دارایی‌های تحت مدیریت ETF اسپات بیت کوین به پایین‌ترین سطح سال 2025 رسید که از آوریل مشاهده نشده بود

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات بیت‌کوین روز سه‌شنبه خروجی تازه‌ای را ثبت کردند و دارایی‌های تحت مدیریت را برای اولین بار از آوریل 2025 به زیر آستانه 100 میلیارد دلار رساندند. این کاهش پس از 272 میلیون دلار بازخرید خالص، طبق داده‌های SoSoValue، رخ داد. این حرکت در حالی اتفاق می‌افتد که ارز دیجیتال بیت کوین به سمت اواسط 70000 دلار سر خورد، در میان عقب نشینی بازار گسترده کریپتو، با ارزش بازار کلی که از تقریباً 3.11 تریلیون دلار در هفته قبل به حدود 2.64 تریلیون دلار کاهش یافت، طبق CoinGecko. این عقب‌نشینی نوسانات مداوم در اوراق بهادار ارز دیجیتال پیشرو را نشان می‌دهد، حتی در حالی که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های غیر بیت‌کوین می‌روند و آلتکوین‌ها نشانه‌هایی از حیات را نشان می‌دهند.

فروش هفته در سراسر بازار یکنواخت نبود. در حالی که صندوق‌های قابل معامله در بورس BTC با خروجی‌های مجدد مواجه شدند، صندوق‌های ردیابی آلتکوین ورودی‌های کوچکی را ثبت کردند، که نشان‌دهنده واگرایی در اشتهای سرمایه‌گذار بین اوراق بهادار بیت‌کوین و قرارگیری در معرض سایر دارایی‌های کریپتو است. پس‌زمینه گسترده‌تر همچنان یکی از فشارهای کلان و ریسک است، با معامله‌گرانی که پیامدهای مکانیک ETF، سیگنال‌های نظارتی و تغییر نقدینگی را در بازاری که هنوز تلاش می‌کند پس از یک رالی سریع و عقب نشینی بازار، جایگاه پایدارتری پیدا کند، ارزیابی می‌کنند.

نکات کلیدی

• دارایی‌های تحت مدیریت صندوق قابل معامله در بورس اسپات BTC برای اولین بار از آوریل 2025 به زیر 100 میلیارد دلار سقوط کرد، پس از 272 میلیون دلار خروجی.
• ارزش بازار گسترده‌تر کریپتو از 3.11 تریلیون دلار طی هفته قبل به 2.64 تریلیون دلار کاهش یافت که منعکس‌کننده نوسانات مداوم است.
• صندوق‌های قابل معامله در بورس آلتکوین ورودی‌های متوسطی را مشاهده کردند: Ether (CRYPTO: ETH) 14 میلیون دلار، XRP (CRYPTO: XRP) 19.6 میلیون دلار و Solana (CRYPTO: SOL) 1.2 میلیون دلار.
• ارز دیجیتال بیت کوین زیر مبنای هزینه ایجاد ETF 84000 دلار معامله می‌شود، پویایی که می‌تواند ایجاد سهام جدید ETF را محدود کرده و بر جریان‌ها تأثیر بگذارد.
• تحلیلگران تأکید می‌کنند که فروش ETF بعید است موجی گسترده از لیکوئیداسیون‌ها را ایجاد کند، با برخی که انتظار یک تغییر آینده به سمت معاملات اسپات درون زنجیره‌ای مستقیم توسط مؤسسات را دارند.

نمادهای ذکر شده: $BTC، $ETH، $XRP، $SOL

احساسات: خنثی

تأثیر قیمت: منفی. ترکیب خروجی‌ها از صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات BTC و کاهش قیمت BTC به احساسات ضعیف‌تر کوتاه‌مدت و فشار بالقوه بر محصولات مرتبط کمک کرد.

زمینه بازار: این اپیزود نوسانات مداوم در جریان‌های مرتبط با ETF را در برابر پس‌زمینه معاملات ریسک‌گریزانه منعکس می‌کند، با سرمایه‌گذارانی که بین اوراق بهادار ارز دیجیتال بیت کوین و قرارگیری مستقیم یا غیر BTC در معرض کریپتو تفاوت قائل می‌شوند. عقب‌نشینی هفتگی در ارزش بازار حساسیت مداوم به نشانه‌های کلان و شرایط نقدینگی در بازاری که هنوز در حال سازگاری با محیط‌های نرخ بهره بالاتر و سیگنال‌های نظارتی در حال تکامل است را برجسته می‌کند.

چرا مهم است

الگوی فعلی—خروجی‌های صندوق قابل معامله در بورس اسپات BTC در کنار ورودی‌های متوسط آلتکوین—خوانش دقیقی از تعامل نهادی با دارایی‌های کریپتو ارائه می‌دهد. در حالی که ساختار ETF دسترسی تنظیم‌شده به ارز دیجیتال بیت کوین را فراهم می‌کند، خروجی‌های مشاهده‌شده نشان می‌دهد که برخی از سرمایه‌گذاران در حال تعادل مجدد ریسک هستند، به دنبال قرارگیری در معرض از طریق کانال‌های غیر اوراق بهادار هستند، یا منتظر سیگنال‌های کلان واضح‌تر قبل از افزایش دارایی‌ها در محصولات اوراق بهادار هستند. تضاد با آلتکوین‌ها نشان می‌دهد که شرکت‌کنندگان بازار هنوز بین کلاس‌های دارایی در دنیای کریپتو تفاوت قائل می‌شوند، و سرمایه را به اتریوم، XRP و سولانا تخصیص می‌دهند زمانی که اشتهای ریسک اجازه می‌دهد.

