La Banque du Japon augmente les taux d'intérêt à 0,75 %, impactant le Bitcoin et les marchés mondiaux

La Banque du Japon a augmenté ses taux à ~0,75 %, secouant les marchés mondiaux. Malgré des taux réels négatifs, les traders macro s'attendent à ce que ce changement booste le Bitcoin, qui a rebondi de ~2,5 % à ~88 000 $ après l'annonce.

Kazuo Ueda, gouverneur de la Banque du Japon, a annoncé une hausse des taux à 0,75 %, la plus élevée depuis 30 ans, affectant le Bitcoin et les marchés mondiaux le 20 décembre au Japon.

L'augmentation des taux signale la fin de l'ère de « l'argent gratuit » au Japon, affectant la spéculation sur le yen et le positionnement du Bitcoin alors que les marchés réagissent au changement de politique monétaire du Japon.

La Banque du Japon a augmenté son taux directeur à environ 0,75 %, mettant fin à une longue période de taux d'intérêt ultra-bas. Le gouverneur Kazuo Ueda a présenté cette décision comme une normalisation de la politique, plutôt qu'un resserrement agressif, malgré le maintien de taux réels négatifs. Cette décision a des implications importantes pour les marchés mondiaux, en particulier l'écosystème du Bitcoin. En réponse à la hausse des taux, le prix du Bitcoin a rebondi d'environ 2,5 %, atteignant environ 88 000 $. Les traders ont révisé leurs stratégies, interprétant la décision du Japon comme une mesure qui n'est pas destinée à être un choc de resserrement de liquidité.

Arthur Hayes, Co-fondateur & Ancien PDG, BitMEX – « Ne combattez pas la BOJ : les taux réels négatifs sont la politique explicite. $JPY à 200, et $BTC à un million. » source

Arthur Hayes, ancien PDG de BitMEX, soutient que la politique de taux réels négatifs profite au Bitcoin. Cependant, l'économiste Fred Krueger suggère que l'impact pourrait être exagéré, compte tenu du fait que le modèle économique du Japon encourage les ajustements progressifs. La décision de la BoJ met fin à l'ère du financement en « yen à taux zéro », affectant les opérations de portage sur le yen. Malgré la position nominale plus stricte du Japon, beaucoup voient des conditions accommodantes persistantes. Les dynamiques de liquidité mondiales, influencées par les politiques diverses du Japon et de la Fed, jouent un rôle crucial dans les sentiments du marché. Les précédents historiques et les actions récentes du marché mettent en évidence des réductions potentielles de la volatilité du Bitcoin en raison des ajustements de politique monétaire.

Le récent rebond du Bitcoin reflète des changements stratégiques. Malgré l'historique de hausse des taux du Japon suggérant des risques, l'environnement macroéconomique actuel, y compris les changements de politique américaine, pourrait atténuer l'instabilité potentielle du marché. Les données historiques montrent que les hausses précédentes de la BoJ en 2025 ont conduit à des ventes importantes de Bitcoin. Cependant, le contexte actuel de conditions financières accommodantes continues soutient un récit de soutien à moyen et long terme pour les cryptomonnaies en tant que protection contre la dévaluation de la monnaie. Les marchés anticipent d'autres ajustements de taux, compte tenu des tendances économiques mondiales et des stratégies financières distinctives du Japon. Le rôle du Bitcoin en tant que protection contre l'inflation reste un sujet d'importance stratégique dans ce paysage financier en évolution.