Woolworths va acquérir le fournisseur in2food auprès d'Old Mutual Private Equity

Woolworths a annoncé un accord historique pour acquérir l'un de ses fournisseurs les plus anciens et les plus importants, in2food, auprès d'un consortium de vendeurs comprenant les fondateurs et Old Mutual Private Equity, dans une transaction valorisée sur la base de la base de revenus massive du fournisseur.

Le géant de la distribution a confirmé lundi qu'il avait conclu un accord pour acheter 100 % des actions émises d'in2food Holdings, une décision qui consolide un partenariat qui dure depuis plus de trois décennies.

Une absorption stratégique

in2food, un acteur majeur du secteur sud-africain des aliments de commodité, génère des revenus supérieurs à 5 milliards de rands par an. Le fournisseur exploite huit installations de fabrication de classe mondiale, produisant plus de 3,2 millions de paquets par semaine dans les catégories de repas fraîchement préparés, de produits frais, de produits de longue conservation et de produits de boulangerie.

Bien que Woolworths reste le plus grand client d'in2food, le fournisseur dessert également un portefeuille d'autres clients locaux et internationaux dans les canaux de restauration et de distribution en gros — une exposition que Woolworths considère comme une opportunité de croissance clé.

Justification : Résilience et rétention

L'acquisition est présentée comme un impératif stratégique pour verrouiller la résilience de la chaîne d'approvisionnement et sécuriser le positionnement premium de Woolworths sur le marché. Selon la justification de l'accord, l'intégration d'in2food en interne permettra une plus grande agilité, améliorera la rapidité de mise sur le marché et renforcera l'innovation et le développement de nouveaux produits.

De manière cruciale, Woolworths a pris des mesures pour rassurer le marché que l'accord ne concerne pas la consolidation dans le but de réduire les coûts, mais plutôt la sécurisation de l'expertise. L'équipe de direction supérieure d'in2food restera à la barre, gérant l'entreprise comme une unité opérationnelle autonome au sein du groupe Woolworths. Cela vise à préserver la « culture entrepreneuriale » qui a défini le succès du fournisseur au cours de sa relation de 30 ans avec le distributeur.

Les conditions de l'accord

La contrepartie d'achat sera réglée en espèces, financée par une combinaison des réserves de trésorerie existantes de Woolworths et des facilités de financement disponibles. La transaction devrait être relutive pour Woolworths, avec des avantages financiers supplémentaires anticipés au fur et à mesure que les efficacités opérationnelles seront réalisées au fil du temps.

L'accord reste soumis à des conditions habituelles, notamment l'approbation des autorités de la concurrence. Cependant, étant donné que la transaction se situe en dessous du seuil de catégorisation selon les exigences de cotation de la JSE, Woolworths a fait cette annonce sur une base volontaire.

Avec cette décision, Woolworths intègre effectivement l'un de ses partenaires stratégiques les plus critiques dans le giron, garantissant que les mains qui préparent ses repas premium font partie de la famille de manière permanente.

in2food dispose d'une équipe de direction supérieure expérimentée avec une expertise multidisciplinaire approfondie dans le secteur alimentaire. L'équipe de gestion continuera à diriger in2food en tant qu'entreprise opérationnelle autonome au sein de Woolworths, assurant la continuité des opérations tout en préservant la culture entrepreneuriale qui a soutenu son succès.

in2food est un fournisseur leader sur le marché basé en Afrique du Sud d'aliments de commodité de haute qualité et l'un des fournisseurs les plus importants de Woolworths Foods. in2food génère des revenus supérieurs à 5 milliards de rands par an grâce à sa gamme diversifiée de produits de marque de distributeur premium dans les catégories d'aliments de commodité fraîchement préparés, de produits frais et de longue conservation, ainsi que plusieurs produits ambiants et de boulangerie. Woolworths Food est le plus grand client d'in2food, le reste de ses clients comprenant d'autres entreprises locales et internationales dans les canaux de restauration et de distribution en gros.

Bagattini a souligné que l'acquisition ne signale pas un changement dans le modèle d'approvisionnement alimentaire plus large de Woolworths.

« Notre relation unique avec nos fournisseurs est ce qui nous différencie et est fondamental pour offrir notre offre alimentaire premium. Cette transaction améliore encore la relation que nous entretenons avec l'un de nos fournisseurs les plus innovants, et étendra des avantages mutuels à l'ensemble de notre chaîne de valeur et aux clients finaux. »