پیش‌بینی قیمت طلا (XAU/USD): RSI طلا به 95 رسید در حالی که جهش 5,500 دلاری خطر اصلاح 60 درصدی را افزایش می‌دهد

آخرین بحث‌های پیش بینی قیمت طلا به طور فزاینده‌ای بر این موضوع متمرکز شده‌اند که آیا این رالی منعکس‌کننده یک تغییر ساختاری بادوام است یا مراحل پایانی یک چرخه داغ شده است که در برابر بازگشت به میانگین آسیب‌پذیر است.

حرکت اخیر قیمت طلا امروز منعکس‌کننده نوسان بالا است تا یک روند صعودی پایدار. روز پنج‌شنبه، طلا به شدت عقب‌نشینی کرد و سودهای قبلی را از بین برد زیرا حرکت خرید کاهش یافت. قیمت اسپات تقریباً 4 تا 5 درصد کاهش یافت و به حدود 5,165 دلار رسید که نشان‌دهنده یک اصلاح سریع کوتاه مدت پس از افزایش سریع به بالاترین سطح تاریخی است.

تحلیل RSI طلا شرایط نادر خرید بیش از حد را نشان می‌دهد

از دیدگاه فنی، رایج‌ترین توسعه ذکر شده، رسیدن شاخص قدرت نسبی (RSI) به 95 در نمودار شش هفته‌ای است. در تحلیل تکنیکال سنتی طلا، قرائت‌های RSI بالای 70 از قبل سیگنال قلمرو خرید بیش از حد را نشان می‌دهند. سطوح نزدیک به 95 بسیار غیرمعمول هستند و از نظر تاریخی با دوره‌های فرسودگی حرکت مرتبط هستند تا فرصت‌های ورود تازه.

تنها برای دومین بار در تاریخ، RSI طلا به 95 رسیده است، سطحی که آخرین بار در سال 1968 مشاهده شد و قبل از اصلاحات عمده گذشته تا 63 درصد بود. منبع: TradingView

تحلیلگران بازار اغلب چنین قرائت‌هایی را به عنوان علائم هشداردهنده توصیف می‌کنند تا تاییدیه‌های صعودی. RSI که سرعت و بزرگی تغییرات قیمت را در مقیاس 0 تا 100 اندازه‌گیری می‌کند، تمایل دارد در طول زمان از طریق تحکیم یا اصلاح عادی شود. مقایسه‌های تاریخی اغلب به چرخه‌های اواخر دهه 1960 و اوایل دهه 1980 اشاره می‌کنند، زمانی که حرکت مشابه بالا با عقب‌نشینی‌های طولانی دنبال شد.

خرید طلا توسط بانک مرکزی و تقاضای نهادی

فراتر از نوسانات کوتاه مدت، تقاضای ساختاری همچنان بر چشم‌انداز بازار طلا تاثیر می‌گذارد. خرید طلا توسط بانک مرکزی در سال‌های اخیر تسریع شده و ذخایر رسمی را به بالاترین سطح چند دهه‌ای رسانده است. گزارش‌ها نشان می‌دهند که بانک‌های مرکزی جهانی به طور جمعی هزاران تن به دارایی‌های خود از اواخر 2019 اضافه کرده‌اند، در حالی که دارایی‌های خارجی اوراق خزانه ایالات متحده نسبتاً پایدار باقی مانده است.

طلا برای اولین بار در بیش از 20 سال از اوراق خزانه ایالات متحده در ذخایر بانک مرکزی پیشی گرفته است و دارایی‌ها به 5 تریلیون دلار رسیده است پس از سه برابر شدن از سال 2019 از طریق تقریباً 4,500 تن خرید. منبع: @KobeissiLetter از طریق X

این تغییر بر نقش در حال تحول طلا در استراتژی‌های تنوع سبد سهام ذخیره تاکید می‌کند. شرکت‌کنندگان نهادی به طور فزاینده‌ای به عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های کاهش ارزش ارز و پوشش تورم بلند مدت به عنوان انگیزه‌های پشت انباشت مستمر اشاره می‌کنند. چنین روندهایی پس‌زمینه حمایتی برای پیش بینی قیمت طلا بلند مدت فراهم می‌کنند، حتی در حالی که شاخص‌های فنی کوتاه مدت احتیاط را نشان می‌دهند.

اقتصاددان پیتر شیف، در مورد روندهای ارزش‌گذاری دارایی اظهار کرد در یک کلیپ به اشتراک گذاشته شده: "وقتی سهام را به قیمت طلا قیمت‌گذاری می‌کنید، رشد واقعی وجود ندارد." بیانیه او منعکس‌کننده بحث گسترده‌تر در مورد قدرت خرید ارز فیات و عملکرد نسبی دارایی‌های ملموس در افق‌های زمانی طولانی است.

چشم‌انداز قیمت طلا: تعادل بین حرکت و اصول اولیه

چشم‌انداز گسترده‌تر قیمت طلا همچنان تعادلی بین احتیاط فنی و حمایت کلان اقتصادی باقی می‌ماند. از یک طرف، قرائت‌های بالای RSI و ساختارهای قیمتی سهموی آسیب‌پذیری به تحکیم را نشان می‌دهند. از طرف دیگر، تقاضای مداوم جهانی طلا، انباشت بانک مرکزی و نقش تاریخی طلا به عنوان پوشش در برابر تورم ستون‌های پایدار قدرت را فراهم می‌کنند.

طلا در حال بازگشت به سمت حمایت کلیدی در 5,110 تا 5,100 است، با یک بازگشت احتمالی به 5,300 تا 5,400 در میان نوسانات بازار مداوم. منبع: TradingView

برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بلند مدت به طور یکسان، اجماع غالب یکی از فروپاشی قریب‌الوقوع یا ادامه تضمین شده نیست، بلکه احتمال شرطی است. نظارت بر سطوح مقاومت قیمت طلا، فعالیت بانک مرکزی و شاخص‌های کلان اقتصادی مانند نرخ بهره و حرکات ارزی برای تصمیم‌گیری آگاهانه ضروری باقی می‌ماند.

در اصل، مسیر قیمت طلا بازاری را در یک نقطه عطف منعکس می‌کند که توسط اصول اولیه قوی حمایت می‌شود اما توسط حرکت سریع کشیده شده است. اینکه مرحله بعدی تحکیم یا ادامه به همراه بیاورد احتمالاً کمتر به تیترها و بیشتر به نحوه همگرایی قیمت، سیاست و مشارکت در هفته‌های آینده بستگی دارد.