تلاش ارز دیجیتال بیت کوین برای حفظ حرکت بالای 70,000 دلار در اواسط هفته تشدید شد و گمانهزنیها درباره عقب نشینی بازار احتمالی به سمت محدوده 60,000 دلار را برانگیخت. فشار قیمت همراه با موجی از لیکوئید شدن فیوچرز و انقباض قابل توجه در پوزیشن باز وارد شد، در حالی که ورودیهای صرافی افزایش یافتند و ترکیب گستردهتری از کاهش اهرم و موقعیتیابی تاکتیکی را برجسته کردند. اثر خالص این است که معامله گران در حال ارزیابی هستند که آیا محرکها مختص کریپتو هستند یا بخشی از پویاییهای کلان گستردهتر که داراییهای پرریسک را شکل میدهند. همانطور که BTC در اواسط محدوده 70,000 دلاری در نوسان بود، بازار با همگرایی سیگنالهای درون زنجیره ای و تغییرات نقدینگی روبرو شد که میتوانست بر مسیر کوتاه مدت تأثیر بگذارد.
نمادهای ذکر شده: $BTC
احساسات: نزولی
تأثیر قیمت: منفی. دادهها چرخه گسترده کاهش اهرم را نشان میدهند که با حرکت زیر سطوح کلیدی روانی و تکنیکال همزمان شد.
ایده معاملاتی (مشاوره مالی نیست): نگه داشتن. ترکیب افزایش ورودیها، کاهش پوزیشن باز و پویاییهای عرضه درون زنجیره ای نشاندهنده موضع محتاطانه است زیرا معامله گران منتظر سیگنالهای واضحتر نقدینگی و قیمت هستند.
زمینه بازار: موجهای اخیر فعالیت صرافی و کاهش اهرم در میان وضعیت گستردهتر ریسک گریزی در بازارهای کریپتو قرار دارند که توسط انتظارات نرخ کلان، شرایط نقدینگی و پویاییهای مداوم ETF و فیوچرز که بر مشارکت نهادی تأثیر میگذارند، شکل گرفتهاند.
زمینه فعلی—که با کاهش مقیاس بزرگ پوزیشنها در پلتفرمهای فیوچرز و افزایش موجودیهای صرافی مشخص میشود—مرحله انتقالی برای نقدینگی BTC و کشف قیمت را برجسته میکند. مقیاس محض کاهش پوزیشن باز، که در چندین مکان گزارش شده است، نشان میدهد که معامله گران به طور فعال شرطهای دیرینه را بسته میکنند تا اینکه صرفاً به شورتهای جدید بروند. این کاهش اهرم میتواند نوسان را در کوتاه مدت طولانی کند، زیرا شرکتکنندگان بازار اشتهای ریسک و پوشش هج را در پاسخ به نشانههای کلان در حال تغییر و پروفایلهای نقدینگی در حال تکامل ارزیابی مجدد میکنند.
از دیدگاه عرضه و تقاضا، افزایش ذخایر صرافی منبع بالقوهای از فشار فروش ارائه میدهد در صورتی که شرکتکنندگان بازار تصمیم بگیرند ریسک را لیکوئید یا بازتوزیع کنند. در حالی که پیامدهای دقیق بستگی به این دارد که آیا ذخایر برای مدیریت نقدینگی، آربیتراژ یا تخریبهای آمادهسازی نگهداری میشوند، اثر خالص افزایش انعطافپذیری عرضه کوتاه مدت است، بهویژه اگر حرکت قیمت به بررسی سطوح پایینتر ادامه دهد. از سمت تقاضا، ورودیهای مداوم به صرافی ها—بهویژه در ژانویه و در فوریه—فعالیت مداوم معامله گران و تغییر موقعیت را به جای خروج کامل از بازار نشان میدهد. این پویایی میتواند کشمکشی بین فشار فروش کوتاه مدت و مراحل تسلیم یا تحکیم بلندمدت ایجاد کند.
