DTCCがSECのノーアクション・レターを受けて証券のブロックチェーントークン化に注目

• DTCCがSECから受け取ったノーアクションレターにより、Russell 1000株式や米国債などの高流動性資産を承認されたブロックチェーン上でトークン化することが可能になります。

• トークン化された資産は、従来の証券と同一の法的保護と所有権を維持し、既存のシステムとのシームレスな統合を確保します。

• このイニシアチブは、リスクを最小限に抑えるためにステーブルなブルーチップ商品から始め、2030年までに13〜30兆ドルの現実資産トークン化市場を目指しています。

DTCCトークン化サービスがブロックチェーン統合により米国証券取引をどのように革新しているかをご覧ください。規制当局の承認、利点、金融への将来の影響を探り、デジタル資産時代の最前線に立ちましょう。

DTCCトークン化とは何か？

DTCCトークン化とは、預託信託決済機関（DTCC）が子会社の預託信託会社（DTC）を通じて、従来の証券をブロックチェーンネットワーク上のデジタルトークンに変換するプロセスを指します。12月11日にSEC（米国証券取引委員会）からのノーアクションレターによって承認されたこのイニシアチブは、Russell 1000株式、主要インデックスの上場投資信託（ETF）、米国債券などの高流動性資産のトークン化を可能にします。DTCCはブロックチェーン技術を活用することで、効率性を高め、24時間取引を可能にし、従来の市場と同じ法的権利と投資家保護を維持しながらプログラム可能な機能を導入することを目指しています。

SECのノーアクションレターはDTCCトークン化にどのような影響を与えるか？

SECのノーアクションレターは、DTCCトークン化に対する重要な規制上の青信号を表し、即時の執行措置なしに事前承認されたレイヤー1およびレイヤー2のブロックチェーンでの3年間のパイロットを許可しています。この管理された展開は、初期のトークン化をブルーチップNFT資産に限定することでリスクを最小限に抑えることに焦点を当てており、これらはDTCCが年間で処理する99兆ドルの米国証券市場の大部分を占めています。規制当局への提出書類によると、このレターはトークン化された証券が、DTCの確立されたカストディ基準に裏付けられた譲渡権と担保資産適格性を含む、完全な法的執行可能性を維持することを保証しています。

専門家は、このレターが従来の金融と分散型台帳技術（DLT）を橋渡しする役割を強調しています。例えば、世界経済フォーラムのような機関のブロックチェーン分析者は、このような承認により決済時間がT+1から瞬時に近いものに短縮され、運用コストで数十億ドルの節約が可能になる可能性があると指摘しています。DTCCの自社レポートからのデータによると、トークン化により現在1日に1億件以上の取引を処理している取引後プロセスを効率化できる可能性があります。しかし、SECは、DTCに対してレガシーシステムと同等の運用回復力を維持し、継続的なリスク評価を実施することを要求するなどの保護措置を課しています。この慎重なアプローチは、欧州中央銀行の枠組みの下で欧州で行われている同様のパイロットプロジェクトに見られるように、市場の安定性を損なうことなくDLTを統合するより広範な取り組みと一致しています。

DTCCの社長兼CEOであるフランク・ラ・サラ氏は、その重要性を強調しました：「私たちは、業界、参加者、そしてそのクライアントのためにさらなる可能性を開き、革新する機会を歓迎します。」同様に、DTCCの清算・証券サービスのマネージングディレクター兼社長であるブライアン・スティール氏は次のように述べています：「クライアントと広範な市場とのパートナーシップにおいて、私たちは妥協のないセキュリティ、健全な法的基盤、シームレスなインターオペラビリティを備えた証券をトークン化し、すべては数十年にわたって従来の市場を支えてきた回復力に裏付けられています。」これらの洞察は、DTCCが約10年間のDLT研究とテストに基づいて、安全な移行に取り組んでいることを強調しています。

よくある質問

このイニシアチブの下でDTCCが最初にトークン化する資産は何ですか？

DTCCは最初に、Russell 1000インデックスの株式、主要インデックスのETF、米国債券、債券、手形などの高流動性のブルーチップNFT資産をトークン化します。この段階的なアプローチは安定性を確保し、確立された市場の深さを持つ商品に焦点を当て、投資家保護を維持しながら3年間にわたる管理されたテストを可能にします。

DTCCトークン化は従来の市場の投資家にとって安全ですか？

はい、DTCCトークン化は安全性を念頭に設計されており、従来の証券と同じ法的権利、所有権主張、規制上の保護措置を維持しています。独自のComposerXプラットフォームを使用することで、高水準のセキュリティと回復力を確保し、99兆ドル市場に新たなリスクをもたらすことなく、24時間アクセスなどのブロックチェーンの利点を統合しています。

重要なポイント

• 規制上のマイルストーン：SECのノーアクションレターは、法的保護を維持しながら、オンチェーン処理で数兆ドルの資産をトークン化し、24時間取引とプログラム可能な機能を可能にする明確さを提供します。
• 戦略的焦点：初期展開は国債や主要株式などのブルーチップ証券を対象とし、DTCCのComposerXを活用して従来の金融と分散型金融の間の効率性とブロックチェーンインターオペラビリティを実現します。
• 将来の成長：これにより、2030年までに13〜30兆ドルの現実資産トークン化市場が加速し、50%の価格上昇と地政学的緊張の中でトークン化された金への関心の高まりが例として挙げられます。

結論

SECのノーアクションレターに支えられたDTCCトークン化サービスは、ブロックチェーンと米国証券取引を統合する変革的なステップであり、99兆ドルのエコシステムで膨大な取引量を処理します。高流動性資産を優先し、堅固な保護を維持することで、このイニシアチブは従来の金融とデジタル革新を橋渡しし、効率性と流動性を促進します。現実資産のトークン化に向けたグローバルなシフトが勢いを増す中—2030年までに13〜30兆ドルに達すると予測されています—市場参加者は、デジタル化された金融環境における新たな機会を活用するために、これらの発展を注意深く監視すべきです。