سهام هوش مصنوعی نزدک با استفاده دیپ‌سیک از Nvidia Blackwell ثابت ماندند

چگونه DeepSeek R1 ممکن است هم‌اکنون سهام هوش مصنوعی نزدک را مختل کند

مدل آینده R1 شرکت DeepSeek به عنوان یک رقیب بالقوه معرفی می‌شود، تنظیماتی که می‌تواند در کوتاه مدت سهام هوش مصنوعی نزدک را ناآرام کند. سوال اصلی این است که آیا مدل‌های با هزینه پایین‌تر و عملکرد بالا، بازدهی مورد انتظار را در سراسر زنجیره تامین هوش مصنوعی کاهش می‌دهند.

Bridgewater Associates استدلال کرده است که این توسعه می‌تواند باعث اصلاح کوتاه مدت در فناوری ایالات متحده شود، به ویژه در نام‌های متمرکز بر سخت‌افزار، حتی اگر افزایش کارایی در نهایت پذیرش صنعت را گسترش دهد. این دیدگاه به توضیح بی‌ثباتی اخیر در سهام مواجه با هوش مصنوعی و دارایی‌های کریپتو مجاور کمک می‌کند.

DeepSeek R1 چیست و ارتباط آن با Nvidia Blackwell

به گزارش رویترز، آخرین مدل DeepSeek که انتظار می‌رود تا هفته آینده عرضه شود، با Blackwell شرکت Nvidia، پیشرفته‌ترین سری تراشه هوش مصنوعی این شرکت، آموزش دیده است، علی‌رغم محدودیت‌های ایالات متحده بر صادرات سطح بالا. این امر R1 را مستقیماً به چرخه GPU پیشرفته در قلب ساخت‌های ظرفیت فعلی هوش مصنوعی مرتبط می‌کند.

ادعاهای رقابت همراه با مناقشات مالکیت معنوی می‌آید: همانطور که توسط Futurism گزارش شده، Anthropic شرکت DeepSeek و سایر شرکت‌های مستقر در چین را به "تقطیر" مدل خود متهم کرده است. تأیید عملکرد مدل و تعداد قطعی GPU همچنان نامشخص است، که باعث می‌شود باندهای سناریو برای سرمایه‌گذاران گسترده باقی بماند.

تحلیلگران به طور گسترده این اختلال را به عنوان یک داستان منحنی هزینه قاب‌بندی می‌کنند. "DeepSeek نشان می‌دهد که توسعه مدل‌های قدرتمند هوش مصنوعی با هزینه کمتر امکان‌پذیر است. این می‌تواند به طور بالقوه موضوع سرمایه‌گذاری برای کل زنجیره تامین هوش مصنوعی را منحرف کند، که توسط هزینه بالا از تعداد کمی از ابرمقیاس‌گران هدایت می‌شود"، وی-سرن لینگ، مدیر عامل Union Bancaire Privée گفت.

فشار ارزش‌گذاری ممکن است در تولیدکنندگان تراشه و فعال‌کننده‌ها متمرکز شود اگر وابستگی به سخت‌افزار ممتاز کاهش یابد. به گزارش Markets Business Insider، پروفایل هزینه DeepSeek قبلاً سؤالاتی را در مورد نیاز شرکت‌های ایالات متحده برای تکیه بر گران‌ترین شتاب‌دهنده‌ها مطرح کرده است، ریسکی که به Nvidia (NVDA)، AMD (AMD) و Broadcom (AVGO) مربوط می‌شود.

ابرمقیاس‌گران می‌توانند شدت هزینه سرمایه‌ای هوش مصنوعی کوتاه مدت، زمان‌بندی تدارکات و قیمت‌گذاری مدل را با تکامل اقتصاد واحد بازبینی کنند. اگر آموزش و استنتاج ارزان‌تر شوند، هزینه‌ها می‌توانند به سمت نرم‌افزار، هماهنگ‌سازی و مقیاس استنتاج در Microsoft (MSFT)، Alphabet (GOOGL) و Meta (META) به جای تعداد خالص GPU متمایل شوند.

در زمان نگارش این مطلب، Nvidia (NVDA) نزدیک به 190.10 دلار در طول روز معامله می‌شود، با نسبت P/E حدود 47، بر اساس داده‌های yahoo finance. این ارقام فقط زمینه‌ای هستند و ممکن است با تأخیر باشند.

سیگنال‌های کلیدی برای مشاهده و عدم قطعیت‌های سناریو

راهنمای هزینه سرمایه‌ای هوش مصنوعی و ترکیب GPU: قرار گرفتن در معرض Blackwell در مقابل H100

سرمایه‌گذاران باید راهنمای هزینه سرمایه‌ای هوش مصنوعی سال مالی 1405-1406 و ترکیب بین استقرارهای Blackwell و H100/H200 قبلی را مشاهده کنند. الکساندر وانگ، مدیرعامل Scale AI، گفته است که DeepSeek ممکن است حدود 50000 H100 استفاده کند، که تأکید می‌کند چگونه تغییرات ترکیب می‌تواند بر زمان‌بندی تقاضا و حاشیه‌ها تأثیر بگذارد.

تحولات نظارتی و مالکیت معنوی: کنترل صادرات و مناقشات تقطیر

کنترل‌های صادراتی بر شتاب‌دهنده‌های پیشرفته همچنان به شکل‌دهی دسترسی، هزینه‌ها و جداول زمانی استقرار برای اجراهای آموزشی مستقر در چین ادامه می‌دهد. اختلاف تقطیر در جریان می‌تواند بر اجرای مالکیت معنوی، پویایی‌های مجوز متقابل و استانداردهای ارزیابی که تجاری‌سازی مجاز مدل را تعیین می‌کنند، تأثیر بگذارد.

سوالات متداول درباره سهام هوش مصنوعی نزدک

چگونه پیشرفت‌های DeepSeek می‌تواند در کوتاه مدت بر Nvidia، AMD و Broadcom تأثیر بگذارد؟

آن‌ها ممکن است با فشار ارزش‌گذاری مواجه شوند اگر آموزش و استنتاج ارزان‌تر تقاضای GPU ممتاز را کاهش دهد، در حالی که تغییر به سمت Blackwell می‌تواند زمان‌بندی درآمد کوتاه مدت را برای NVDA، AMD و AVGO تغییر دهد.

آیا فروش در سهام هوش مصنوعی نزدک یک اصلاح موقت است یا شروع یک رتبه‌بندی مجدد گسترده‌تر؟

شواهد به یک اصلاح با ریسک ارزیابی مجدد اشاره دارند: کاهش رتبه کوتاه مدت، سپس تثبیت بالقوه اگر کارایی پذیرش را گسترش دهد و هزینه‌های سرمایه‌ای تغییر کند نه فروپاشی.