تحلیلگران تأکید کردهاند که کفها در بازارهای کریپتو به ندرت در یک روز شکل میگیرند. تحکیم، که اغلب دو تا سه ماه طول میکشد، تمایل دارد قبل از معکوس شدن روند پایدار رخ دهد. با معامله BTC در منطقهای بالاتر و در اطراف حمایتهای اصلی، معامله گران نظارهگر خواهند بود که آیا شاخصهای افق طولانیتر با بازنشانی چند هفتهای یا چند ماهه همسو میشوند. برخی استراتژیستها استدلال میکنند که آزمایش مجدد اواسط 60,000 دلار یا حتی پایین 50,000 دلار تحت سناریوهای کلان نامطلوب قابل قبول است، در حالی که دیگران برگشت اصلاحی را پیشبینی میکنند زیرا نقدینگی بازمیگردد و احساسات ریسک ثبات مییابد. دیدگاه ظریف تأکید میکند که مسیر پیش رو احتماالً برای مدتی محدوده محور خواهد بود و با افزایشهای موردی مرتبط با دادههای کلان، تحولات نظارتی یا جریانهای مرتبط با ETF نشانگذاری میشود.
شرکتکنندگان بازار همچنین پیچیدگی سیگنالهای درون زنجیره ای را برجسته کردند. کاهش شدید در دلتای حجم تجمعی نشان میدهد که سفارشات فروش بازار همچنان در برخی مکانها غالب هستند، با قویترین خوانشها که در پلتفرمهای اصلی فیوچرز ظاهر میشوند. با این حال، صرافی های دیگر واکنشهای کمرنگتری نشان دادهاند که پویاییهای دوگانه را در سراسر اکوسیستم نشان میدهد. مسیرهای متفاوت اهمیت نظارت فرابورس و خوانش دقیق روندهای CVD را به عنوان بخشی از چارچوب تحلیلی گستردهتر برای حرکت قیمت BTC تأکید میکند.
تفسیر این شاخصها در زمینه کلان گستردهتر حیاتی باقی میماند. همگرایی افزایش ورودیهای صرافی، گسترش موجودیها و کاهشهای بزرگ پوزیشن باز به بازاری اشاره دارد که به طور فعال در حال وزندهی مجدد ریسک و تنظیم قرار گرفتگی اهرم است. معامله گران و سرمایهگذاران باید ردیابی کنند که چگونه این عناصر با محرکهای بالقوه—از آزادسازی دادههای کلان تا تحولات نظارتی و ورودیهای مرتبط با ETF—تعامل میکنند تا بسنجند که آیا پای بعدی سفر BTC عقبنشینی عمیقتر خواهد بود یا تحکیم پایدار قبل از شکلگیری چرخه جدید.
ارز دیجیتال بیت کوین (CRYPTO: BTC) با فشار فروش تازهای روبرو شد زیرا بازار نتوانست حرکت بالای 70,000 دلار را حفظ کند، با موج گسترده کاهش اهرم که همزمان با حرکت قیمت تشدید شد. در طول 30 روز گذشته، تقریباً 744,000 BTC از صرافی های اصلی خارج شد که به حدود 55 میلیارد دلار با قیمتهای رایج تبدیل شد و کاهش قابل توجهی در موجودی موجود برای اهرم سفتهبازی را برجسته کرد. این خروج در حالی رخ داد که BTC زیر خط گردن 75,000 دلار معامله میشد، سطحی که قبلاً به عنوان مانع روانی و تکنیکال برای گاوها عمل میکرد.
در جبهه فیوچرز، کاهش پوزیشن باز برجسته بود. دادههای CryptoQuant انقباض شدید در پوزیشن باز 30 روزه در سراسر اکوسیستم را نشان میدهند، با بایننس که کاهش شدیدی را گزارش کرد: 276,869 BTC. Bybit بزرگترین کاهش تک جلسهای را در 330,828 BTC ثبت کرد، در حالی که OKX پوزیشنها را 136,732 BTC در آخرین پنجره کاهش داد. در مجموع، تقریباً 744,000 BTC از پوزیشنهای بسته شده بیش از 55 میلیارد دلار با قیمتهای فعلی بود که نشاندهنده چرخه گسترده کاهش اهرم به جای افزایش ساده در فروش اسپات است.
