ریل‌فای و انتظارات از بازیگران اصلی در سال ۲۰۲۶

RealFi شاخه جدیدی از بلاک چین است که در آن دارایی های مالی دنیای واقعی توکنیزه می‌شوند و به سرعت از مرحله زیرساخت آزمایشی خارج شده و به یکی از ستون‌های اصلی امور مالی جهانی تبدیل می‌شود. سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ مانند BlackRock، JPMorgan Chase و Goldman Sachs برنامه‌های توکنیزه خود را افزایش داده‌اند و حرکت آنها به سمت بازارهای مالی مبتنی بر بلاک چین ساختاری است که تحلیلگران معتقدند در سال 2026 سرعت خواهد گرفت.

تحول Real-Fi که به عنوان امور مالی دنیای واقعی نیز شناخته می‌شود، پلتفرم‌های بلاک چین را توصیف می‌کند که می‌توانند از دارایی های سنتی از جمله اوراق قرضه، اعتبار خصوصی، املاک و مستغلات، کالاها و صندوق‌های خزانه‌داری پشتیبانی کرده و آنها را به عنوان توکن‌های دیجیتال قابل برنامه‌ریزی در نظر بگیرند. این توکن‌ها به عنوان نمایشگر ادعاهای مالکیت واقعی استفاده می‌شوند که در بلاک چین اجرا می‌شوند و امکان تسویه سریع‌تر، مالکیت کسری و دسترسی آسان در سراسر مرزهای جهانی را بدون دخالت واسطه‌های متعارف فراهم می‌کنند.

داده‌های اخیر در صنعت نشان می‌دهد که دارایی های توکنیزه شده دنیای واقعی حتی در رکودهای بزرگ رمزارزی نیز در حال افزایش هستند که قدرت RealFi را به عنوان یک صنعت نهادمحور نشان می‌دهد. داده‌ها نشان می‌دهند که دارایی های واقعی توکنیزه شده در کمتر از یک ماه بیش از 13٪ رشد کرده‌اند، حتی در حالی که ارزش بازار رمزارزها به طور کلی به میزان قابل توجهی کاهش یافته است که نشان‌دهنده نیاز باقیمانده نهادی برای ابزارهای مالی دیجیتال تولید بازده است.

همزمان پیش‌بینی می‌شود که آینده بازار دارایی توکنیزه شده ممکن است تا سال 2026 بیش از 400 میلیارد دلار ارزش‌گذاری شود به دلیل حرکت تسریع‌شده به سمت برنامه‌های آزمایشی به زیرساخت مالی در مقیاس کامل.

فشار توکنیزه BlackRock نشانه تعهد نهادی است

شاید بهترین نشانه اهمیت فزاینده RealFi رشد تهاجمی بزرگترین مدیر دارایی در جهان، BlackRock باشد. صندوق خزانه‌داری توکنیزه شده آن BUIDL به یکی از قدرتمندترین محصولات در صنعت تبدیل شده است و با پیروزی بر صندوق‌های رقیب ثابت کرده است که محصولات مالی مبتنی بر بلاک چین می‌توانند سرمایه نهادی قابل توجهی را جذب کنند.

در مدت کوتاهی پس از راه‌اندازی، صندوق نقدینگی دیجیتال BlackRock بیش از 100 میلیون دلار جمع‌آوری کرد و در مدت کوتاهی سهم بازار حدود 30٪ از بازار صندوق خزانه‌داری توکنیزه شده را به دست آورد.

توسعه چشمگیر اوراق بهادار خزانه‌داری توکنیزه شده به‌ویژه مهم است زیرا اوراق قرضه دولتی به عنوان یکی از امن‌ترین و محبوب‌ترین ابزارهای مالی در جهان در نظر گرفته می‌شوند. با استفاده از خزانه‌داری در زنجیره، مؤسسات به معنای واقعی کلمه زیرساخت مالی سنتی را در بلاک چین بازسازی می‌کنند.

این همچنین نشانگر افزایش اعتماد نهادی به ظرفیت بلاک چین برای مدیریت دارایی های مالی تنظیم‌شده است که ممکن است به تسریع پذیرش RealFi در سال 2026 کمک کند.

JPMorgan و Goldman Sachs زیرساخت مالی بلاک چین را گسترش می‌دهند

اگرچه صندوق‌های توکنیزه شده در BlackRock نیز پذیرش مدیریت دارایی هستند، بانک‌های دیگری مانند JPMorgan و Goldman Sachs استفاده از زیرساخت مبتنی بر بلاک چین را گسترش می‌دهند.

JPMorgan که در حال حاضر عملیاتی است، راه‌حل‌های تسویه بلاک چین را در واحد دارایی دیجیتال خود پیاده‌سازی کرده است که امکان انتقال سریع توکن بین مشتریان نهادی بانک را فراهم می‌کند. چنین سیستم‌هایی تأخیرهایی را که با رویه‌های تسویه عادی همراه است و ممکن است روزها طول بکشد، از بین می‌برند.

Goldman Sachs نیز برنامه یکپارچگی بلاک چین خود را با اوراق قرضه توکنیزه شده و صدور اوراق بهادار دیجیتال تسریع کرده است. این دو مؤسسه در حال آماده‌سازی برای تبدیل شدن به واسطه‌ها و ارائه‌دهندگان زیرساخت در دنیایی هستند که دارایی های توکنیزه شده شکل جدید مالکیت دارایی های مالی هستند.

این حرکت نشان‌دهنده رویکرد نهادی گسترده‌تر است: به جای رقابت با بلاک چین، امور مالی سنتی آن را به عنوان بخشی از کسب‌وکار خود پذیرفته است.

