12月が市場の不安定さとともに幕を開け、ビットコインの価格が8%下落して84,000ドルに

ビットコイン マガジン

12月相場の不安定さが続く中、ビットコイン価格が8%下落し84,000ドルに

ビットコイン価格は月曜日早朝に84,000ドル台半ばまで急落し、マクロ経済への不安、流動性の低さ、そして新たな暗号資産特有のストレスが市場を同時に襲ったことで、過去24時間で8%下落しました。

世界最大のデジタル資産は24時間の最高値91,866ドルと最安値84,722ドルの間で取引され、ビットコイン マガジン プロのデータによると、10月の過去最高値から30%以上を消し去る2ヶ月間の最大ドローダウンが続いています。

この下落は先週の暫定的な回復からの急激な反転を示しています。11月21日に81,000ドルを下回った後、ビットコイン価格は11月末にかけて着実に上昇し、ブラックフライデーの午前の取引時間中に一時的に92,500ドルを超えました。

しかし日曜日の夕方に再び勢いが逆転し、BTCは月曜日早朝に85,000ドルを下回りました。執筆時点でのビットコイン価格は86,469ドルです。

なぜビットコイン価格は下落しているのか？

この新たな売り圧力の背後には複数の要因があるかもしれません。最も直接的なショックはYearn Financeでのセキュリティインシデントによるもので、プロトコルのyETHプールの欠陥により、攻撃者が異常に大量のトークンを発行することができました。

この脆弱性の悪用によりプールに無効な供給が溢れ、DeFi全体で出口への殺到を引き起こし、BTCやETHなどの主要暗号資産にも波及しました。

しかし、マクロ経済の圧力も並行して高まっていました。日本国債利回りの急激な上昇—金利期待の世界的な再評価の一部—がアジア取引時間中にリスクオフの動きを引き起こし、すでに脆弱で取引量の少ない暗号資産市場を直撃しました。

日本銀行の植田和男総裁のコメントは12月の利上げの可能性を示唆しており、これは日本が長年のマイナス金利政策から初めて脱却する出来事となるでしょう。

この発言により、日本の30年、10年、2年国債利回りは2008年以来の最高水準に達しました。円高により、日本で安く借り入れているヘッジファンドがキャリートレードを解消せざるを得なくなり、ビットコインやその他のリスク資産に新たな圧力がかかる可能性があります。

10x Researchによると、先週は7月以来の最も流動性の低い期間の一つとなり、注文板が薄くなり、機関投資家の売却の影響が増幅されました。

その結果、ファンダメンタルズだけでは示唆されないほど深い下落となりました。ビットコインの市場の厚みは週末に蒸発し、控えめな調整だったかもしれないものが、本格的な流動性イベントに変わりました。

24時間で22万人以上のトレーダーが清算され、総損失額は6億3000万ドルを超えました。

デリバティブの状況はこの不均衡を強調しています：ビットコイン価格の先物オープンインタレストは下落に先立って11億ドル減少し、トレーダーがすでにリスク削減を開始していたことを示唆しています。

金融政策の不確実性は投資家の不安の中心に残っています。市場は現在、連邦準備制度理事会が12月9-10日の会合で25ベーシスポイントの利下げを行う確率を80%〜87%と見ています。

利下げはビットコイン価格にとって支援材料となり、流動性とリスク選好を高めるでしょう。しかし、もしFRBが現状維持を選択した場合、トレーダーはリスク資産全体でより急激な巻き戻しを恐れています。

企業の動向も新たな展開をもたらしました。Strategy Inc.（旧MicroStrategy）は月曜日、ビットコインの下落の中、少なくとも21ヶ月分の優先株配当金支払いをカバーするために、普通株式の売却によって調達した14億ドルの準備金を創設したと発表しました。

現在65万BTCを保有する同社は、先週さらに130BTCを1170万ドルで購入したとも報告しています。

先週、BlackRockが自社のスポットビットコインETFへのエクスポージャーを拡大し、JPMorganがこのファンドに連動した高リスクの仕組み債を展開したことが新たな開示で明らかになりました。

ビットコイン価格は第4四半期のボラティリティが続く中、一時86,129ドルまで下落した後、90,300ドル以上に反発しました。BlackRockのStrategic Income Opportunities Portfolioは現在、6月から14%増加した1億5580万ドル相当の239万IBITシェアを保有しており、BTCに連動する資産への内部配分の深化を示しています。

一方、JPMorganの新しいデリバティブスタイルの債券は、機関投資家がIBITの将来価格に賭けることを可能にし、来年目標が達成された場合16%の固定リターンを提供し、ビットコインが急騰した場合2028年までに最大1.5倍のアップサイドを提供します。

執筆時点で、ビットコイン価格は86,469ドルまで反発しています。

この記事「12月相場の不安定さが続く中、ビットコイン価格が8%下落し84,000ドルに」は、Bitcoin Magazineに最初に掲載され、Micah Zimmermanによって書かれました。