اینها دلایل اصلی پشت سقوط بازار سهام کره هستند

بازار سهام کره جنوبی در تنها دو جلسه معاملاتی ارزش عظیمی را از دست داد. وحشت پس از سقوط تقریباً 15 درصدی شاخص KOSPI در عرض 48 ساعت در بازارهای مالی گسترش یافت که صدها میلیارد از ارزش بازار را از بین برد. مکانیزم‌های توقف خودکار معاملات را متوقف کرد و سرمایه‌گذاران را مجبور به ارزیابی مجدد ریسک‌های پشت یکی از داغ‌ترین بازارهای سهام جهان کرد.

تحلیلگران بازار اکنون به چندین محرک پشت فروش ناگهانی اشاره می‌کنند. آسیب‌پذیری انرژی، اهرم سنگین و زنجیره تأمین تراشه هوش مصنوعی جهانی همگی به طور همزمان با هم برخورد کردند. نتیجه تبدیل به باز شدن سریع یکی از شلوغ‌ترین معاملات در سهام جهانی شد.

غول‌های نیمه‌هادی کره جنوبی سامسونگ و SK Hynix کل KOSPI را به پایین کشیدند

کاهش شدید در بخش نیمه‌هادی کره جنوبی آغاز شد. غول‌های فناوری سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix وزن عظیمی در شاخص KOSPI دارند. هر دو شرکت بر تولید تراشه حافظه جهانی تسلط دارند و اجزای مورد استفاده در مراکز داده هوش مصنوعی مدرن را تأمین می‌کنند.

نگاهی به داده‌های بازار که توسط تحلیلگر Shanaka Anslem Perera به اشتراک گذاشته شد، نشان می‌دهد که صنعت چقدر متمرکز شده است. سامسونگ و SK Hynix با هم تقریباً 67٪ از تولید DRAM جهانی و نزدیک به 80٪ از درآمد حافظه پهنای باند بالا را کنترل می‌کنند، تراشه‌های پیشرفته‌ای که سیستم‌های هوش مصنوعی در مقیاس بزرگ را تأمین می‌کنند.

هنگامی که آن دو سهم شروع به سقوط کردند، کل بازار سهام کره دنبال کردند. سامسونگ نزدیک به 10٪ و SK Hynix تقریباً 12٪ در طول فروش سقوط کرد. شاخص KOSPI در 1404/01/12 7٪ و جلسه بعدی 8٪ دیگر از دست داد. مکانیزم‌های توقف خودکار معاملات در بورس KOSDAQ با وزن سنگین فناوری را پس از کاهش سریع که حفاظ‌های اضطراری را فعال کرد، متوقف کردند.

سهام فناوری برای ماه‌ها رالی بازار را هدایت کرده بودند. بنابراین ضعف در بخش نیمه‌هادی تقریباً فوراً به ضررهای گسترده‌تر بازار تبدیل شد.

بدهی مارجین سنگین و معاملات اهرمی سقوط بازار را تقویت کردند

عامل مهم دیگر از اهرم در بازار سهام کره آمد. تحلیلگر Shanaka Anslem Perera و مفسر مالی Investinq هر دو موجودی‌های مارجین رکوردی را در حساب‌های معاملاتی خرده‌فروشی برجسته کردند.

سهام کره در طول سال گذشته به شدت رالی کرده بود. شاخص KOSPI در عرض دوازده ماه تقریباً 175٪ صعود کرد. سرمایه‌گذاران خرده‌فروش از طریق وام‌های مارجین، مشتقات و محصولات ساختاریافته مرتبط با سهام فناوری، قرار گرفتن خود را افزایش دادند.

اهرم می‌تواند سودها را در طول رالی‌های قوی تقویت کند. همان ساختار فشار فروش قدرتمندی را هنگامی که قیمت‌ها شروع به کاهش می‌کنند، ایجاد می‌کند.

کال‌های مارجین بسیاری از سرمایه‌گذاران را پس از شکستن قیمت‌ها از سطوح حمایت کلیدی مجبور به نقد کردن موقعیت‌ها کرد. فروش اجباری کاهش قیمت‌های اضافی را ایجاد کرد که سپس کال‌های مارجین جدیدی تولید کرد. آن چرخه یک اصلاح عادی را به یک نقدشوندگی آبشاری در سراسر بازار تبدیل کرد.

چندین جلسه تقریباً دو هفته سود را از بین برد. تقریباً 510 میلیارد دلار از ارزش بازار در عرض 48 ساعت ناپدید شد، که نشان می‌دهد بازارهای اهرمی چقدر سریع می‌توانند جهت را معکوس کنند.

