هشدار چرخه نزولی: افزایش عرضه در ضرر بیت کوین شبیه‌سازی فاز پیش از تسلیم ۲۰۲۲ است

ارز دیجیتال بیت کوین در حال حاضر در حدود سطح 70,000 دلار در حال تحکیم است، در حالی که بازار پس از چندین هفته نوسان، همچنان به صورت کناری معامله می‌شود. حرکت قیمت در جلسات اخیر نسبتاً پایدار باقی مانده است، در حالی که خریداران و فروشندگان برای ایجاد یک روند جهت‌دار واضح تلاش می‌کنند، در حالی که نقدینگی در بازار گسترده‌تر ارز دیجیتال محدود باقی مانده است.

در حالی که حرکت قیمت در سطح ظاهری نشان‌دهنده دوره‌ای از تعادل است، داده های درون زنجیره ای نشان می‌دهد که فشار زیرین بازار ممکن است به تدریج در حال افزایش باشد. گزارش اخیر CryptoQuant افزایش مجدد در معیار عرضه در ضرر ارز دیجیتال بیت کوین را برجسته می‌کند، که درصد BTC در گردش که در حال حاضر با ضرر نسبت به قیمت خرید خود نگهداری می‌شود را اندازه‌گیری می‌کند.

بر اساس داده‌ها، عرضه در ضرر ارز دیجیتال بیت کوین یک بار دیگر به محدوده 40-45٪ نزدیک می‌شود. از نظر تاریخی، این منطقه تمایل داشته است در طول مراحل انتقالی چرخه‌های بازار، به ویژه در طول تحولات بازار خرسی یا دوره‌های اصلاحی طولانی‌مدت ظاهر شود.

چرخه‌های قبلی یک نقطه مرجع مفید را فراهم می‌کنند. در سال‌های 2015، 2019 و دوباره در 2022، افزایش سهم سکه‌های نگهداری شده با ضرر همزمان با دوره‌های افزایش فشار بازار بود. همانطور که سرمایه‌گذاران بیشتری وارد قلمرو منفی شدند، فشار فروش اغلب تشدید شد زیرا شرکت‌کنندگان ضررها را محقق کردند یا در طول شرایط نامطمئن بازار، مواجهه را کاهش دادند.

افزایش عرضه در ضرر به افزایش فشار بازار اشاره دارد

این گزارش همچنین یک سیگنال ساختاری گسترده‌تر را که در زیر فاز تحکیم فعلی ارز دیجیتال بیت کوین ظاهر می‌شود، برجسته می‌کند. همانطور که معیار عرضه در ضرر به افزایش خود ادامه می‌دهد، بخش رو به رشدی از بازار شروع به نگهداری سکه‌ها با قیمتی زیر هزینه خرید خود می‌کند. از نظر تاریخی، این پویایی منعکس‌کننده ساختار بازار ضعیف است، زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری خود را در قلمرو منفی می‌یابند.

هنگامی که سهم بیشتری از عرضه در گردش وارد ضرر می‌شود، فشار روانی اغلب افزایش می‌یابد. برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است تسلیم شوند و بفروشند، در حالی که دیگران انتخاب می‌کنند که از طریق رکود نگه دارند. این تنش بین فروش اجباری و اعتقاد بلند مدت تمایل دارد مراحل میانی اصلاحات بازار را تعریف کند.

با این حال، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که سطح فعلی ممکن است هنوز نشان‌دهنده شدیدترین مرحله فشار بازار نباشد. در چرخه‌های قبلی، کف‌های عمده بازار معمولاً تنها زمانی شکل گرفتند که عرضه در ضرر به بالای تقریباً 50٪ ارز دیجیتال بیت کوین در گردش گسترش یافت. آن لحظات همزمان با تسلیم گسترده بودند، زمانی که اکثریت خریداران اخیر زیر آب بودند.

در حال حاضر، معیاری که به محدوده 40-45٪ نزدیک می‌شود نشان می‌دهد که فشار در حال افزایش است اما هنوز به سطوح مرتبط تاریخی با پایین‌ترین سطح چرخه نرسیده است.

اگر الگوهای قبلی تکرار شوند، محیط فعلی ممکن است مراحل اولیه یک فاز نزولی گسترده‌تر را نشان دهد تا کف نهایی چرخه بازار.

ارز دیجیتال بیت کوین پس از اصلاح شدید زیر میانگین متحرک کلیدی تحکیم می‌شود

ارز دیجیتال بیت کوین به معامله نزدیک به منطقه 69,000-70,000 دلار پس از یک اصلاح شدید که در اوایل امسال رخ داد، ادامه می‌دهد. نمودار 3 روزه نشان می‌دهد که BTC در حال تلاش برای تثبیت پس از یک کاهش سریع است که دارایی را از محدوده 90,000 دلار به سمت منطقه 60,000-65,000 دلار در فوریه هل داد، جایی که خریداران به طور خلاصه وارد شدند تا فشار فروش را جذب کنند.

علیرغم بازگشت اخیر، ساختار گسترده‌تر از نظر فنی شکننده باقی مانده است. ارز دیجیتال بیت کوین در حال حاضر زیر میانگین متحرک کوتاه مدت و میان مدت خود، از جمله روندهای 50 دوره‌ای و 100 دوره‌ای معامله می‌شود، که اکنون به سمت پایین شیب دارند و به عنوان مقاومت بالای سر عمل می‌کنند. این هم‌ترازی معمولاً منعکس‌کننده تضعیف مومنتوم پس از یک چرخه صعودی قوی است.

میانگین متحرک 200 دوره‌ای بلند مدت نزدیک منطقه 90,000 دلار مهم‌ترین سطح ساختاری بالای بازار باقی می‌ماند. از دست دادن این خط روند در اوایل اصلاح، تغییر از یک مرحله گسترش به یک محیط فاز تحکیم یا اصلاحی گسترده‌تر را تأیید کرد.

در کوتاه مدت، حرکت قیمت نشان می‌دهد که ارز دیجیتال بیت کوین در حال شکل‌گیری یک محدوده بین تقریباً 65,000 دلار و 72,000 دلار است. مرز پایین این منطقه در طول عقب نشینی بازار اخیر به عنوان حمایت عمل کرده است، در حالی که تلاش‌های مکرر برای فشار دادن بالای سطح 72,000 دلار برای به دست آوردن مومنتوم پایدار دشوار بوده است.

تا زمانی که ارز دیجیتال بیت کوین منطقه 75,000-80,000 دلار را بازپس بگیرد، نمودار نشان می‌دهد که بازار احتمالاً در فاز تحکیم باقی خواهد ماند.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com