コカ・コーラ・カンパニー（KO）株式：第3四半期の収益は5%の売上成長と好調な営業利益率で予想を上回る

要点

• 2025年第3四半期の純収益は5%増加して125億ドルに達し、オーガニック成長率は6%
• 営業利益は59%急増し、営業利益率は32%に拡大
• EPSは為替のマイナス影響にもかかわらず、30%増の0.86ドルとなり、予想を上回る
• グローバルユニットケースボリュームは1%の堅調な成長を示し、占有率の継続的な向上
• 好調な業績と見通しへの自信を背景に、KO株は3.8%上昇して71.09ドルに

コカ・コーラ・カンパニー（KO）は、2025年10月21日時点で71.09ドルで取引されており、力強い収益と利益成長を示す堅調な第3四半期の業績を報告しました。

コカ・コーラ・カンパニー、KO

純収益は5%増加して125億ドルとなり、グローバルユニットケースボリュームが1%増加する中、価格/ミックスが6%改善したことにより、オーガニック収益は6%成長しました。

営業利益は前年比59%増加し、為替の影響を除いた比較可能な営業利益は15%増加しました。同社は前年の21.2%から32.0%へと堅調な営業利益率を達成し、コスト管理、好調な価格設定、効率性の向上を反映しています。

利益成長とEPSのパフォーマンス

1株当たり利益（EPS）は30%増加して0.86ドルとなり、比較可能なEPS（非GAAP）は6%増加して0.82ドルとなり、4-6ポイントの為替のマイナス影響にもかかわらず、どちらも予想を上回りました。コカ・コーラの業績は、複雑なマクロ経済環境の中で一貫した利益成長を実現する同社のレジリエンスを示しています。

ジェームズ・クインシーCEOは、この四半期の好調さを柔軟性、ブランドイノベーション、同社の多様な飲料ポートフォリオによるものだと評価しました。彼はコカ・コーラの2025年の財務ガイダンスと長期成長目標の達成に対する自信を再確認しました。

収益と市場占有率の向上

同社の非アルコール即席飲料（NARTD）全体における占有率は、新製品のイノベーションと価格決定力に支えられ、四半期中に改善しました。コカ・コーラのフランチャイズビジネスモデルは、グローバルなリーチと地域の専門知識を活用し、市場プレゼンスを強化し続けています。

この四半期のパフォーマンスは、幅広いカテゴリーの強さから恩恵を受けました。即席茶ポートフォリオは、フューズティーが業界平均の5倍の小売価値成長を達成し、グローバルリーダーシップを維持しました。スポーツカテゴリーでは、パワーエイドとBODYARMORが占有率の向上とボリューム成長を牽引しました。一方、フェアライフとサンタクララブランドは付加価値乳製品セグメントのパフォーマンスを向上させました。

戦略的動きとリフランチャイジングの進展

コカ・コーラはグローバルフランチャイズネットワークを強化するための重要な構造的動きを行いました。コカ・コーラHBC AGはコカ・コーラ・ビバレッジ・アフリカの支配権を取得する契約を締結し、重要なリフランチャイジングのマイルストーンとなりました。インドでは、同社はヒンドゥスタン・コカ・コーラ・ホールディングス・プライベート・リミテッドの40%の株式をジュビラント・バルティア・グループに売却し、資産軽量型成長戦略とさらに一致させました。

年初来の営業キャッシュフローは37億ドルに達し、フェアライフの支払いを除くフリーキャッシュフローは85億ドルとなり、堅調な流動性とキャッシュ創出力を示しています。

見通しと市場の反応

コカ・コーラは2025年のガイダンスを再確認し、オーガニック収益成長率5%～6%、2024年比で比較可能なEPS成長率3%を予測しています。同社はフェアライフの支払いを除くフリーキャッシュフローが少なくとも98億ドルに達すると予想しており、これは以前のガイダンスから上方修正されています。

コカ・コーラの株価は発表後3.88%上昇し、同社の収益性、イノベーション戦略、為替とコスト圧力を効果的に管理する能力に対する投資家の楽観的な見方を反映しています。

幅広い飲料ポートフォリオ、レジリエントな需要、規律ある実行力を持つコカ・コーラは、2026年に向けて持続可能な収益成長を達成する軌道に乗っています。

「コカ・コーラ・カンパニー（KO）株：第3四半期の収益は5%成長し、力強い営業利益率で予想を上回る」という記事はCoinCentralで最初に掲載されました。