Le azioni di Oracle scivolano dopo l'ultimo piano di finanziamento per infrastrutture AI da 50 miliardi di dollari

Le azioni Oracle sono scivolate del 3% nelle prime contrattazioni premarket dopo che l'azienda ha rivelato piani per raccogliere fino a 50 miliardi di dollari per l'espansione di data center basati su IA, preoccupando gli investitori già diffidenti riguardo al debito e alla diluizione.

L'annuncio di Oracle arriva mentre gli hyperscaler corrono per assicurarsi infrastrutture IA, spingendo le operazioni sui data center a livelli record e mettendo sotto pressione i bilanci.

In una dichiarazione rilasciata ieri, Oracle ha espresso l'obiettivo di raccogliere tra i 45 e i 50 miliardi di dollari in proventi lordi durante l'anno solare 2026 attraverso un mix di debito/equity.

L'azienda punta all'espansione della capacità

Il capitale raccolto sarà utilizzato per espandere la capacità per supportare i clienti contrattuali che utilizzano le sue offerte cloud computing, tra cui Nvidia, Metagroup, OpenAI, Facebook, AMD, TikTok, eXample AI ecc.

L'annuncio ha portato a reazioni più caute da parte degli investitori riguardo agli ultimi sforzi di espansione del capitale di Oracle in relazione specificamente alle tecnologie IA.

Inoltre, un analista di ricerca di TD Cowen ha pubblicato un rapporto che ha aggiunto un sentiment negativo per Oracle, riportando che i "channel checks" suggerivano che Oracle stesse considerando licenziamenti da 20.000 a 30.000 lavoratori nei prossimi 12 mesi.

L'analista ha stimato che questi licenziamenti fornirebbero un flusso di cassa libero aggiuntivo di circa 8-10 miliardi di dollari. Inoltre, una delle molte opzioni disponibili per ridurre la leva finanziaria è attraverso i licenziamenti, insieme alle vendite di asset e alle opzioni di finanziamento dei fornitori.

Quando contattata per chiarimenti sul contenuto di questo rapporto di ricerca, Oracle ha rifiutato di fare qualsiasi commento.

Questo nonostante Oracle affermi che un grande data center di intelligenza artificiale in costruzione nel New Mexico creerà il doppio dei posti di lavoro permanenti rispetto a quanto l'azienda pensasse inizialmente, 1.500 posizioni una volta completata la costruzione.

L'azienda ha pubblicato i numeri rivisti entro la fine di gennaio. L'esecutivo Pradeep Vincent ha scritto su LinkedIn che il progetto "fornirà lavori di alta qualità, infrastrutture sostenibili e benefici economici a lungo termine per la Contea di Doña Ana".

Oracle presenta l'investimento in IA come una scommessa ad alto rischio

Le preoccupazioni riguardo all'esecuzione IA di Oracle si sono intensificate dall'avvio da parte dell'azienda di vendite di obbligazioni per 18 miliardi di dollari a settembre, e più recentemente, un accordo da 300 miliardi di dollari con OpenAI; come tale, il modello di finanziamento di Oracle è stato sottoposto a un esame intenso.

Il crollo di Oracle è in corso nel 2026, il mese scorso l'azienda di data center ha perso oltre 463 miliardi di dollari di valore da quando ha raggiunto un record di 933 miliardi di dollari a settembre 2025.

Quel calo, poco meno del 50%, ha fatto uscire l'azienda dalla top 10 delle aziende statunitensi più preziose. È l'ultimo colpo per un'azienda che gli investitori una volta trattavano come una scommessa sicura sull'intelligenza artificiale.

Il calo è iniziato subito dopo che Oracle ha pubblicato una forte guidance lo scorso settembre per il suo business cloud computing, cavalcando l'entusiasmo derivante dalla crescente domanda di IA. Ma quello stesso trade IA ora sta venendo schiacciato, e Oracle sta subendo il colpo più duro.

Secondo Michael Field, Chief Equity Strategist di Morningstar, il sentiment generale del mercato riguardo alla traiettoria futura delle azioni correlate all'IA è aumentato.

"La posta in gioco sta aumentando per le azioni con esposizione all'IA; stiamo entrando in un end game; è ora o mai più", ha commentato Field.

Field ha anche affermato che l'ammontare del capitale investito nell'IA richiederà agli investitori di prendere decisioni difficili. "La grande scala degli investimenti di capitale nell'IA suggerisce un risultato binario per gli investitori; devono scegliere se mantenere queste azioni o venderle".

Ha notato che la reazione negativa degli investitori verso Oracle e altre aziende che rinunciano alle partecipazioni esistenti per sostenere debiti aggiuntivi per finanziare i propri investimenti di capitale è un fattore trainante per questa reazione.

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