La plus grande banque privée du Brésil, Itaú Unibanco, et sa branche d'investissement Itaú Asset Management encouragent les investisseurs à envisager une allocation limitée de Bitcoin de 1% à 3% dans leurs portefeuilles à partir de 2026. Cette recommandation apparaît dans des recherches récentes et reflète une évolution vers l'intégration d'actifs numériques dans les stratégies de patrimoine traditionnelles.
La banque présente le Bitcoin non pas comme un actif principal, mais comme un actif complémentaire qui peut offrir des avantages de diversification dans un contexte d'incertitude économique mondiale et de risques liés à la monnaie nationale. Les récentes fluctuations de prix et les variations des taux de change ont souligné les défis auxquels de nombreux investisseurs sont confrontés, et le rapport d'Itaú suggère qu'une exposition disciplinée et modeste pourrait aider à résoudre ces problèmes.
La recommandation d'Itaú découle d'une analyse interne montrant la faible corrélation du Bitcoin avec les actions traditionnelles, les obligations et les revenus fixes, ce qui a renforcé l'argument en faveur de l'inclusion de cet actif dans un mix d'investissement plus large. La banque a noté qu'une allocation calibrée peut offrir une exposition à une appréciation potentielle à long terme tout en gérant le risque global.
Justification et contexte stratégique derrière les conseils d'allocation
La décision d'Itaú reflète des tendances macro plus larges, notamment les tensions géopolitiques, l'évolution de la politique monétaire et la volatilité des devises au Brésil, où le real a considérablement fluctué. Dans son commentaire, les stratèges de la banque ont souligné la dynamique distincte du Bitcoin et sa nature mondiale et décentralisée comme raisons principales de son rôle potentiel en tant que diversificateur.
La banque a souligné que le timing du marché est risqué et a plutôt préconisé une approche disciplinée à long terme dans la façon dont les investisseurs construisent et maintiennent leurs positions en Bitcoin. Cette vision s'aligne sur la façon dont la théorie moderne du portefeuille traite les petites allocations d'actifs non corrélés.
En même temps, Itaú élargit son offre d'actifs numériques grâce à de nouveaux produits, notamment des ETF et des fonds liés au Bitcoin, signalant une adoption institutionnelle plus large des expositions aux cryptomonnaies qui vont au-delà des simples notes consultatives.
Ce que les investisseurs doivent savoir sur la recommandation de 1% à 3%
La fourchette spécifique d'Itaú — 1% à 3% — est présentée comme une exposition contrôlée, et non comme un changement majeur dans la stratégie globale du portefeuille. Les recherches de la banque soulignent que le Bitcoin devrait rester une petite part stratégique, destinée à équilibrer les actifs traditionnels plutôt qu'à les remplacer.
Pour les investisseurs brésiliens, la recommandation tient également compte de l'impact des mouvements des taux de change sur les rendements, car la performance du Bitcoin en reais peut différer considérablement de sa performance en dollars en raison des fluctuations des devises.
Bien que la volatilité du Bitcoin persiste, les conseils d'Itaú le placent aux côtés des tendances institutionnelles mondiales où les banques et les gestionnaires d'actifs intègrent prudemment les actifs numériques dans les cadres de portefeuille à long terme.
Source: https://coinpaper.com/13099/brazil-s-itau-urges-small-bitcoin-allocation-for-2026
