Analisi Settimanale degli ETF Crypto: BlackRock Vende $303,5M Mentre Solana Riceve $13,9M in Afflussi

La recente analisi settimanale dei fondi negoziati in borsa (ETF) crypto a metà febbraio da parte di Arkham indica che il sentiment istituzionale è cambiato in modo significativo, e Bitcoin ed Ethereum hanno subito deflussi netti considerevoli.

Sebbene il mercato più ampio stesse sperimentando una pressione di vendita da parte dei principali gestori di asset, Solana è riuscita a sfidare il trend registrando un afflusso netto positivo. 

BlackRock è il principale attore del mercato, poiché è già leader netto degli ETF in Bitcoin (96% del volume netto) ed Ethereum (83,7% del volume netto). Sebbene questa sia una quota di mercato enorme, il più grande gestore di asset al mondo è stato la causa principale di queste liquidazioni questa settimana, sollevando dubbi sull'instabilità a breve termine del posizionamento istituzionale.

Raffreddamento istituzionale per Bitcoin ed Ethereum

Il deflusso netto totale negli ETF Bitcoin è stato di -315,9 milioni nell'ultima settimana, il che è un indicatore del fatto che l'asset crypto più popolare sta attraversando una fase di correzione.

È interessante notare che il maggiore venditore è stato BlackRock, che ha venduto ben 303,5 milioni di dollari delle sue partecipazioni. Il Grayscale Bitcoin Mini ETF è stato il maggiore acquirente dall'altro lato del trading, con l'inclusione di 36 milioni di dollari in afflussi netti. Il caso non è stato un'eccezione per Ethereum, che ha registrato deflussi netti per un totale di 123,3 milioni. 

BlackRock è stata nuovamente nella posizione di vendita frontale, con deflussi pari a 102 milioni di dollari, e 21Shares ha avuto un leggero movimento al rialzo di 700.000 dollari. Questi numeri indicano il fatto che, sebbene la struttura istituzionale a lungo termine stia operando, i grandi gestori stanno realizzando profitti o stanno riequilibrando i loro portafogli in risposta ai recenti cambiamenti di mercato.

Solana sfida il trend di mercato

Tuttavia, a differenza dei due maggiori asset crypto, gli ETF Solana (SOL) hanno registrato un afflusso netto positivo per un totale di 13,9 milioni questa settimana. Questo segna un trend importante e indica che l'interesse istituzionale non si sta concentrando su Bitcoin ed Ethereum.

Bitwise è stata la fonte principale di questa crescita e ha aggiunto fino a 11,7 milioni agli afflussi settimanali complessivi. 

Il fatto più sorprendente di tutti è stato che i deflussi settimanali netti di Solana sono stati negativi in tutti i casi, indicando che tutti i fondi significativi in questa categoria sono rimasti stagnanti o hanno migliorato le loro posizioni.

Questo interesse a lungo termine in Solana indica che le istituzioni finanziarie stanno iniziando a vederla come parte di un nuovo portafoglio di asset digitali, probabilmente a causa delle sue alte prestazioni e dell'ecosistema in crescita.

Il dominio di BlackRock nello spazio crypto

La quota di mercato di BlackRock degli ETF crypto rimane senza pari, anche di fronte ai recenti deflussi settimanali. Oggi, l'azienda rappresenta quasi tutta l'attività, con quasi il 96% del volume dell'ETF Bitcoin e oltre l'80% di Ethereum.

Tale concentrazione implica che le decisioni di trading prese da BlackRock possono spostare il sentiment di mercato da un singolo individuo. 

Una volta che una tale società inizia a vendere, anche in piccole percentuali rispetto alle loro partecipazioni totali, questo può causare grande rumore nei dati settimanali. Tuttavia, diversi analisti considerano che tali mosse siano un normale esercizio di gestione degli asset e non dovute a sfiducia verso la tecnologia sottostante.

Cosa significano questi flussi per il prossimo futuro

Il divario tra la vendita in Bitcoin/Ethereum e l'acquisto in Solana mostra che c'è un mercato in maturazione che è sempre più interessato anche ad altri asset principali tra gli investitori.

Il deflusso di 315,9 milioni di dollari in Bitcoin è una mossa sicura da parte di alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo, ma l'accumulo costante di Solana indica che il rischio delle criptovalute è ancora sano. 

Man mano che entriamo ulteriormente nel 2026, questi rapporti di flusso settimanali si stanno rivelando uno strumento necessario per sapere dove scorre lo smart money. La settimana in discussione è stata caratterizzata da deflussi, ma il grande volume e il coinvolgimento attivo di aziende come Grayscale e Bitwise dimostrano che l'infrastruttura crypto istituzionale è più robusta che mai.