La plus grande banque privée du Brésil conseille une allocation de 3% en Bitcoin pour ses clients

Itaú Unibanco Holding SA, la plus grande banque privée d'Amérique latine, a conseillé à ses clients d'allouer jusqu'à 3 % de leurs portefeuilles au Bitcoin pour 2026.

La banque a présenté la cryptomonnaie non pas comme un actif spéculatif, mais comme une protection contre l'érosion du réal brésilien.

Pourquoi Itau veut que les fonds des clients soient en Bitcoin

Dans une note stratégique, les analystes du prêteur basé à São Paulo ont déclaré que les investisseurs font face à un double défi : l'incertitude des prix mondiaux et les fluctuations de la monnaie nationale. Ils ont soutenu que ces conditions nécessitent une nouvelle approche de la construction de portefeuille.

La banque recommande une pondération en Bitcoin de 1 % à 3 % pour capturer des rendements non corrélés aux cycles nationaux.

Itau a souligné que le Bitcoin ne devrait pas devenir une position principale. Au lieu de cela, la banque a présenté cet actif comme une allocation complémentaire calibrée selon le profil de risque de l'investisseur.

L'objectif est de capturer des rendements qui ne sont pas étroitement liés aux cycles économiques nationaux et de fournir une protection partielle contre la dépréciation de la monnaie. Cela vise également à préserver l'exposition à l'appréciation à long terme.

La banque a souligné la corrélation relativement faible entre le Bitcoin et les classes d'actifs traditionnelles. Elle a soutenu qu'une allocation de 1 % à 3 % peut améliorer la diversification du portefeuille sans accabler le risque global du portefeuille.

L'approche, selon la note, nécessite modération, discipline et un horizon à long terme, plutôt que des réactions aux fluctuations de prix à court terme.

Le plafond de 3 % d'Itaú s'aligne parfaitement sur les directives mondiales les plus prospectives, réduisant l'écart avec les homologues américains.

Notamment, les grandes banques américaines comme Morgan Stanley et Bank of America ont recommandé à leurs clients d'allouer jusqu'à 4 % de leurs actifs à l'actif numérique phare.

Pour les investisseurs brésiliens, cependant, les enjeux sont différents.

Itaú a déclaré que dans un monde où les cycles économiques se raccourcissent et où les chocs externes sont plus fréquents, le "caractère hybride" du Bitcoin le distingue des actifs traditionnels.

La banque a décrit la cryptomonnaie phare comme étant en partie un actif à haut risque et en partie une réserve de valeur mondiale. Elle a soutenu que cette combinaison offre une forme de résilience que les revenus fixes ne peuvent plus garantir.