تحلیل سهام Nvidia با ظهور مانع تازه

بینش‌های کلیدی

• سهام Nvidia پس از ظهور ریسک‌های جدید در معاملات پیش از بازار کاهش یافت.
• ایالات متحده در حال بررسی کنترل‌های صادراتی برای تراشه‌های خود است.
• همچنین برنامه‌ریزی برای محدود کردن تعداد تراشه‌هایی که به چین می‌فروشد، دارد.

سهام Nvidia علیرغم رونق مداوم هوش مصنوعی و رشد قوی درآمد، همچنان عقب‌تر از بازار گسترده‌تر حرکت می‌کند. این سهام امروز در معاملات پیش از بازار 1.30% کاهش یافت و برخی از سودهای کسب شده در اوایل این هفته را از دست داد. این عقب‌نشینی پس از گزارش‌های جدید درباره کنترل صادرات توسط دولت ایالات متحده رخ داد.

سهام Nvidia به دنبال گزارش‌های کنترل صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی کاهش یافت

گزارشی از بلومبرگ می‌گوید که دولت ترامپ در حال بررسی اتخاذ اقداماتی است که نحوه انجام کسب‌وکار Nvidia را پیچیده خواهد کرد. اگر وزارت بازرگانی موفق شود، تمام فروش تراشه به سایر کشورها نیاز به تأیید خواهد داشت. این اقدام همچنین بر AMD، دیگر تولیدکننده برتر تراشه، تأثیر خواهد گذاشت.

گزارش اضافه می‌کند که محموله‌های تا 1,000 واحد GPU از فرآیند آسانی عبور خواهند کرد. علاوه بر این، برای سفارش‌های بزرگ GPU بیش از 200,000 واحد، شرکت‌ها و دولت‌های آن‌ها نیاز به مجوز از مقامات ایالات متحده خواهند داشت.

مشخص نیست این اقدامات چقدر برای Nvidia و سایر کسب‌وکارها هزینه خواهد داشت. این به این دلیل است که بیشتر درآمد آن از چند شرکت آمریکایی مانند مایکروسافت، گوگل و آمازون به دست می‌آید.

مشکلات NVDA در چین ادامه دارد

سهام NVDA همچنین به دلیل ادامه نگرانی‌ها درباره کسب‌وکار چینی آن عقب‌نشینی کرد. چین سال گذشته به این شرکت اجازه داد GPU های خود را به مشتریان خود بفروشد.

با این حال، مقامات ایالات متحده همچنان به بررسی برخی از مشتریان بالقوه ادامه داده‌اند. علی‌بابا، یکی از شرکت‌هایی که آماده انجام سفارش بزرگ بود، به دلیل همکاری با ارتش چین در فهرست نهادها قرار گرفته است. این بدان معناست که قادر به خرید تراشه از یک شرکت آمریکایی نخواهد بود.

در گزارش دیگری، ایالات متحده همچنین برنامه‌ریزی برای افزودن سقف به تعداد تراشه‌های Nvidia که مشتریان چینی می‌توانند خریداری کنند، دارد. هر شرکت فقط مجاز به خرید تا 75,000 تراشه خواهد بود. علاوه بر این، محموله‌های تراشه‌های مشابه توسط AMD نیز در این تعداد محاسبه خواهد شد.

ایالات متحده همیشه هدف داشته است از دسترسی شرکت‌های چینی به پیشرفته‌ترین تراشه‌های Nvidia جلوگیری کند. این کار را انجام می‌دهد تا اطمینان حاصل کند که برتری در صنعت رو به رشد هوش مصنوعی را دارد و از استفاده فناوری خود برای پشتیبانی از ارتش جلوگیری می‌کند.

این محدودیت‌ها میلیاردها دلار درآمد برای Nvidia هزینه داشته است، زیرا چین بزرگترین بازار برای نیمه‌هادی‌ها است. مدیرعامل آن، جنسنگ هوانگ، معتقد است که شرکت می‌تواند سالانه بیش از 50 میلیارد دلار از این کشور کسب درآمد کند.

کسب‌وکار Nvidia بدون چین همچنان عملکرد خوبی دارد

از نظر مثبت، نتایج اخیر نشان داد که کسب‌وکار آن حتی بدون چین عملکرد خوبی داشته است. درآمد آن در سه ماهه چهارم به 68 میلیارد دلار رسید که 3 میلیارد دلار بیشتر از آنچه در راهنمای خود ارائه کرده بود، بود. همچنین بیشتر از آنچه تحلیلگران انتظار داشتند، بود.

اکثر مدل‌ها تخمین می‌زنند که درآمد سالانه شرکت در سال 2028/01/01 از نقطه عطف 500 میلیارد دلار عبور خواهد کرد. این یک نقطه عطف بزرگ برای شرکتی خواهد بود که در سال 2022/01/01 بیش از 22 میلیارد دلار کسب کرد.

همچنین، این مدل‌سازی شامل هیچ فروشی به چین نیست. همچنین کسب‌وکار آینده CPU آن را که انتظار دارد امسال راه‌اندازی کند، شامل نمی‌شود. بنابراین، احتمال دارد که زودتر از آن نقطه عطف عبور کند.

تحلیل نمودار قیمت سهام Nvidia

قیمت سهام Nvidia برای ماه‌ها ثابت بوده است. در نتیجه، عملکرد ضعیف‌تری نسبت به سایر شرکت‌های برتر در صنعت فناوری و شاخص‌های برتر مانند داوجونز و S&P 500 داشته است.

این سهام اکنون در داخل کانال افقی است که حمایت آن در 170 دلار و مقاومت آن در 197 دلار است. این قیمت همچنین در امتداد سطح اصلاح فیبوناچی 23.6% و میانگین متحرک 50 روزه است.

بنابراین، پیش‌بینی کوتاه‌مدت برای این سهام خنثی است. سقوط به زیر سمت پایین کانال در 169 دلار شکست نزولی را تأیید خواهد کرد و به کاهش بیشتر به 150 دلار و پایین‌تر اشاره خواهد کرد.

از سوی دیگر، رالی بالاتر از سمت بالایی کانال در 197 دلار شکست صعودی را تأیید خواهد کرد. چنین رالی آن را به بالاترین حد تاریخی 212 دلار و بالاتر خواهد رساند.

پست تحلیل سهام Nvidia همزمان با ظهور مانع تازه برای اولین بار در The Market Periodical ظاهر شد.