Kraken xStocks dépasse 25 milliards $ de volume, plus de 80 000 détenteurs on-chain

La plateforme d'actions tokenisées de Kraken, xStocks, a dépassé les 25 milliards de dollars de volume total de transactions en moins de huit mois depuis son lancement, signalant une adoption accélérée des actifs tokenisés parmi les investisseurs grand public. Kraken a annoncé cette étape jeudi, notant que ce chiffre couvre les transactions exécutées sur les plateformes centralisées et décentralisées, ainsi que les activités de minting et de rachat. Cette hausse représente une augmentation de 150 % par rapport au seuil des 10 milliards de dollars atteint en novembre, moment où xStocks a franchi ce cap pour la première fois. Les tokens sont émis par Backed Finance, un fournisseur d'actifs réglementé offrant des représentations tokenisées 1:1 d'actions cotées en bourse et de fonds négociés en bourse, Kraken servant de plateforme principale de distribution et de trading. Depuis ses débuts en 2025, xStocks s'est étendu à plus de 60 actions tokenisées, incluant des expositions notables aux leaders technologiques majeurs américains tels qu'Amazon, Meta Platforms, Nvidia et Tesla. L'élan de l'activité on-chain a été un moteur central de croissance, avec un volume de trading on-chain totalisant 3,5 milliards de dollars et plus de 80 000 détenteurs uniques on-chain. Le trading on-chain, effectué directement sur les blockchains publiques, offre transparence et auto-garde des actifs, contrairement au trading confiné aux carnets d'ordres des échanges centralisés. La hausse de la participation on-chain suggère que les utilisateurs ne se contentent pas de trader des actions tokenisées mais les intègrent également dans des écosystèmes de finance décentralisée plus larges. Huit des 11 plus grandes actions tokenisées par nombre de détenteurs uniques font désormais partie de l'écosystème xStocks, soulignant sa part de marché croissante dans ce segment naissant.

Points clés

• xStocks a atteint 25 milliards de dollars de volume total de transactions dans les huit mois suivant son lancement, incorporant l'activité centralisée, décentralisée, de minting et de rachat, soit une hausse de 150 % par rapport au seuil de 10 milliards de dollars atteint en novembre.
• L'activité on-chain est un moteur de croissance majeur, avec 3,5 milliards de dollars de volume de trading on-chain et plus de 80 000 détenteurs uniques on-chain à ce jour.
• Au lancement, xStocks proposait plus de 60 actions tokenisées ; huit des 11 plus grandes actions tokenisées par nombre de détenteurs font désormais partie de l'écosystème xStocks.
• Les Real-World Assets (RWA) tokenisés continuent de gagner en popularité, avec une hausse de 13,5 % des RWA tokenisés au cours des 30 derniers jours et les actions tokenisées atteignant une capitalisation boursière de 1,2 milliard de dollars en décembre.
• La structure implique que Backed Finance émette des représentations tokenisées 1:1 de titres cotés en bourse, tandis que Kraken reste un canal clé de distribution et de trading.

Sentiment : Haussier

Contexte du marché : L'expansion continue des actions tokenisées s'inscrit dans une tendance plus large vers la tokenisation des Real-World Assets, où la liquidité, la transparence et le règlement cross-venue sont de plus en plus attrayants pour les investisseurs recherchant une exposition alternative au-delà des marchés traditionnels. Bien que le marché crypto dans son ensemble ait connu de la volatilité, la demande pour les RWA tokenisés et le règlement on-chain continue de croître, reflétant une dynamique de diversification au sein des écosystèmes d'actifs numériques.

Pourquoi c'est important

L'étape franchie par xStocks est importante pour plusieurs raisons. Premièrement, elle démontre une traction monétisable tangible pour les actions tokenisées dans une fenêtre relativement courte, suggérant que les institutions et les investisseurs individuels testent la faisabilité du règlement et de la garde on-chain pour les titres traditionnels. En atteignant 25 milliards de dollars de volume total, xStocks signale que la tokenisation dépasse une expérimentation de niche vers un modèle évolutif qui pourrait remodeler la façon dont les investisseurs accèdent à l'exposition aux actions. Le fait que des volumes à neuf chiffres soient désormais un attribut routinier d'un produit tokenisé réglementé ajoute une couche de crédibilité au récit plus large de la tokenisation.

