Le Pari à Haut Risque de Machi Big Brother sur l'Ethereum – Un Récit Édifiant dans le Trading de Marge Crypto

Jeffrey Huang, un entrepreneur taïwano-américain et investisseur en cryptomonnaies largement connu sous le nom de Machi Big Brother, a perdu des sommes importantes en raison de l'effet de levier qu'il a utilisé pour investir dans Ethereum. Selon OnchainLens, les méthodes de trading spéculatif de Huang ont laissé son compte avec une perte significative s'élevant à 23,6 millions de dollars, et il est maintenant suffisamment proche du seuil de liquidation pour que cet événement puisse être imminent – qui se situe actuellement à 30 dollars par jeton Ethereum.

Anatomie de la position risquée d'une baleine

Huang a ouvert un montant d'effet de levier extrêmement élevé pour une position longue sur Ethereum sur une bourse décentralisée appelée Hyperliquid, créant le défi actuel auquel il fait face. Le montant total en jeu est d'environ 130 millions de dollars, ce qui comprend environ 23 700 ETH (99,9 millions de dollars), ainsi que des actifs en jetons HYPE et PUMP. Comme Ethereum se négocie autour de 4 215 dollars et que le prix de liquidation de Huang est d'environ 3 059 dollars, il se trouve dans une position financière précaire.

Huang dispose de 29,64 millions de dollars de marge, il ne lui reste donc presque plus de marge de sécurité (5 millions de dollars au maximum). Une baisse du prix d'Ethereum pourrait entraîner un appel de marge. Lorsque Huang a dû liquider partiellement sa position ETH, il a déposé 262 500 USDC pour augmenter son seuil contre la liquidation.

Un modèle de liquidations répétées

Huang connaît bien le risque de liquidation, l'ayant vécu 145 fois sur Hyperliquid pendant la période suivant le krach boursier majeur du 11 octobre 2025. Il est reconnu comme l'un des traders les plus liquidés sur la plateforme. Il a été liquidé 71 fois rien qu'en novembre 2025 et reste engagé dans sa position haussière sur Ethereum, malgré des preuves accablantes qui pourraient amener la plupart des traders à reconsidérer.

Jeffrey Huang a eu un parcours très intéressant pour devenir l'un des traders les plus influents dans les cryptomonnaies. Il s'est fait connaître dans les années 1990 en tant que membre du groupe hip-hop taïwano-américain L.A. Boyz. Après la fin de sa carrière musicale, Huang a créé MACHI Entertainment avec Warner Music Taiwan, puis a fait la transition vers la technologie lorsqu'il a créé le service de streaming en direct 17 Media en Asie. En 2017, Huang est entré dans les cryptomonnaies en tant que pionnier de la DeFi et baleine NFT.

Implications élargies pour le marché

Les problèmes de Huang sont révélateurs de problèmes beaucoup plus importants sur le marché des dérivés de cryptomonnaies. L'industrie crypto a connu plusieurs liquidations massives ces derniers mois, selon les données de Phoenix Group, et il y a eu des cas de plus de 1,38 milliard de dollars de positions liquidées en l'espace de 24 heures. Ces tempêtes de liquidation forment des boucles de rétroaction qui accélèrent les changements de prix, en particulier dans le cas des bourses décentralisées telles que Hyperliquid où la transparence permet aux autres traders de voir la position des baleines.

La vie de trading de Huang fascine la communauté crypto, ce qui n'est pas seulement du divertissement, mais aussi un bon récit édifiant. Huang illustre le danger de maintenir une foi ferme dans un actif. D'une part, cette conviction alimentera des profits énormes pendant une bulle. D'autre part, si les conditions du marché changent, cette même foi inébranlable peut conduire à des pertes catastrophiques.

Conclusion

La saga de liquidation actuelle de Huang offre des leçons importantes aux traders de cryptomonnaies de tous types. Même les baleines disposant d'une importante réserve de capital peuvent être endommagées par un effet de levier excessif. La tendance de Huang à lever des fonds au lieu de réduire les pertes pour éviter la faillite reflète une erreur psychologique courante que les acteurs du marché commettent au fil du temps : un manque de pratiques efficaces de gestion des risques. Bien que l'investissement actuel de Huang puisse fonctionner, ses expériences passées indiquent qu'un manque de confiance ou une gestion adéquate des risques a historiquement été désastreux pour de nombreuses personnes actives sur les marchés des cryptomonnaies.