Il Prezzo di Ethereum Entra in una Fase a Basso Rischio con gli Open Interest Calati del 50% da Agosto

Il prezzo di Ethereum sembra consolidarsi dopo mesi di uscita della leva finanziaria dal mercato, allentando la pressione senza ancora indicare una direzione chiara.

Ethereum sta negoziando in un ambiente di mercato più calmo dopo una forte riduzione della leva finanziaria, con i dati che mostrano che l'open interest sui principali exchange è diminuito da agosto.

Secondo un post del 21 dicembre su X della società di analisi Alpharectal, l'open interest totale di Ethereum si attesta ora a circa il 50% del suo picco estivo. L'open interest si riferisce al valore totale dei contratti futures e perpetui attivi.

Quando aumenta, la leva finanziaria si accumula. Quando diminuisce, i trader stanno chiudendo posizioni e il rischio nel sistema si riduce.

Binance detiene attualmente la quota maggiore dell'open interest ETH, a circa 7,6 miliardi di dollari, seguito da Gate.io e HTX. Questo cambiamento indica che la leva finanziaria eccessiva non sta più mettendo sotto pressione il mercato, il che spesso riduce la possibilità di oscillazioni di prezzo brusche causate dalla liquidazione. 

Sebbene un open interest più basso generalmente limiti la volatilità a breve termine, può anche creare le condizioni per un movimento più ampio successivamente. Nei cicli passati, reset simili sono apparsi o prima di un'altra gamba al ribasso o prima di una fase di recupero più stabile.

La pressione di vendita si raffredda mentre la leva finanziaria si esaurisce

Ulteriori dati supportano l'idea che la pressione al ribasso si stia allentando. Un'analisi del 22 dicembre del collaboratore di CryptoQuant, CryptoOnchain, mostra che il volume di vendita taker di Ethereum su Binance è sceso al livello più basso da maggio. Il volume di vendita taker traccia quanto ETH viene venduto al prezzo di mercato, il che riflette una vendita aggressiva.

Sembra che meno trader si stiano affrettando a uscire dalle loro posizioni, poiché la media a 30 giorni è scesa a circa 6,3 miliardi di dollari. Questo indica che i venditori non stanno più controllando l'azione dei prezzi come hanno fatto durante il recente selloff, ma non implica che gli acquirenti abbiano preso il controllo. 

Questo tipo di configurazione spesso si traduce in una stabilizzazione dei prezzi piuttosto che in un rally immediato. Per un caso rialzista più forte, gli acquirenti dovrebbero tornare con un volume più elevato e un open interest in aumento.

Analisi tecnica del prezzo di Ethereum

Il grafico giornaliero mostra il prezzo di Ethereum bloccato in un chiaro trend al ribasso, caratterizzato da massimi più bassi e minimi più bassi. Dopo un forte calo, il prezzo si è mosso lateralmente, oscillando tra circa 2.800 e 3.300 dollari. Questo intervallo sembra agire come una zona decisionale.

La media mobile a breve termine continua a scendere e si trova al di sopra del prezzo, il che mantiene la pressione su qualsiasi rimbalzo. I tentativi di spingersi nuovamente al di sopra di essa sono finora falliti.

Le Bande di Bollinger, che si sono espanse durante il sell-off, si stanno ora restringendo. Questo accade spesso quando la volatilità svanisce e il mercato fa una pausa prima della sua prossima mossa.

I dati sul volume corrispondono a questo quadro. Durante il breakdown sono arrivate vendite pesanti, ma le sessioni recenti mostrano un volume più leggero e misto. I venditori sono meno aggressivi, tuttavia gli acquirenti non sono intervenuti con convinzione.

Gli indicatori di momentum dipingono un quadro simile. Dopo essersi ripreso dai livelli di ipervenduto, l'indice di forza relativa è attualmente leggermente al di sotto di 50. Questo non conferma un cambiamento nel trend, ma consente un breve rimbalzo. 

Le medie mobili a lungo termine sono ancora fortemente negative, mentre il MACD e gli indicatori di momentum a breve termine hanno una leggera inclinazione positiva.

Una chiusura giornaliera al di sopra della media mobile vicino all'area 3.300-3.500 dollari, abbinata a un volume più forte e un RSI che si mantiene al di sopra di 50, migliorerebbe il caso rialzista. Sul lato negativo, una rottura netta al di sotto della zona di supporto 2.800-3.000 dollari potrebbe riaprire il percorso verso un altro sell-off.