وابستگی انرژی و ریسک‌های تنگه هرمز یک نقطه ضعف حیاتی را آشکار کردند

قرار گرفتن در معرض انرژی نقطه استرس مهم دیگری را برای بخش فناوری کره جنوبی ایجاد کرد. تأسیسات ساخت نیمه‌هادی مقادیر عظیمی برق و سوخت وارداتی مصرف می‌کنند.

کره جنوبی تقریباً 97٪ از تأمین انرژی خود را وارد می‌کند. بیشتر آن انرژی از طریق مسیرهای کشتیرانی متصل به تنگه هرمز، یکی از مهم‌ترین راهروهای عبور نفت در جهان، حرکت می‌کند.

تنش‌های ژئوپولیتیکی در اطراف منطقه ایران نگرانی‌هایی را ایجاد کرد که محموله‌های انرژی ممکن است با اختلال مواجه شوند. قیمت نفت اخیراً به سمت 80 دلار به ازای هر بشکه حرکت کرد که هزینه‌های تولید را برای صنایع انرژی‌بر مانند تولید نیمه‌هادی افزایش می‌دهد.

ارتباط بین انرژی و فناوری اغلب در طول بازارهای صعودی قوی نامرئی باقی می‌ماند. افزایش ریسک ژئوپولیتیکی آن وابستگی را تقریباً فوراً آشکار کرد.

همچنین بخوانید: قیمت طلا پس از کاهش 300 دلاری ممکن است به کجا برود

وابستگی زنجیره تأمین هوش مصنوعی کره را به یک نقطه انسداد حیاتی جهانی تبدیل می‌کند

اصلاح بازار کره همچنین چیز عمیق‌تری درباره صنعت هوش مصنوعی جهانی آشکار کرد. زیرساخت هوش مصنوعی مدرن به شدت به تراشه‌های حافظه تولید شده در کره جنوبی وابسته است.

هر سرور پیشرفته هوش مصنوعی به حافظه پهنای باند بالا که عمدتاً توسط سامسونگ و SK Hynix ساخته می‌شود، متکی است. شرکت‌هایی مانند Nvidia، Google و ارائه‌دهندگان بزرگ رایانش ابری برای اجرای مدل‌های نسل بعدی هوش مصنوعی به آن تراشه‌ها وابسته هستند.

تحلیلگر Shanaka Anslem Perera توضیح داد که موجودی‌های جهانی بسیار محدود باقی مانده‌اند. موجودی DRAM فقط 2 تا 3 هفته عرضه را پوشش می‌دهد و تراشه‌های ذخیره‌سازی NAND تقریباً 3 تا 4 هفته بافر دارند.

عرضه محدود به این معنی است که اختلالات در انرژی، لجستیک یا تولید می‌تواند در کل اکوسیستم هوش مصنوعی موج ایجاد کند. شرکت‌کنندگان بازار ناگهان شروع به قیمت‌گذاری آن ریسک در ارزیابی‌های نیمه‌هادی کردند.

همچنین بخوانید: تحلیلگر می‌گوید نخریدن Kaspa (KAS) در اینجا یک "بی‌احترامی" است - دلیل آن را بدانید

قیمت نفت و جریان سرمایه سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند تعیین کنند که چه اتفاقی بعداً می‌افتد

جهت آینده بازار اکنون به چندین قطعه متحرک بستگی دارد. قیمت نفت یکی از مهم‌ترین متغیرها را نشان می‌دهد. هزینه‌های انرژی پایدار بالای 85 دلار به ازای هر بشکه هزینه‌های تولید را در سراسر تولید نیمه‌هادی افزایش می‌دهد.

جریان سرمایه خارجی نیز شایسته توجه است. سرمایه‌گذاران خارجی میلیاردها در سهام کره را در طول فروش فروختند. خروج مستمر می‌تواند بر وون کره فشار بیاورد و هزینه‌های واردات انرژی را افزایش دهد.

بازارهای مالی اکنون با دو نتیجه ممکن روبرو هستند. تنش‌های انرژی می‌توانند محو شوند و هزینه‌های تولید را تثبیت کنند. آن سناریو بازارها را آرام می‌کند و به سهام نیمه‌هادی اجازه بازیابی می‌دهد.

احتمال دیگر شامل ریسک ژئوپولیتیکی مداوم و قیمت‌های بالای نفت است. استرس انرژی طولانی‌مدت می‌تواند بر حاشیه‌های فناوری فشار بیاورد و بخش‌هایی از گسترش زیرساخت هوش مصنوعی جهانی را به تأخیر بیندازد.

برای به‌روزرسانی‌های روزانه رمزارز، بینش‌های بازار و تحلیل‌های تخصصی در کانال یوتیوب ما مشترک شوید.

پست اینها محرک‌های اصلی پشت سقوط بازار سهام کره هستند اولین بار در CaptainAltcoin ظاهر شد.