- Le Dow Jones a reculé vendredi, retombant sous les 45 500.
- Les gains d'emplois NFP sont bien inférieurs aux attentes, renforçant les paris sur les baisses de taux de la Fed.
- Le déclin accentué de la création d'emplois est allé trop loin, dépassant les espoirs du marché pour des baisses de taux et ravivant les inquiétudes de récession.
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a chuté vendredi, perdant près de 500 points à son plus bas après que les données sur les emplois non agricoles (NFP) des États-Unis (US) ont montré que les États-Unis ont ajouté beaucoup moins d'emplois que prévu, fixant les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) pour le 17 septembre.
Le dernier rapport sur l'emploi NFP a montré que les États-Unis n'ont ajouté que 22K nouveaux emplois nets en août, un chiffre encore plus bas que la prévision médiane du marché de 75K. Le chiffre du mois précédent a été légèrement révisé à la hausse à 79K, mais la forte baisse d'août a poussé les paris sur une baisse des taux de la Fed au maximum. Les discussions sur une double baisse géante sont de retour sur la table, les marchés des taux intégrant 10% de chances d'une réduction de 50 points de base du taux d'intérêt lors de la prochaine décision de la Fed ce mois-ci.
Les actions déçoivent les attentes de chiffres NFP faibles mais pas trop faibles
Malgré le souhait des traders d'actions pour un chiffre NFP sous-performant, la dernière série de données sur l'emploi s'est transformée en scénario de la patte de singe. Alors que des chiffres d'embauche faibles aideront à pousser la Fed vers une baisse des taux d'intérêt dans quelques semaines, un chiffre NFP trop bas a ravivé les craintes de récession sur l'ensemble du marché. Malgré l'atteinte d'un nouveau sommet historique sur les offres intrajournalières, le Dow Jones a fortement reculé par rapport à son territoire record, effaçant les gains prometteurs de jeudi et renvoyant le principal indice des actions dans le rouge pour la semaine.
La semaine prochaine pose un nouvel ensemble de défis pour les observateurs de données. La dernière série d'inflation de l'Indice des prix à la consommation (IPC) et du Sentiment des consommateurs et des Attentes d'inflation de l'Université du Michigan (UoM) sont attendues jeudi et vendredi prochains, respectivement. L'inflation globale de l'IPC devrait à nouveau augmenter pour l'année terminée en août, tandis que les prévisions du marché s'attendent à ce que l'Indice du sentiment des consommateurs de l'UoM regagne du terrain.
Graphique quotidien du Dow Jones
FAQ du Dow Jones
Le Dow Jones Industrial Average, l'un des plus anciens indices boursiers au monde, est composé des 30 actions les plus échangées aux États-Unis. L'indice est pondéré par les prix plutôt que par la capitalisation. Il est calculé en additionnant les prix des actions constituantes et en les divisant par un facteur, actuellement 0,152. L'indice a été fondé par Charles Dow, qui a également fondé le Wall Street Journal. Ces dernières années, il a été critiqué pour ne pas être suffisamment représentatif car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges comme le S&P 500.
De nombreux facteurs différents influencent le Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance globale des entreprises composantes révélée dans les rapports trimestriels de résultats est le principal. Les données macroéconomiques américaines et mondiales y contribuent également car elles ont un impact sur le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d'intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), influence également le DJIA car il affecte le coût du crédit, dont dépendent fortement de nombreuses entreprises. Par conséquent, l'inflation peut être un moteur majeur ainsi que d'autres métriques qui impactent les décisions de la Fed.
La théorie de Dow est une méthode pour identifier la tendance primaire du marché boursier développée par Charles Dow. Une étape clé consiste à comparer la direction du Dow Jones Industrial Average (DJIA) et du Dow Jones Transportation Average (DJTA) et à ne suivre que les tendances où les deux se déplacent dans la même direction. Le volume est un critère de confirmation. La théorie utilise des éléments d'analyse des sommets et des creux. La théorie de Dow postule trois phases de tendance : l'accumulation, lorsque le Smart money commence à acheter ou à vendre ; la participation publique, lorsque le grand public se joint ; et la distribution, lorsque le Smart money sort.
Il existe plusieurs façons de trader le DJIA. L'une consiste à utiliser des ETFs qui permettent aux investisseurs de trader le DJIA comme un seul titre, plutôt que d'avoir à acheter des actions dans les 30 sociétés constituantes. Un exemple de premier plan est le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Les contrats à terme du DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l'indice et les Options donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'indice à un prix prédéterminé dans le futur. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d'acheter une part d'un portefeuille diversifié d'actions du DJIA, offrant ainsi une exposition à l'indice global.
Source: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-tumbles-250-points-as-nfp-figures-dip-faster-than-expected-202509051737
