضر توسط تحولات در ایران تعیین می‌شود، با بشکه نفت خام برنت که در اوایل این هفته به نزدیک 67 دلار افزایش یافت و بالاترین نقطه خود را از اوایل اکتبر ثبت کرد.

با این حال، قیمت نفت برنت روز پنج‌شنبه 3 دلار کاهش یافت، به دنبال اظهارات اخیر رئیس جمهور آمریکا دونالد ترامپ، که منجر به کاهش ریسک مداخله فوری آمریکا شد.

روز جمعه، قیمت‌ها برخی از آن ضررها را در میان عدم اطمینان پیرامون ایران و عرضه جبران کرده بودند.

کاهش قیمت به این دلیل رخ داد که ایالات متحده علیرغم اعتراضات داخلی مداوم، از اقدام فوری علیه ایران خودداری کرد.

حدس و گمان‌های اخیر در مورد مداخله نظامی احتمالی توسط دولت ترامپ در حال افزایش بوده است، که نه تنها نگرانی‌ها در مورد عرضه نفت ایران بلکه همچنین در مورد ریسک‌های گسترده‌تر برای عرضه در سراسر منطقه خلیج فارس را افزایش داده بود.

ریسک‌های تشدید: ایران و تنگه هرمز

طبق گفته باربارا لامبرشت، تحلیلگر کالای کامرزبانک AG، این وضعیت هنوز ریسک قابل توجهی برای تشدید دارد.

این نگرانی نه تنها توسط از دست دادن احتمالی صادرات ایران که طبق گزارش بلومبرگ در پاییز گذشته به نزدیک 1.9 میلیون بشکه در روز رسیده بود، تقویت می‌شود.

یک نگرانی عمده، پتانسیل محاصره ایران در تنگه هرمز در صورت تشدید تنش‌ها است، زیرا این نقطه انسداد تقریباً یک چهارم عرضه نفت دریایی جهان را مدیریت می‌کند.

وارن پترسون، رئیس استراتژی کالاهای گروه ING، در گزارشی گفت: "هر گونه تشدید با ایران همچنین نگرانی‌ها در مورد اختلال احتمالی در جریان نفت از طریق تنگه هرمز، نقطه انسدادی که حدود 20 میلیون بشکه در روز از آن عبور می‌کند، را افزایش خواهد داد."

اگر نشانه‌هایی از تسهیل پایدار ظاهر شود، توجه احتمالاً به تحولات در ونزوئلا باز خواهد گشت.

لامبرشت از کامرزبانک گفت که نفتی که اخیراً تحریم شده یا مسدود شده است انتظار می‌رود به تدریج دوباره وارد بازار جهانی شود.

انتظار می‌رود گزارش ماهانه آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) هفته آینده توجه را دوباره بر اساسیات بازار نفت متمرکز کند.

این پس از هفته‌ای است که پیش‌بینی‌های جدید از اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) و سازمان کشورهای صادرکننده نفت عمدتاً تحت تأثیر وضعیت تشدید شده در ایران قرار گرفتند.

EIA و اوپک اکنون پیش‌بینی‌های مشابهی برای رشد تقاضای جهانی نفت دارند و هر دو چشم‌انداز اولیه برای 2027 ارائه کرده‌اند.

با این حال، انتظار می‌رود IEA موضع محتاطانه‌تری را حفظ کند و احتمالاً به پیش‌بینی عرضه بیش از حد قابل توجه بازار نفت امسال ادامه دهد.

لامبرشت گفت: "با این حال، عامل تعیین‌کننده برای قیمت نفت میزانی است که این نفت به بازارهای جهانی جریان می‌یابد و در موجودی‌های متورم قابل مشاهده می‌شود."

اساسیات بلندمدت و چشم‌انداز عرضه بیش از حد

به نظر می‌رسد چین سال گذشته به طور قابل توجهی ذخایر خود را برای انباشت سهام کاهش داده است.

در مقابل، سطح موجودی در کشورهای سازمان همکاری اقتصادی و توسعه با محدوده معمول خود هماهنگ باقی می‌ماند.

به گفته لامبرشت، چشم‌انداز اساسی برای قیمت نفت می‌تواند با فشار نزولی افزایش یافته روبرو شود اگر بخش بزرگتری از نفت بیش از حد تولید شده به سمت کشورهای صنعتی هدایت شود.

لامبرشت افزود که این تغییر می‌تواند رخ دهد اگر چین تلاش‌های ذخیره‌سازی خود را کاهش دهد، که یک نتیجه احتمالی از افزایش پذیرش وسایل نقلیه الکتریکی است که به طور همزمان تقاضای کلی نفت را محدود می‌کند.

در همین حال، پترسون از ING معتقد است که هر چه لفاظی‌ها پیرامون ایران ادامه یابد، قیمت نفت ممکن است در نهایت با مشکل روبرو شود.

علیرغم چشم‌انداز نزولی بازار ING، فوری ICE برنت timespread قدرت نشان می‌دهد.

پترسون گفت: "اسپرد دیروز نسبتاً خوب حفظ شد علیرغم ضعف در قیمت مطلق."

در زمان نگارش، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت 59.91 دلار به ازای هر بشکه بود، با افزایش 1.2 درصدی، در حالی که برنت 64.50 دلار به ازای هر بشکه بود، همچنین 1.2 درصد بالاتر از بسته شدن قبلی.

پست تسهیل تنش‌های ایران حق بیمه ریسک نفت را پاک می‌کند، اما تحلیلگران نوسان قیمت در پیش رو را هشدار می‌دهند ابتدا در Invezz ظاهر شد