اعتبار خصوصی به عنوان یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد RealFi ظاهر می‌شود

اعتبار خصوصی توکنیزه شده یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد RealFi است که طبق داده‌های Reddit به بیش از 13 میلیارد دلار ارزش در زنجیره رسیده است. این ارزش همچنان در حال افزایش است زیرا صندوق‌های نهادی بیشتری وارد بازارهای وام‌دهی مبتنی بر بلاک چین می‌شوند.

اعتبار خصوصی وام‌هایی است که فراتر از مؤسسات بانکی عادی صادر می‌شوند و معمولاً به شرکت‌ها یا وام‌گیرندگان نهادی داده می‌شوند. به طور سنتی حوزه سرمایه‌گذاران بزرگ، توکنیزه چیزی است که مشارکت کسری و دسترسی گسترده‌تر را امکان‌پذیر می‌کند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ مانند Apollo Global، مدیران دارایی و پلتفرم‌های بلاک چین همگی در حال ساخت زیرساخت وام‌دهی توکنیزه شده هستند و در حال حاضر خوش‌بینی نشان می‌دهند که اعتبار خصوصی به پایه و اساس امور مالی مبتنی بر بلاک چین تبدیل خواهد شد.

کارایی و بازده جاذبه‌ها هستند. مزیت اعتبار توکنیزه شده این است که می‌تواند به صورت بلادرنگ، به صورت خودکار در قرارداد هوشمند و در سطح بین‌المللی معامله شود که هزینه‌های عملیاتی را کاهش داده و نقدینگی را افزایش می‌دهد.

بلاک چین به این معنی خواهد بود که RealFi می‌تواند مالک اموال باشد و منطق مالی را خودکار کند که RealFi را ممکن می‌سازد. فرآیند توکنیزه دارایی های فیزیکی یا مالی را به توکن‌های بلاک چین تبدیل می‌کند که ممکن است تقسیم، مبادله و برنامه‌ریزی شده با مشخصات خودکار شوند.

محققان اشاره می‌کنند که توکنیزه نقدینگی، امنیت و کارایی را افزایش می‌دهد زیرا دارایی ها می‌توانند به صورت دیجیتال نمایش داده شده و بدون کمک واسطه‌های متعارف معامله شوند. RealFi پتانسیل کاهش چشمگیر هزینه‌ها و افزایش دسترسی به بازارهای مالی را با کاهش استفاده از واسطه‌های متمرکز دارد.

استیبل کوین‌ها و محصولات خزانه‌داری رشد اولیه RealFi را لنگر می‌اندازند

رشد اولیه RealFi بر معرفی استیبل کوین‌ها و توکن‌های پشتیبانی‌شده توسط خزانه‌داری متکی بوده است. این ابزارها ثبات را به دارایی های مالی متعارف و اثربخشی زیرساخت‌های بلاک چین می‌آورند.

دارایی های دیجیتال تولید بازده با اوراق قرضه دولتی از طریق توکن‌های پشتیبانی‌شده توسط خزانه‌داری، به‌ویژه ارائه می‌شوند. این محصولات به مؤسساتی گسترش یافته‌اند که می‌خواهند بدون نوسان رمزارزها در معرض بلاک چین قرار بگیرند.

گسترش صندوق‌های خزانه‌داری توکنیزه شده همچنین نشانگر نحوه ادغام روان بلاک چین در سیستم‌های مالی فعلی به جای تخریب کامل آنها است.

بلاک چین اتریوم و شبکه‌های لایه 2 به زیرساخت کلیدی RealFi تبدیل می‌شوند

اکوسیستم بلاک چین اتریوم بنیاد اتریوم و شبکه‌های بلاک چین نرم‌افزاری به عنوان زیرساخت کلیدی برای RealFi ظاهر شده‌اند به دلیل امنیت و نقدینگی و همچنین محیط‌های توسعه‌دهنده آنها.

قابلیت قرارداد هوشمند بلاک چین اتریوم دارایی های توکنیزه شده را قادر می‌سازد که خودگردان باشند و بنابراین واکنش‌گرا به تسویه، بهره و انطباق باشند.

این امر همچنین توسط شبکه‌های مقیاس‌بندی لایه 2 که مبتنی بر اتریوم هستند، فعال می‌شود و هزینه‌های تراکنش کاهش‌یافته و عملکرد بهتر را تضمین می‌کنند که پذیرش نهادی را عملی‌تر می‌کند. با افزایش استفاده از RealFi، بلاک چین اتریوم و سایر شبکه‌ها پیش‌بینی می‌شود لایه‌های پایه زیرساخت مالی جهانی باشند.

اگرچه اوراق قرضه خزانه‌داری و اعتبار خصوصی محصولات پیشرو با RealFi در حال حاضر هستند، مؤسسات در حال گسترش توکنیزه به کلاس‌های دارایی دیگر هستند. املاک و مستغلات به هدف مهمی تبدیل می‌شود و مالکیت ملک توکنیزه شده گزینه‌ای است که سرمایه‌گذاری کسری و دسترسی از سراسر جهان را ممکن می‌سازد.

توکنیزه کالا مانند طلا و دارایی های انرژی نیز در گسترش بال‌های خود عقب نیست زیرا مؤسسات به دنبال سیستم‌های معاملاتی مبتنی بر بلاک چین هستند. مرز دیگر سهام است و معاملات سهام توکنیزه شده ممکن است بازارهای جهانی 24 ساعته را تسهیل کند.

این تغییرات نشان‌دهنده تغییر گسترده‌تر در ساختار و انتقال مالکیت مالی است.

پست RealFi و آنچه در سال 2026 از بازیگران اصلی انتظار می‌رود ابتدا در Metaverse Post ظاهر شد.