چرا دارایی‌های برتر کریپتو از بازارهای ریسک عقب هستند، طبق گفته تحلیلگر گارت

ضعف بیت کوین و اتریوم منعکس کننده کاهش اهرم و ساختار بازار است، نه فروپاشی در تحلیل بنیادی بلندمدت.

تحلیلگر بازار گرت تحلیل خود را در مورد اینکه چرا های تراشه آبی NFT عقب‌تر از فلزات گرانبها و سایر دارایی های پرریسک هستند، ارائه کرده است. این تحلیلگر با دور شدن از تحلیل قیمت کوتاه‌مدت محبوب، به نیروهای ساختاری عمیق‌تر بازار به عنوان دلیل این روند اشاره کرد. به گفته او، این تفاوت توسط روایت‌های بازار هدایت می‌شود نه تحلیل بنیادی دارایی‌ها.

گرت می‌گوید عقب ماندن بیت کوین و اتریوم منعکس کننده چرخه‌های بازار کریپتو است، نه تحلیل بنیادی ضعیف

معامله‌گران از حرکت دارایی های برتر ارز دیجیتال ناامید شده‌اند، زیرا بسیاری روی آن‌ها برای دنبال کردن رالی‌ها در سهام و کالاها حساب باز کرده بودند. گرت استدلال می‌کند که شرایط فعلی منعکس کننده یک فاز عادی در یک چرخه طولانی‌تر است نه فروپاشی ارزش‌های اصلی.

کاهش شدید که از اکتبر گذشته آغاز شد، زیان‌های قابل توجهی برای معامله‌گران اهرم‌دار، به ویژه شرکت‌کنندگان خرده‌فروشی، ایجاد کرد. در پی این رویداد، اشتهای ریسک کاهش یافت زیرا لیکویید شدن سنگین احساسات دفاعی بازار را تحریک کرد.

جالب توجه است که سرمایه به سهام مرتبط با هوش مصنوعی در سراسر آسیا و ایالات متحده چرخش یافت. در همان زمان، ترس سرمایه‌گذاران را به سمت فلزات گرانبها مانند طلا و نقره سوق داد. سرمایه‌گذاران خرده‌فروش که هنوز بر معاملات کریپتو یا رمز از غالب هستند، وجوه را به جای دارایی های دیجیتال به آن بازارها منتقل کردند.

گرت توضیح داد که دارایی های ارز دیجیتال نیز با موانعی مواجه هستند که سایر طبقات دارایی با آن‌ها مواجه نمی‌شوند. به عنوان مثال، انتقال دادن وجوه بین امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و امور مالی سنتی به دارایی های دیجیتال همچنان تابع محدودیت‌های نظارتی و عملیاتی است. و این گاهی اوقات بر اعتماد کاربران تأثیر می‌گذارد. 

از نظر عملیاتی، سهام، کالاها و فارکس همگی می‌توانند از یک حساب کارگزاری سنتی معامله شوند. کریپتو یا رمز از معمولاً به صرافی‌ها، کیف پول‌ها و تنظیمات اضافی جداگانه نیاز دارد که انتقال دادن پول به داخل و خارج را راحت‌تر می‌کند.

مشارکت نهادی در ارز دیجیتال محدود باقی مانده است، زیرا بسیاری از معامله‌گران فاقد چارچوب‌های تحلیلی قوی هستند. و به همین ترتیب، این به صرافی‌ها، بازارسازان و صندوق‌های سفته‌بازی اجازه می‌دهد تا احساسات را شکل دهند. در همان زمان، ایده‌هایی مانند "چرخه چهار ساله" یا لعنت‌های فصلی علیرغم حمایت ضعیف داده‌ها به گسترش ادامه می‌دهند.

در همین حال، توضیحات ساده اغلب توجه را جلب می‌کنند. به عنوان مثال، برخی از شرکت‌کنندگان کریپتو یا رمز از حرکات روند قیمت ارز دیجیتال بیت کوین را به حرکات ارز نسبت می‌دهند، حتی زمانی که هیچ تحلیل عمیق‌تری از چنین ارتباطی پشتیبانی نمی‌کند.

گرت مورد نزولی را رد می‌کند زیرا بیت کوین و اتریوم نقش‌های بلندمدت را حفظ می‌کنند

ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم در سه سال گذشته از اکثر دارایی های اصلی عقب مانده‌اند، با اینکه اتریوم بدترین عملکرد را در آن دوره داشته است. وقتی در یک بازه زمانی شش ساله کشیده می‌شود، حرکت بازار داستان متفاوتی را روایت می‌کند. هر دو دارایی از مارس 2020 بهتر از اکثر بازارها عمل کرده‌اند، با اتریوم در رتبه اول.

