Principales sélections d'actions de Morgan Stanley pour 2026 : Nvidia, Spotify et Palo Alto en tête

RÉSUMÉ

• Morgan Stanley désigne Nvidia, Spotify, Palo Alto Networks et Western Digital comme ses principales sélections d'actions pour 2026
• Nvidia est positionnée comme l'investissement principal de la banque dans l'infrastructure IA avec une forte demande de centres de données et une croissance des revenus
• Spotify est privilégié pour sa personnalisation pilotée par l'IA, son pouvoir de fixation des prix et son potentiel d'expansion des marges
• Palo Alto Networks est choisi pour la croissance de sa plateforme de cybersécurité et l'acquisition en attente de CyberArk
• Western Digital est sélectionné pour son exposition aux dépenses cloud et son pouvoir de fixation des prix sur le marché des disques durs

Morgan Stanley a publié ses principales sélections d'actions pour 2026. La liste comprend quatre entreprises dans les secteurs de l'intelligence artificielle, de la cybersécurité, du stockage et des médias numériques.

Les sélections de la banque se concentrent sur des entreprises aux fondamentaux solides et aux vents favorables du secteur. Chaque choix représente un thème d'investissement différent pour l'année à venir.

Nvidia mène la liste en tant qu'investissement principal de Morgan Stanley dans l'infrastructure IA. Le fabricant de puces continue de voir la demande dépasser l'offre pour ses produits.

NVIDIA Corporation, NVDA

La croissance des revenus s'est accélérée au-delà des prévisions de l'entreprise elle-même. Nvidia a ajouté des milliards de revenus séquentiels au cours des derniers trimestres.

La banque souligne une longue piste pour les dépenses en infrastructure IA. La demande de centres de données reste le moteur clé des perspectives commerciales de Nvidia.

Focus sur l'IA et la cybersécurité

Spotify obtient une place sur la liste pour ses améliorations en matière de croissance et de rentabilité. Morgan Stanley considère l'IA comme un avantage concurrentiel pour la plateforme de streaming plutôt qu'une menace.

Spotify Technology S.A., SPOT

La banque s'attend à ce que Spotify compense les coûts de contenu plus élevés en 2026. Le pouvoir de fixation des prix et l'augmentation du revenu moyen par utilisateur devraient soutenir les marges.

Le levier opérationnel devrait stimuler l'expansion des marges. Les actions Spotify ont augmenté d'environ 30 % en 2025.

Palo Alto Networks est sélectionné comme le premier choix en matière de cybersécurité. L'entreprise bénéficie de la consolidation de plateformes et de l'adoption de l'IA dans la sécurité.

Morgan Stanley a récemment relevé son objectif de prix sur l'action. La banque voit des niveaux de valorisation attractifs par rapport aux perspectives de croissance.

L'acquisition en attente de CyberArk est perçue positivement. Cette transaction devrait renforcer la gamme de produits de Palo Alto et ses bénéfices à long terme.

Opportunité Cloud et stockage

Western Digital complète la liste des meilleurs choix. L'entreprise de stockage est liée à la croissance des dépenses d'investissement cloud.

Le marché des disques durs montre des conditions de demande en amélioration. Le pouvoir de fixation des prix dans les segments NAND et HDD s'est renforcé.

Les dépenses de cloud public offrent une forte exposition pour Western Digital. L'entreprise a plusieurs événements investisseurs et rapports de résultats à venir qui pourraient servir de catalyseurs.

Les actions Western Digital ont bondi de plus de 300 % en 2025. Morgan Stanley estime que les fondamentaux soutiennent toujours l'action en direction de 2026.

La banque a également publié une liste séparée « Vintage Values 2026 » avec 16 actions. Ce portefeuille plus large comprend Amazon, Microsoft, Meta Platforms et Visa entre autres.

Un panier dédié à l'IA et aux semi-conducteurs met en évidence Nvidia, Broadcom, Micron et Taiwan Semiconductor. Ce panier se concentre sur le matériel et l'infrastructure IA avec une visibilité claire des bénéfices.

Les meilleurs choix représentent les idées de plus forte conviction de Morgan Stanley. La banque présente ces sélections autour de l'infrastructure IA, de la croissance de la plateforme de cybersécurité, de l'évolution des médias numériques et de la demande de stockage cloud en direction de 2026.

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