Deuxièmement, l'architecture sous-jacente à xStocks — où Backed Finance émet des Parts tokenisées 1:1 et Kraken fournit distribution et liquidité — met en évidence une voie crédible pour la numérisation d'actifs alignée sur la réglementation. Le soutien 1:1 est une caractéristique clé conçue pour répondre aux préoccupations concernant la solidité juridique et financière des actifs tokenisés, tandis que l'infrastructure de trading établie de Kraken offre une rampe d'accès familière pour les traders qui souhaitent accéder aux actions tokenisées sans abandonner les flux de travail traditionnels du marché. Cette combinaison pourrait aider à établir un pont entre les échanges traditionnels et les marchés on-chain, accélérant potentiellement l'adoption parmi les participants retail et institutionnels.

Troisièmement, la croissance on-chain souligne un cas d'utilisation plus large activé par DeFi pour les actions tokenisées au-delà du simple trading. Avec 3,5 milliards de dollars de volume on-chain et plus de 80 000 détenteurs uniques s'engageant sur les blockchains publiques, les participants intègrent de plus en plus les actions tokenisées dans des stratégies cross-contract et cross-chain. Cela indique un écosystème en maturation où les actifs tokenisés croisent les protocoles de liquidité, les stratégies de prêt et de génération de rendement, et d'autres innovations DeFi. Si la participation on-chain continue d'augmenter, elle pourrait stimuler de nouvelles possibilités de produits — telles que des solutions de garde on-chain, la collatéralisation pour les prêts, ou la fourniture de liquidité liée aux tokens d'actions tokenisées — élargissant l'utilité des actions tokenisées au-delà de la simple découverte des prix.

Enfin, les données montrant que huit des 11 plus grandes actions tokenisées par nombre de détenteurs font partie de xStocks signalent des gains de part de marché significatifs. Cela suggère qu'un sous-ensemble central d'actions tokenisées atteint des effets de réseau plus forts, attirant plus de fonds et de détenteurs, et potentiellement poussant plus d'émetteurs et de classes d'actifs vers la tokenisation. Alors que les RWA tokenisés ont démontré résilience et croissance dans un environnement de marché difficile, les actions tokenisées semblent désormais se tailler une niche distincte et investissable dans le paysage crypto et des actifs numériques plus large.

Les perspectives restent conditionnées par plusieurs facteurs externes, notamment la clarté réglementaire entre les juridictions et le rythme d'adoption grand public. À mesure que les actifs tokenisés évoluent, les observateurs surveilleront les nouvelles actions tokenisées, les mécanismes de garde et de règlement élargis, et les plateformes supplémentaires adoptant des titres tokenisés avec des architectures similaires à Backed Finance. La tendance vers la tokenisation des Real-World Assets n'est pas éphémère ; elle représente un développement structurel dans la façon dont les marchés peuvent être accessibles et transactés on-chain, altérant potentiellement les dynamiques de liquidité et la composition des portefeuilles d'investissement pour les années à venir.

Ce qu'il faut surveiller ensuite

• Croissance continue du volume de trading on-chain et du nombre de détenteurs uniques on-chain pour xStocks, en se concentrant sur la question de savoir si l'élan persiste au-delà de l'étape actuelle.
• Expansion des actions tokenisées au-delà de la gamme initiale de plus de 60 tokens, y compris de nouveaux actifs et un accès potentiellement élargi à des segments de marché supplémentaires.
• Développements réglementaires affectant les titres tokenisés et le règlement on-chain standardisé, y compris toute approbation ou clarification juridictionnelle qui pourrait faciliter un déploiement plus large.
• Opportunités d'intégration avec les écosystèmes DeFi, telles que la provision de liquidité améliorée, les options de collatéralisation et de nouveaux cas d'utilisation basés sur le rendement pour les actions tokenisées.

Sources et vérification

• Divulgation publique de Kraken détaillant l'étape du volume total de transactions de 25 milliards de dollars et la portée des types de transactions (centralisées, décentralisées, minting, rachat).
• Spécifications du lancement : xStocks proposait initialement plus de 60 actions tokenisées, incluant une exposition à Amazon, Meta Platforms, Nvidia et Tesla, comme cité dans la divulgation.
• Métriques d'activité on-chain : 3,5 milliards de dollars de volume de trading on-chain et 80 000+ détenteurs uniques on-chain selon Kraken.
• Performance des RWA tokenisés : croissance de 13,5 % des RWA tokenisés sur 30 jours et données de Token Terminal indiquant que les actions tokenisées ont atteint une capitalisation boursière de 1,2 milliard de dollars en décembre.