گرت استدلال می‌کند که بازار ضعیف کوتاه‌مدت بازگشت به میانگین را در یک چرخه طولانی‌تر منعکس می‌کند و نادیده گرفتن افق زمانی منجر به نتیجه‌گیری‌های معیوب می‌شود.

تحلیلگران به الگوی مشابهی در نقره اشاره کردند که قبل از فشار کوتاه سال گذشته در میان ضعیف‌ترین دارایی های پرریسک قرار داشت. اکنون، این فلز در یک دوره سه ساله پیشتاز است که نشان می‌دهد چرخش به جای شکست، این حرکت را توضیح می‌دهد.

به گفته تحلیلگر، عملکرد ضعیف بلندمدت دشوار است که توجیه شود تا زمانی که ارز دیجیتال بیت کوین نقش ذخیره ارزش خود را حفظ کند و اتریوم به رشد هوش مصنوعی و استفاده از دارایی دنیای واقعی گره خورده باشد.

تحلیلگر به کتاب بازی چین 2015 اشاره می‌کند زیرا کریپتو یا رمز از وارد مرحله اواخر کاهش اهرم می‌شود

گرت شرایط فعلی کریپتو یا رمز از را با بازار سهام A چین در سال 2015 مقایسه می‌کند. در آن زمان، یک بازار گاوی سوخت‌گیری شده با اهرم به یک کاهش کلاسیک A-B-C فروریخت. پس از مرحله نهایی، قیمت‌ها برای ماه‌ها به صورت جانبی حرکت کردند قبل از یک بهبود چندساله.

ارز دیجیتال بیت کوین و شاخص‌های گسترده‌تر کریپتو یا رمز از الگوهای مشابهی را در ساختار و زمان‌بندی نشان می‌دهند. ویژگی‌های مشترک شامل اهرم بالا، نوسان قیمت شدید، قله‌های ناشی از حباب، لیکویید شدن تکراری و حجم رو به کاهش است. بازارهای آتی اکنون کانتانگو را نشان می‌دهند که در تخفیف‌ها برای سهام مرتبط با کریپتو یا رمز از مانند MSTR منعکس شده است.

منبع تصویر: X/Garrett

چندین عامل کلان در حال بهبود هستند:

• نظارتی از طریق اقداماتی مانند قانون وضوح در حال پیشرفت است.
• آژانس‌هایی مانند SEC and CFTC از معاملات روند ایکوئیتی آنچین پشتیبانی می‌کنند.
• سیاست پولی از طریق کاهش نرخ و حمایت نقدینگی در حال تسهیل است.
• انتظارات برای رهبری بانک مرکزی آینده به سمت انعطاف‌پذیرتر می‌شود.
• ارزش‌گذاری‌ها در سراسر کریپتو یا رمز از بسیار پایین‌تر از اوج‌های قبلی باقی می‌مانند.

بیت کوین و اتریوم ویژگی‌های پناهگاه امن را علیرغم نوسان قیمت بازار نشان می‌دهند

گرت دیدگاهی را که ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم مانند دارایی های ریسک خالص رفتار می‌کنند رد می‌کند و شکست آن‌ها در پیروی از رالی‌های روند ایکوئیتی را توضیح می‌دهد. دارایی های پرریسک تمایل دارند به شدت حرکت کنند و به شدت به احساسات سرمایه‌گذار واکنش نشان دهند که برای سهام، فلزات و کریپتو یا رمز از اعمال می‌شود. 

با این حال، ارز دیجیتال بیت کوین و اتر گاهی اوقات ویژگی‌های پناهگاه امن را نیز نشان می‌دهند. به دلیل ماهیت غیرمتمرکز آن‌ها، این دارایی ها می‌توانند در دوره‌های استرس ژئوپلیتیکی خارج از سیستم‌های سنتی عمل کنند.

به گفته متخصص، تیترهای منفی اغلب بیش از سایر بازارها بر کریپتو یا رمز از تأثیر می‌گذارند، با اینکه ریسک‌های تجاری یا نظامی به عنوان دلیل بازار ضعیف ذکر می‌شوند حتی زمانی که سایر دارایی ها آن‌ها را نادیده می‌گیرند. این شکافی ایجاد می‌کند که دارایی های دیجیتال با اخبار بد به سرعت سقوط می‌کنند اما زمانی که تحولات مثبت ظاهر می‌شوند به آرامی پاسخ می‌دهند.

پست چرا دارایی های برتر کریپتو از بازارهای پرریسک عقب هستند، طبق گفته تحلیلگر گرت اولین بار در Live Bitcoin News ظاهر شد.