Les ETF au comptant de Bitcoin et d'Ether retrouvent leur élan avec la première semaine d'afflux net positif depuis octobre

Les ETF bitcoin et Ethereum au comptant américains ont enregistré leur première semaine combinée d'afflux nets depuis fin octobre, signalant un potentiel renversement de tendance après une période brutale de débits institutionnels.

Selon les données de SoSoValue, les ETF bitcoin au comptant ont enregistré environ 70,1 millions de dollars d'afflux nets pour la semaine de trading raccourcie se terminant le 28 novembre, qui ne comprenait que quatre jours de trading en raison des vacances de Thanksgiving. Les ETF Ethereum au comptant ont fait encore mieux, enregistrant environ 312,6 millions de dollars d'afflux nets sur la même période.

Ces flux positifs marquent une nette rupture avec les semaines récentes. Les ETF bitcoin au comptant avaient perdu 1,22 milliard de dollars la semaine précédente, prolongeant leur série de débits à quatre semaines consécutives avec des pertes cumulées totalisant plus de 4,3 milliards de dollars. Les ETF ether au comptant ont également connu trois semaines consécutives de débits, culminant à 500,3 millions de dollars de rachats pour la semaine terminée le 21 novembre.

BlackRock continue d'enregistrer des débits de BTC

Vendredi, les ETF bitcoin au comptant américains ont enregistré 71,4 millions de dollars d'afflux nets, avec l'ARKB d'Ark & 21Shares en tête de la journée à 88,0 millions de dollars, selon SoSoValue. Le FBTC de Fidelity a ajouté 77,5 millions de dollars, et les produits GBTC et BTC de Grayscale ont contribué respectivement à hauteur de 10,7 millions et 8,9 millions de dollars.

Cependant, le fonds IBIT de BlackRock, leader du secteur, a enregistré 113,7 millions de dollars de débits vendredi, et malgré des afflux nets mardi et mercredi, a terminé la semaine avec 137,0 millions de dollars de débits nets. IBIT reste le plus grand ETF Bitcoin au comptant en termes d'actifs sous gestion (AUM), avec 70,7 milliards de dollars de BTC, soit environ 3,9% de tous les Bitcoin existants. 

Dans l'ensemble, la semaine dernière a marqué une reprise par rapport à la semaine précédente, qui avait vu 1,9 milliard de dollars de débits des produits négociés en bourse de crypto mondiaux, la troisième pire performance depuis 2019, comme l'avait précédemment rapporté The Block. 

"Proportionnellement [la période négative de quatre semaines] représente la 3e plus importante série de débits depuis 2018, battue seulement par mars 2025 et février 2018, marquant une baisse de 36% des AUM représentant l'impact combiné des afflux et du prix," a noté James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, dans un rapport de lundi. 

Le prix du Bitcoin a légèrement baissé par rapport à plus de 91 000 dollars plus tôt dans la semaine, et se négocie actuellement autour de 90 415 dollars, en baisse d'environ un demi pour cent au cours des dernières 24 heures, selon la page Bitcoin Price de The Block. 

Les ETF Ethereum prolongent leur série d'afflux à cinq jours

Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré 76,55 millions de dollars d'afflux nets vendredi, menés par l'ETHA de BlackRock avec 68,27 millions de dollars. L'ETHE de Grayscale a ajouté 8,28 millions de dollars, tandis que les autres fonds ether n'ont enregistré aucun flux pour la journée, selon les données de SoSoValue. Les neuf ETF ether au comptant détiennent des afflux nets cumulés de 12,94 milliards de dollars et des actifs nets totaux de 19,15 milliards de dollars, soit environ 5,19% de la capitalisation boursière d'Ethereum.

Les flux de vendredi sont intervenus lors d'une session de trading raccourcie en raison des vacances, les ETF bitcoin au comptant enregistrant un volume de trading quotidien de 3,4 milliards de dollars et les ETF ether au comptant enregistrant 1,11 milliard de dollars.

Le fonds ETHA de BlackRock, leader du secteur, s'est mieux comporté que son frère Bitcoin, enregistrant 257,2 millions de dollars d'afflux nets totaux au cours de la semaine de trading raccourcie. Ces afflux correspondent à plus de 82% de tous les afflux vers les ETF ether au comptant de la semaine dernière. 

Le prix de l'ether a également légèrement reculé par rapport à son sommet de plus de 3 070 dollars vendredi, se négociant actuellement en baisse de 2,2% au cours des dernières 24 heures à environ 2 975 dollars, selon la page Ethereum Price de The Block. 

Les ETF Solana se remettent d'un faux pas

Enfin, bien que les ETF Solana au comptant aient rompu une série d'afflux de 21 jours avec 8,1 millions de dollars de débits mercredi, selon les données de SoSoValue, les fonds se sont remis de ce faux pas et ont enregistré 5,4 millions de dollars d'afflux vendredi. Ces afflux étaient les deuxièmes plus petits afflux quotidiens enregistrés jusqu'à présent. 

Les afflux ont été menés par le GSOL de Grayscale à 4,33 millions de dollars et le FSOL de Fidelity à 2,42 millions de dollars. Ces afflux ont été compensés par 1,4 million de dollars de débits du fonds TSOL de 21Shares, actuellement le troisième plus grand fonds de ce type en termes d'AUM. BlackRock, qui gère les plus grands ETF Bitcoin et Ethereum au comptant sur le marché, n'a pas encore déposé de demande pour un ETF Solana au comptant, selon le tracker SOL ETF de The Block.