Les marchés revoient davantage à la baisse leurs attentes concernant une nouvelle réduction des taux d'intérêt cette année après que le Bureau des statistiques du travail a déclaré qu'il ne publierait pas les données sur l'emploi pour octobre et que le rapport de novembre sera retardé jusqu'après la réunion de décembre de la Réserve fédérale.

Les traders du Chicago Mercantile Exchange (CME) ne voient désormais qu'une probabilité de 33% que la Réserve fédérale réduise ses taux lors de sa dernière réunion de politique monétaire de 2025, contre 50% il y a à peine un jour. Rappelons qu'il y a moins d'un mois, les chances d'une baisse des taux en décembre étaient plus ou moins de 100%. Cependant, après la réunion de la Fed fin octobre, le président Jerome Powell a choqué les marchés en refroidissant ces idées.

Au cours des semaines suivantes, les discours et les interviews des membres de la Fed ont révélé à quel point les divisions étaient profondes au sein de la banque centrale concernant un nouvel assouplissement de la politique monétaire, y compris la publication cet après-midi du procès-verbal de cette réunion d'octobre.

Il y a sûrement de multiples raisons à la chute des prix des cryptomonnaies au cours des dernières semaines, mais le renversement des attentes concernant un futur assouplissement monétaire figure en tête de liste. Le Bitcoin se situait à 110 000 $ juste avant les commentaires de Powell fin octobre et à 89 000 $ actuellement.

Le carnage dans les actions liées aux cryptomonnaies a été encore pire, avec des noms auparavant très populaires comme l'émetteur de stablecoin Circle (CRCL) en baisse de 10% mercredi et de près de 50% au cours du mois dernier. La société de trésorerie Bitcoin Strategy est également en baisse de 10% aujourd'hui et de près de 40% au cours du mois dernier.

Les nouvelles d'aujourd'hui concernant les rapports sur l'emploi signifient que les décideurs de la Fed seront privés de l'une de leurs données les plus importantes lors de la réunion de décembre. La Fed a longtemps basé ses décisions sur des données en temps réel concernant l'emploi et l'inflation. Sans nouveaux chiffres montrant un ralentissement significatif de l'emploi, il est difficile d'imaginer que les faucons changent d'avis pour soutenir une nouvelle baisse des taux cette année.

Le président Donald Trump a ajouté au bruit cette semaine, déclarant lors d'un forum d'investissement mercredi qu'il aurait déjà licencié Jerome Powell si le secrétaire au Trésor Scott Bessent ne l'avait pas exhorté à laisser le président de la Fed rester en poste jusqu'à la fin de son mandat en 2026.

"La seule chose sur laquelle Scott se trompe, c'est la Fed, parce que la Fed, les taux sont trop élevés, Scott," a déclaré Trump. "Et si vous ne réglez pas ça rapidement, je vais vous virer."

Il y aura toutefois un rapport national sur l'emploi entre maintenant et la réunion de décembre de la Fed. Il s'agit du chiffre de septembre qui doit être publié jeudi matin. Étant donné l'"ancienneté" des données, il est difficile d'imaginer qu'elles puissent avoir un effet sur les membres de la banque centrale, qu'ils soient accommodants ou restrictifs.