تغییر پوزیشن باز بیتکوین 30 روزه. منبع: CryptoQuantتفسیرکنندگان آنچین تداوم فشار فروش را همانطور که توسط دلتای حجم تجمعی (CVD) نشان داده شده است، برجسته کردند. سفارشات فروش بازار غالب بودهاند، بهویژه در مکان غالب برای معاملات فرابورس، جایی که CVD نزدیک به 38- میلیارد دلار در طول شش ماه گذشته قرار دارد. صرافی های دیگر الگوهای متفاوتی نشان دادند: CVD Bybit پس از موج لیکوئید شدن دسامبر نزدیک به 100 میلیون دلار صاف شده بود، در حالی که CVD HTX در حدود 200- میلیون دلار نگه داشته شد زیرا قیمت نزدیک به 74,000 دلار تحکیم شد.
در ژانویه، ورودیهای صرافی افزایش یافت، با تقریباً 756,000 BTC که به مکانهای معاملاتی جریان یافت، که توسط بازیگران اصلی مانند بایننس و Coinbase رهبری میشد. این پویایی در فوریه ادامه یافت، با ورودیهایی که از اوایل فوریه بیش از 137,000 BTC را پشت سر گذاشتند و تغییر موقعیت مداوم در میان شرکتکنندگان بازار را نشان داد. در سمت عرضه، صرافی ها ذخایر را از حدود 2.718 میلیون BTC به 2.752 میلیون BTC از 1404/10/30 گزارش دادند، تحولی که میتواند فشار فروش اضافی کوتاه مدت را تحمیل کند اگر ذخایر به تجمع ادامه دهند و شرکتکنندگان بازار آن داراییها را به پیشنهادات تبدیل کنند. تحلیلگران هشدار دادند که افزایش فراتر از آستانه 2.76 میلیون BTC میتواند تعادل عرضه-تقاضا را بیشتر پیچیده کند.
تحلیلگران تأکید کردهاند که کفها در بازارهای کریپتو معمولاً نیاز به دورههای طولانی تحکیم دارند. برای BTC، کارشناسانی مانند Scient پیشنهاد میکنند که کفهای پایدار ممکن است تنها پس از دو تا سه ماه حرکت جانبی نزدیک مناطق حمایت اصلی و با سیگنالهای تأییدی از شاخصهای بازه زمانی بالاتر ظاهر شوند. در چارچوب کلان گستردهتر، برخی معامله گران استدلال میکنند که سناریوهای منفی میتوانند BTC را به سمت اواسط تا پایین 50,000 دلار سوق دهند، در حالی که دیگران برگشت را پیشبینی میکنند زمانی که شرایط نقدینگی کوتاه مدت ثبات یابد و اشتهای ریسک بهبود یابد. معامله گرانی مانند Mark Cullen به سمت منفی احتمالی به سمت 50,000 دلار در سناریوی کلان تحت فشار اشاره کردهاند، اما همچنین انتظار بازگشت اصلاحی به سمت منطقه حجم بالای محلی در حدود 86,000 دلار-89,000 دلار را دارند در صورتی که برگشت کوتاه مدت پس از آخرین افت زیر 74,000 دلار رخ دهد.
تحلیل LTF BTC Mark Cullen. منبع: Xهمانطور که بازار منتظر سیگنالهای واضحتر است، ناظران بر اهمیت تماشای تعادل در حال تکامل بین ورودیهای صرافی، سطوح ذخیره و حرکت پوزیشن باز تأکید میکنند. همگرایی این عوامل به تعیین این کمک خواهد کرد که آیا BTC میتواند در محدوده فعلی ثبات یابد یا با عقبنشینی بیشتری به قلمروهای قیمت پایینتر روبرو شود. در حالی که برخی سناریوها درباره سمت منفی بیشتر هشدار میدهند، دیگران حفظ میکنند که مرحله ثبات میتواند زمینه را برای بازیابی گستردهتر فراهم کند زمانی که نقدینگی و احساسات ریسک در اطراف بازههای زمانی بالاتر متحد شوند.
https://platform.twitter.com/widgets.js
این مقاله در ابتدا به عنوان فیوچرز BTC: 55 میلیارد دلار در 30 روز بسته شد — آیا بیتکوین بازیابی خواهد شد؟ در Crypto Breaking News منتشر شد – منبع قابل اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار بیتکوین و بهروزرسانیهای بلاک چین.