L'élan pour les actions tokenisées croît alors que xStocks atteint 25 milliards de dollars de volume total

La plateforme d'actions tokenisées de Kraken, xStocks, a démontré un élan non audité en dépassant les 25 milliards de dollars de volume total de transactions moins de huit mois après son lancement. La réalisation couvre un mélange d'activité de trading centralisée et décentralisée, ainsi que le minting et le rachat d'actifs tokenisés. Dans un environnement de marché où les prix des cryptos ont fluctué, l'accélération des volumes d'actions tokenisées met en évidence la curiosité croissante des investisseurs pour le règlement on-chain, la représentation transparente des actifs et les modèles d'émission réglementés. L'étape est encadrée par le fait que xStocks a débuté en 2025 avec un catalogue de plus de 60 actions tokenisées, une liste qui incluait des Parts liées à Amazon, Meta Platforms, Nvidia et Tesla, entre autres.

Selon Kraken, le chiffre de 25 milliards de dollars capture le trading qui se produit à la fois sur les plateformes d'échange traditionnelles et les canaux de trading décentralisés, reflétant une poussée plus large vers la numérisation des titres cotés en bourse. L'émetteur de la plateforme, Backed Finance, fournit des représentations 1:1 des actions et ETF sous-jacents, offrant un chemin structuré pour que les investisseurs possèdent des Parts tokenisées avec un soutien clairement défini. Kraken se positionne comme une passerelle pour de tels instruments, gérant la distribution et le trading tandis que Backed Finance assume la tâche d'émission de Token et d'alignement avec les Real-World Assets. Cet arrangement s'aligne avec un appétit croissant pour les produits tokenisés réglementés qui peuvent être tradés avec des mécanismes de marché familiers tout en bénéficiant de la transparence du règlement blockchain.

L'activité on-chain est devenue un levier de croissance majeur. Avec 3,5 milliards de dollars de volume on-chain et plus de 80 000 détenteurs uniques interagissant avec des actions tokenisées sur les blockchains publiques, l'écosystème se différencie du trading off-chain conventionnel. La participation on-chain implique que les investisseurs sont à l'aise avec l'auto-garde et la visibilité directe dans les transactions, une dynamique qui complète le trading off-chain plus traditionnel observé sur les échanges centralisés. L'augmentation de l'activité on-chain est également indicative d'un intérêt plus large du marché pour les cas d'utilisation natifs DeFi pour les actifs tokenisés, y compris l'accès potentiel à la liquidité, le règlement programmable et les opportunités d'arbitrage cross-venue qui exploitent la nature transparente et vérifiable des enregistrements blockchain.

Les dynamiques concurrentielles au sein des actions tokenisées deviennent plus significatives alors que les données montrent que huit des 11 plus grandes actions tokenisées par nombre de détenteurs uniques appartiennent désormais à l'écosystème xStocks. Cette concentration laisse entrevoir une part de marché croissante dans l'espace des actions tokenisées, où un groupe central d'actifs attire une communauté croissante de détenteurs. Le développement cimente le rôle de xStocks en tant que force motrice dans la vague de tokenisation en phase précoce, signalant aux émetteurs et investisseurs qu'il existe une demande tangible et évolutive pour les représentations tokenisées des Real-World Assets.

Au-delà des chiffres en tête d'affiche, le contexte plus large souligne un marché de plus en plus à l'aise avec les Real-World Assets (RWA) tokenisés. Les RWA tokenisés ont augmenté de 13,5 % en valeur au cours des 30 derniers jours, une période où le marché crypto global a baissé d'environ 1 000 milliards de dollars en capitalisation boursière. Les observateurs du marché ont comparé les actions tokenisées à un potentiel "moment stablecoin" pour la tokenisation d'actifs — où une adoption précoce rapide conduit à une acceptation généralisée et des cas d'utilisation prévisibles. Les données de support de Token Terminal montrent que les actions tokenisées ont atteint une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de dollars en décembre, marquant une émergence notable d'une période de présence minimale il y a seulement six mois. Cette trajectoire suggère une base élargie de participants et un écosystème plus robuste et diversifié pour les produits d'actifs tokenisés.

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Cet article a été initialement publié sous le titre Kraken xStocks dépasse les 25 milliards de dollars de volume, 80 000+ détenteurs on-chain sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.