عرضه بیت کوین در ضرر شروع به افزایش کرده و نگرانی‌های اولیه بازار خرسی را افزایش می‌دهد

شرکت تحقیقاتی ارز دیجیتال CryptoQuant یک پیشرفت بالقوه نگران‌کننده برای ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) و بازار گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال را علامت‌گذاری کرده است و به یک سیگنال هشدار اولیه اشاره می‌کند که تاریخاً قبل از دوره‌های نزولی طولانی‌مدت ظاهر شده است. 

در گزارشی که روز چهارشنبه منتشر شد، این شرکت اشاره کرد که معیار عرضه در ضرر ارز دیجیتال بیت کوین دوباره شروع به افزایش کرده است، تغییری که اغلب مراحل اولیه بازار خرسی گذشته را مشخص کرده است.

تغییر احتمالی به سمت ساختار بازار خرسی

طبق تحلیل توسط مشارکت‌کننده CryptoQuant به نام Woominkyu، افزایش در عرضه نگهداری شده با ضرر تمایل دارد که نشان دهد ضعف بازار فراتر از معامله‌گران کوتاه‌مدت در حال گسترش است و به تدریج بر دارندگان بلندمدت‌تر تأثیر می‌گذارد.

در چرخه‌های بازار قبلی، از جمله 1393، 1397 و 1401، این اندیکاتور زمانی که قیمت‌ها به کف‌های نهایی خود رسیدند، خیلی قبل‌تر شروع به روند صعودی کرد. 

در طول آن دوره‌ها، قیمت‌های ارز دیجیتال بیت کوین حتی پس از اینکه معیار بالاتر رفت به کاهش ادامه داد، و کف‌های واقعی بازار تنها زمانی شکل گرفت که عرضه در ضرر بسیار بیشتر گسترش یافت و تسلیم گسترده‌تری رخ داد.

در حال حاضر، CryptoQuant اشاره می‌کند که عرضه در ضرر ارز دیجیتال بیت کوین به خوبی زیر سطوحی است که معمولاً با تسلیم کامل بازار مرتبط است. با این حال، تغییر جهت به خودی خود قابل توجه است. 

تحلیلگران می‌گویند که این نشان می‌دهد بازار ممکن است به یک فاز ساختاری روند نزولی در حال تغییر باشد، نه اینکه یک اصلاح کوتاه در یک بازار گاوی در حال انجام را تجربه کند.

حرکت اخیر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین به نظر می‌رسد آن عدم اطمینان را منعکس می‌کند. این دارایی در حال حاضر حدود 89,700 دلار معامله می‌شود و برای بازپس‌گیری سطح کلیدی 90,000 دلار به عنوان حمایت تلاش کرده است. 

این به دنبال کاهش پیوسته از بالاترین سطوح سالانه قبلی نزدیک به 98,000 دلار است، جایی که حرکت رو به بالا با ضعیف شدن فشار خرید محو شد و سودهای ثبت شده در آغاز سال به طور کامل پاک شد.

دلار آمریکا منطقه تاریخی برای رالی‌های ارز دیجیتال بیت کوین را آزمایش می‌کند

با وجود این سیگنال‌های احتیاطی، همه تحلیلگران معتقد نیستند که چشم‌انداز کاملاً منفی است. تحلیلگران در Bull Theory یک کاتالیزور بالقوه روند صعودی را برجسته کرده‌اند که می‌تواند در ماه‌های آینده ظهور کند، که بر حرکات دلار آمریکا متمرکز است. 

در یک پست اخیر در پلتفرم رسانه اجتماعی X (قبلاً توییتر) این شرکت اشاره کرد که شاخص دلار آمریکا همان منطقه‌ای را که قبل از رالی‌های بزرگ ارز دیجیتال بیت کوین در هر دو سال 2017 و 2021 بود، آزمایش می‌کند.

طبق تحلیل آنها، شاخص دلار زیر یک خط روند بلندمدت که تقریباً 16 سال نگه داشته شده شکسته و اکنون در حدود سطح حیاتی 96 در حال شناوری است. از نظر تاریخی، دوره‌هایی که DXY زیر 96 سقوط کرد و آنجا ماند با رالی‌های قوی ارز دیجیتال بیت کوین همزمان بود. 

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، در اواسط سال 2017، شاخص زیر آن سطح افت کرد، پس از آن ارز دیجیتال بیت کوین طی پنج تا شش ماه بعدی نزدیک به هشت برابر افزایش یافت. یک الگوی مشابه در دوران همه‌گیری 2020 نیز رخ داد. 

هنگامی که موجی از نقدینگی در آن زمان وارد بازارهای مالی شد، DXY دوباره زیر 96 لغزید و ارز دیجیتال بیت کوین طی هفت تا هشت ماه بعد تقریباً هفت برابر افزایش یافت. در همان دوره، اتریوم (ETH) و بسیاری از آلت‌کوین‌ها سودهای ده برابر یا بیشتر را ثبت کردند.

در حال حاضر، بازار در یک چهارراه قرار دارد. داده های درون زنجیره ای به دینامیک‌های اولیه بازار خرسی اشاره می‌کند، در حالی که سیگنال‌های کلان مرتبط با دلار آمریکا یک روایت متضاد ارائه می‌دهند که می‌تواند به نفع قدرت تجدید شده باشد. 

تصویر ویژه از OpenArt، نمودار از TradingView.com