La crainte d'un choc pétrolier frappe les actions technologiques asiatiques tandis que la vente européenne marque une pause

Les ventes d'actions européennes durement touchées ont marqué une pause mercredi 4 mars, l'attention s'étant déplacée vers l'Asie — y compris un krach record à Séoul, où les investisseurs ont vendu massivement les fabricants de puces craignant que l'élargissement de la guerre au Moyen-Orient ne crée un choc sur les prix du pétrole, alimentant l'inflation et retardant les baisses de taux d'intérêt.

La précipitation des traders à se délester de différentes classes d'actifs à travers le monde a parfois menacé de devenir chaotique cette semaine alors qu'ils assimilent les conséquences de prix de l'énergie restant élevés pendant une période prolongée.

Les chutes dans une partie du marché se sont propagées aux autres alors que les investisseurs tentent de compenser les pertes ailleurs et de réduire les risques.

Même l'or refuge par exemple a chuté de plus de 4 % mardi, bien qu'il soit remonté de 1,5 % mercredi à 5 155 $ l'once.

Au cœur de tout cela, le pétrole brut Brent de référence était à 83,76 $ le baril mercredi, en hausse pour un troisième jour consécutif, bien qu'en retrait de ses sommets de mardi, après que le président américain Donald Trump ait déclaré que la marine américaine pourrait escorter des pétroliers à travers le détroit stratégique d'Ormuz si nécessaire.

Les armateurs et les analystes n'étaient pas certains de la faisabilité pratique de cette mesure.

Séoul vend massivement

La pression mercredi s'est fait sentir plus fortement en Corée du Sud, où l'indice de référence KOSPI a clôturé en baisse de 12 %, sa plus forte baisse jamais enregistrée. La Corée du Sud dépend fortement du pétrole du Moyen-Orient.

En deux jours, l'indice fortement axé sur la technologie a perdu plus de 18 % de sa valeur tandis que la devise KRW= a chuté à un plus bas de 17 ans.

Le Nikkei japonais a chuté de 3,6 % et les actions taïwanaises ont baissé de 4,3 % alors que les investisseurs se retiraient de ce qui a été l'un des paris les plus prisés de ces derniers mois dans les fabricants de semi-conducteurs.

« Beaucoup d'endroits dans lesquels les gens se diversifiaient avant les attaques iraniennes apparaissent soudainement comme les plus vulnérables », a écrit Matt King, fondateur de la société de recherche sur les marchés financiers Satori Insights, dans une note.

« La phase "vendez ce que vous pouvez" se propage », a déclaré Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo à Singapour.

« La vente massive en Asie devient désordonnée car les marchés ne traitent plus cela comme un "choc d'actualité d'une semaine". »

Mais signe que les marchés peuvent encore surprendre dans les deux sens, le STOXX 600 européen a augmenté de 0,6 % mercredi, bien qu'après avoir chuté de 4,6 % lundi et mardi, sa plus forte baisse sur deux jours depuis les turbulences tarifaires d'avril 2025.

Aidant l'Europe, les prix du gaz de référence se sont également stabilisés mercredi, bien qu'ils soient environ 75 % plus élevés que la clôture de vendredi.

Les actions et obligations espagnoles ont quelque peu pris du retard après que Trump ait menacé d'imposer un embargo commercial au pays.

Wall Street a entre-temps évité le pire des ventes, et le S&P 500 est en baisse d'un peu moins de 1 % jusqu'à présent cette semaine. Les Futures étaient en dernier lieu en baisse de 0,3 %.

Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré dans un discours à Sydney qu'il avait été surpris par la réaction « bénigne » des marchés jusqu'à présent face aux risques croissants.

« Je pense que cela va prendre quelques semaines aux marchés pour vraiment digérer les implications de ce qui s'est passé à court et moyen terme, et je ne peux pas spéculer sur la façon dont cela va se dérouler », a-t-il déclaré.

Baisses de taux en question

Les marchés obligataires, après un rallye initial, sont maintenant sous pression alors que les investisseurs parient que la hausse des prix du pétrole alimentera l'inflation et retardera les baisses de taux. Les traders considèrent maintenant que la Réserve fédérale est plus susceptible de maintenir les taux en juin.

« Pour les États-Unis, c'est très clairement inflationniste... donc le marché réévalue si la Fed peut effectivement livrer des baisses de taux cette année », a déclaré Andrew Lilley, stratège en chef des taux pour la banque d'investissement australienne Barrenjoey.

Le rendement du Trésor à 10 ans de référence était en hausse de 3 points de base dans la journée à 4,08 %, ayant gagné 12 points de base cette semaine, tandis que les rendements à deux ans sensibles aux taux sont 15 points de base plus élevés dans la semaine et en dernier lieu à 3,51 %.

Ailleurs, une baisse de taux par la Banque d'Angleterre plus tard ce mois qui était considérée comme quasi certaine semble maintenant hors de question, envoyant le rendement des gilts à deux ans en hausse de 25 points de base cette semaine.

Cela a laissé les liquidités comme bénéficiaire, avec des flux se précipitant vers les fonds du marché monétaire depuis les paris plus risqués.

L'euro était maintenu à 1,16 $, stable dans la journée mais en baisse de 1,5 % cette semaine, frappé par la hausse des coûts énergétiques.

Le dollar a gagné plus largement même sur les devises considérées comme des valeurs refuges, et est en hausse de 1,4 % sur le yen japonais cette semaine et de 0,7 % sur le franc suisse. – Rappler.com