テキサス州の電力網、AIデータセンターがビットコインマイナーのエネルギー需要を上回り逼迫状態に

テキサス電力信頼性評議会（ERCOT）は、大口電力需要が2025年に226ギガワットに急増したと報告しました - これは2024年末に記録された63ギガワットのほぼ4倍です。

この急増は州のエネルギー状況に劇的な変化をもたらしています。かつてテキサス州の大口電力需要はビットコインマイナーが支配していましたが、現在は新規申請の約73%をAI企業が占めています。この変化により、州の電力網計画が再構築され、規制当局はエネルギー配分へのアプローチを見直すことを余儀なくされています。

記録的な電力需要が電力網計画に負担をかける

ERCOTは2025年11月中旬までに225件の大口負荷申請を受け取りました。この数字はすでに2022年から2024年の全期間に提出された総申請数を超えています。第2四半期には最も活発な活動が見られ、78件の申請で合計7万メガワット以上に達しました。

現在、多くの個別AIプロジェクトは1ギガワット以上の電力を要求しています - これは大型ガス発電所に相当しますが、純粋に計算処理のために使用されます。これらの巨大施設は、ビットコインマイナーが従来提供していた柔軟な運用とは異なり、一定の電力を必要とします。

出典: @BenBajarin

電力網運営者は供給側で合計432ギガワットの1,999件の発電要求を検討しています。しかし、これらの新しい電力源の77%は太陽光発電とバッテリープロジェクトです。これらの再生可能エネルギー源は、AIデータセンターが必要とする安定した24時間体制の電力を提供することができません。

経済的要因が産業変革を推進

経済的にはAIがビットコインマイニングよりも有利です。AIデータセンターはキロワット時あたり約25ドルを生み出すのに対し、ビットコインは1ドルです。この巨大な収益差により、公共事業者は暗号資産マイナーよりもAIクライアントを優先するようになっています。

テキサスなどの主要マイニング地域のエネルギー価格は、AIの需要が電力網容量に負担をかけるにつれて2025年に15-20%上昇しています。これらの高いコストは、2024年4月の半減期イベントでブロック報酬が半分に削減されたビットコインマイナーをさらに圧迫しています。

多くのビットコインマイニング企業は、施設をAI顧客向けに転換することで対応しています。Galaxy Digitalは、テキサス州の元マイニングサイトをAIデータセンターに変換するために4億6000万ドルを確保しました。同社はAIクラウドプロバイダーのCoreWeaveと15年間のリース契約を結び、年間10億ドル以上の収益を生み出す可能性があります。

他の主要マイナーも同様の道をたどっています。IRENはテキサス施設でのAIインフラストラクチャのためにMicrosoftと97億ドルの5年契約を獲得しました。CleanSparkはヒューストン近郊に271エーカーを取得し、AIデータセンター開発のために285メガワットを確保しました。

電力網の信頼性に関する懸念が高まる

急速な拡大は、テキサス州の住民と企業に深刻な信頼性リスクをもたらします。極端な冬の天候の間、州の利用可能な電力は約69.7ギガワットに低下する可能性がある一方、需要は85.3ギガワットに達します。これにより15ギガワット以上の供給不足が生じます。

テキサス州は2021年の冬の嵐ウリの間に同様の供給不足が発生した際に壊滅的な停電を経験しました。その危機の間に400万人以上が電力を失い、200人以上が亡くなりました。州の当局者たちはエネルギー需要が増加し続ける中、同様の災害を防ぐために取り組んでいます。

テキサスA&M大学の研究によると、ビットコインマイニング機器は電圧変化に非常に敏感です。わずか20ミリ秒の電力障害でも、マイニング操作が最大1分間停止する可能性があります。AIデータセンターも同様の課題に直面していますが、マイナーが通常は負担できないバックアップバッテリーシステムに投資することが多いです。

規制対応と政策変更

州の規制当局は前例のない需要急増を管理するために奔走しています。テキサス公益事業委員会は、75メガワット以上を求める顧客に対して、公益事業者とERCOTとのより厳格な調整要件を満たすことを要求する新しい規則案を発表しました。

これらの提案された規則は、「ファントムロード」- 電力網接続を要求するが実際には施設を建設しない可能性のある投機的プロジェクト - を排除することを目的としています。ERCOTは2024年と比較して、審査中の送電プロジェクト数を2倍以上に増やしています。

クリス・ライトエネルギー長官は2025年10月に連邦規制当局に書簡を送り、大口電力ユーザーの電力網接続時間を数年から60日に短縮する新しい規則を要請しました。この提案はAI企業とビットコインマイナーの両方がより迅速に電力にアクセスするのに役立つ可能性があります。

ビットコインマイナーの適応または撤退

ビットコインマイナーはAIがエネルギー市場を支配する中で重要な決断点に直面しています。JPモルガンのアナリストは、機会が減少する前にマイナーがAI企業との取引を確保するための9ヶ月の期間を特定しました。

一部のマイナーは、電力消費を迅速に調整する能力を活用して電力網の安定化を支援しています。電力需要が低い時には、余剰の再生可能エネルギーを吸収することができます。需要がスパイクした時には、即座にシャットダウンすることができます。この柔軟性により、変動する再生可能エネルギー源を管理する電力網運営者にとって価値あるパートナーとなっています。

しかし、多くの小規模マイニング事業はAIインフラ転換に必要な資本要件に対抗できません。100メガワットのサイトをAI顧客向けに転換するには、高度なグラフィック処理ユニットと冷却システムに30億ドルの投資が必要と推定されています。

電力争奪戦は続く

AIデータセンターとビットコインマイナー間のエネルギー競争は、テキサス州が電力網を管理する方法における根本的な変化を表しています。ERCOTはデータセンターの需要だけで2030年までに78ギガワットに達する可能性があると予測しています - これは現在の予測の2倍以上です。

OpenAIとOracleのアビリーンにある5000億ドルのStargateコンプレックスのような大型プロジェクトは、2026年に完成すると1.2ギガワットを必要とします。この単一施設だけで、テキサス州の100万世帯以上に電力を供給するのに十分な電力を消費する可能性があります。

州の電力網は、住宅および事業顧客の信頼性を維持しながら、この変革に対応するために迅速に適応する必要があります。成功するためには、規制当局、公益事業者、そしてこの前例のない需要急増を推進する技術企業間の慎重な連携が必要となるでしょう。