شرکت‌کنندگان نهادی، که از نظر تاریخی احتمال بیشتری برای استفاده از محصولات اوراق بهادار داشته‌اند، به طور فزاینده‌ای از نظر تغییر بالقوه به سمت معاملات اسپات درون زنجیره‌ای و مالکیت مستقیم دارایی مورد بحث قرار می‌گیرند. این تغییر می‌تواند پویایی نقدینگی و قیمت‌گذاری را برای محصولات اسپات و ETFهایی که آنها را ردیابی می‌کنند، تغییر شکل دهد. نظرات کارشناسان صنعت بر این باور تأکید می‌کنند که مرحله بعدی پذیرش نهادی کریپتو ممکن است کمتر به نگهداری اوراق بهادار و بیشتر به درگیری با دارایی‌های اساسی خود بستگی داشته باشد، که به طور بالقوه نقدینگی عمیق‌تر و مکان‌های تجاری جدید خارج از صندوق‌های سنتی را هدایت کند.

عمل قیمتی اطراف BTC—معامله زیر علامت 74000 دلار در حالی که ایجاد ETF توسط یک مبنای هزینه بالاتر سرکوب شده است—لایه‌ای از پیچیدگی برای مدیران پرتفوی کریپتوی غیرفعال اضافه می‌کند. حتی با اینکه برخی از سرمایه‌گذاران قرارگیری در معرض را کاهش می‌دهند، دیگران ممکن است سطوح فعلی را به عنوان ادامه فرآیند قیمت‌گذاری مجدد گسترده‌تر که وضوح نظارتی، نقدینگی کلان و چشم‌انداز رقابتی در حال تکامل در میان وسایل سرمایه‌گذاری کریپتو را در نظر می‌گیرد، مشاهده کنند.

توماس رستوت، مدیرعامل تامین کننده نقدینگی نهادی B2C2، دیدگاه موازی ارائه کرد و اشاره کرد که سرمایه‌گذاران نهادی ETF انعطاف‌پذیری و صبر را حتی با لرزش جریان‌ها نشان داده‌اند. او پیشنهاد کرد که بخش قابل توجهی از دارایی‌ها می‌تواند در ETFها باقی بماند، اما بازار در حال نزدیک شدن به یک نقطه محوری بالقوه است که در آن برخی از اشتها می‌تواند به سمت معاملات اسپات مستقیم کریپتو تغییر کند. «سطح بعدی تحول این است که مؤسسات در واقع کریپتو را معامله کنند، نه فقط از ETFهای اوراق بهادار استفاده کنند»، رستوت اخیراً در پادکست Rulematch Spot On گفت. نظرات او به ارزیابی مجدد گسترده‌تر از نحوه تخصیص مؤسسات در بازارهای کریپتو اشاره می‌کند، با پیامدهای احتمالی برای تأمین نقدینگی و کشف قیمت در سراسر اکوسیستم.

چه چیزی را بعداً تماشا کنیم

• انتشار داده بعدی در مورد دارایی‌های تحت مدیریت صندوق قابل معامله در بورس اسپات BTC از SoSoValue و هر تغییر قابل مشاهده در فعالیت ایجاد یا بازخرید.
• تثبیت قیمت BTC یا حرکات بیشتر به سمت منطقه 70 هزار تا 75 هزار دلار و نحوه تعامل آن با پویایی جریان ETF.
• هر به‌روزرسانی نظارتی یا سیگنال سیاستی که می‌تواند بر ساختارهای ETF یا مشوق‌های معاملات اسپات درون زنجیره‌ای تأثیر بگذارد.
• شواهدی از افزایش قرارگیری مستقیم معامله‌گران نهادی در معرض دارایی‌های کریپتو فراتر از محصولات اوراق بهادار.

منابع و تأیید

• داده‌های SoSoValue در مورد دارایی‌های تحت مدیریت صندوق قابل معامله در بورس اسپات بیت‌کوین و خروجی‌ها.
• داده‌های ارزش بازار CoinGecko که تغییرات هفتگی در بخش کریپتوی جهانی را نشان می‌دهد.
• ورودی‌های گزارش‌شده برای صندوق‌های قابل معامله در بورس آلتکوین: Ether، XRP و Solana با معیارهای ارائه‌شده در مقاله.
• پست X نیت گراسی در مورد بحث حفظ دارایی ETF در صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات BTC.
• نظرات توماس رستوت در پادکست Rulematch Spot On در مورد پذیرش نهادی و معاملات اسپات درون زنجیره‌ای.

واکنش بازار و جزئیات کلیدی

بازار همچنان با این سؤال دست و پنجه نرم می‌کند که چگونه مؤسسات سرمایه را با تکامل محصولات کریپتو تخصیص خواهند داد. در حالی که اوراق بهادار ارز دیجیتال بیت کوین نقطه ورود مناسبی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران باقی می‌ماند، خروجی‌ها در فضای صندوق قابل معامله در بورس اسپات BTC موضع محتاطانه را در میان نوسانات بازار قیمت و فروش گسترده در سراسر دارایی‌های پرخطر برجسته می‌کند. ورودی‌های متوسط به Ether، XRP و Solana اعتماد انتخابی به دارایی‌های غیر بیت‌کوین را نشان می‌دهد، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی فرصت‌های تنوع در دنیای کریپتو هستند حتی زمانی که بزرگترین دارایی تحت فشار است.

این مقاله در ابتدا به عنوان دارایی‌های تحت مدیریت صندوق قابل معامله در بورس اسپات بیت‌کوین به پایین‌ترین حد 2025 نرسیده از آوریل در Crypto Breaking News منتشر شد – منبع قابل اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار بیت‌کوین و به‌روزرسانی‌های بلاکچین.