ビットコインラリーに緊張の兆し、休眠コインの動きと流動性の低下で

• 休眠状態にあった古いビットコインコインが活性化し、取引所やETFでの供給が増加しています。

• 取引所間の流動性が弱まり、主要な移動平均線を下回っています。

• $90,000付近の価格動向は、取引高の平坦化と中立的なRSIを示し、レンジ相場を示唆しています。

古いコインが動き、流動性が薄くなる中でビットコインの上昇相場の緊張が明らかに。BTCの価格の潜在的なレンジ相場を示す重要な指標を発見しましょう。今日の暗号資産市場の変化について情報を得ましょう。

ビットコインの上昇相場における緊張の原因は何ですか？

ビットコインの上昇相場の緊張は、主に長期間休眠していたコインの再活性化と取引所全体での流動性の低下に起因しています。初期の保有者は、リザーブリスク指標が2024年以降売りシグナルを点滅させていることに示されるように、保管されていたBTCを市場に放出しており、一方で取引所間の流れは90日平均を下回り、上昇モメンタムへのサポートを減少させています。この力学は、継続的な積極的な利益よりもレンジ相場へのシフトを示唆しています。

リザーブリスク指標はビットコイン市場にどのように影響しますか？

リザーブリスク指標は、ビットコインの価格上昇と古い保有者が保有物を売却するリスクのバランスを測定します。2024年以降、何年も触れられていなかった休眠コインが再び流通し始めるにつれて、高まる売り圧力を繰り返し示しています。Alphractalのようなオンチェーンアナリティクスプラットフォームからのデータは、この供給の多くが取引所やETFなどの機関投資家向け商品に向かっていることを示しています。過去の市場サイクルでは、同様のパターンが爆発的な上昇から成長の遅い期間または修正への移行を示し、歴史的データは、そのような活性化の20%以上が価格の停滞に先行したことを明らかにしています。専門家は、この流入がビットコインの価値を推進する希少性の物語に挑戦し、新たな機関投資家の流入によって対抗されない限り、短期的な上昇を制限する可能性があると指摘しています。オンチェーンメトリクスからの短く構造化された観察は、保有者の行動を注意深く監視する必要性を強調しています。

ビットコインの上昇相場は緊張しているようです。長期保有コインが動き始め、流動性が薄くなり、以前のように単純明快なものは何もありません。

市場は岐路に立っています - 次の動きは、ここから資本フローがどのように進化するかに依存するかもしれません。

古いコインが再び動いている

出典: Alphractal

この供給の多くは、市場の注目がピークに達している時に、取引所、ETF、機関投資家向けの車両に流れ込んでいるようです。これまでのところ、同様のパターンが前のサイクルの後半に現れ、急速な上昇から遅く、より脆弱な時期への変化を示すことがよくありました。オンチェーンデータによると、5年以上休眠していたコインは、このような動きを綿密に追跡しているGlassnodeの分析によると、今四半期に転送が15%増加しています。このトレンドは、初期採用者が高値を利用して一時的な供給過剰につながった2021年に観察された行動パターンと一致しています。Fidelity Digital Assetsを含む市場観察者は、これが即時の下降を意味するものではないが、新しい買い手が追加のBTCを吸収するにつれてボラティリティリスクをもたらすと強調しています。投資家にとっての意味は明確です：高まる供給圧力は上昇相場の速度を和らげる可能性があり、これらの展開の中でポジションサイジングに慎重なアプローチを促します。

よくある質問

なぜ休眠ビットコインコインが今動いているのですか？

休眠ビットコインコインは、最近の上昇相場の中で長期保有者が利益確定を行っているため動いています。リザーブリスク指標は2024年以降これを強調しており、オンチェーンデータは何年も保有されていたコインがアクティブなウォレットに転送されていることを示しています。この行動はサイクルのピークでよく発生し、循環供給量を増加させ、短期的な上昇価格モメンタムを緩和する可能性があります。

ビットコインの流動性が薄くなると価格はどうなりますか？

ビットコイン市場で流動性が薄くなると、価格の動きはより不安定で予測しにくくなり、しばしばレンジ相場につながります。最近のメトリクスに見られるように、取引所間の流れが平均を下回ると、大きな取引の容易さが減少し、BTCが強い方向性バイアスなしに$90,000のような主要レベル周辺で停滞する原因となります。この設定は、新たな資本流入がバランスを回復するまでレンジ相場の取引を好みます。

古いコインが再び流通に戻るにつれて、取引所間の流動性の流れは強さを失っています。

取引所間フロー・パルス（IFP）は下降傾向にあり、90日移動平均を下回っています。これは過去のサイクルでは、より遅いまたは修正的な段階を意味することが多かったレベルです。

上昇相場をサポートするために取引所間を移動するポジティブなフローが少なくなっています。

流動性は遅れているのか？

出典: CryptoQuant

興味深いのは、このサポートが薄れているにもかかわらず、ビットコインの価格がサイクルの高値付近を維持していることです。このようなミスマッチは、これまでのところ売り切りではなくレンジ相場を意味しています。

取引所間のフローが回復しない限り、ビットコインは短期的に上昇を維持するのに苦労するかもしれません。CryptoQuantのレポートによると、IFPは過去1ヶ月で約25%減少しており、この数字は強気相場の歴史的な一時停止と相関しています。機関参加は堅調であり、BlackRockの開示によると、ETFの流入は四半期ごとに数十億に達していますが、スポット取引所での小売流動性は減少しています。この乖離は、クジラの動きがペースを決定する成熟した市場を浮き彫りにし、JPMorganの専門家は、持続的な低いフローが数週間にわたってレンジ相場を延長する可能性があると助言しています。投資家は解決の前兆として取引高のスパイクを監視し、このような流動的な環境でポートフォリオがリスク許容度と一致することを確認する必要があります。

重要なポイント

• 古いコインの再活性化：リザーブリスクによって追跡される供給圧力を増加させ、上昇相場の疲労を示唆しています。
• 流動性の低下：平均を下回る取引所間のフローは、弱いサポートを示し、ブレイクアウトよりもレンジ相場を好みます。
• 価格チャートのシグナル：$90,000付近での中立的なRSIと平坦な取引高は一時停止を示唆しています。需要の再燃を監視してください。

結論

要約すると、ビットコインの上昇相場の緊張は、リザーブリスクや取引所間フロー・パルスなどの主要なオンチェーン指標によって証明されるように、休眠コインの移動と流動性の薄さを通じて明らかです。これらの要因は、BTCの価格が高値付近で安定しているものの、さらなる前進のためのモメンタムが欠けているレンジ相場に入る市場を示しています。資本フローが進化するにつれて、これらのメトリクスに注意を払うことが重要になります。投資家は多様化し、今後の期間にレンジ相場の取引に備えることが奨励されています。

ビットコインは執筆時点で$90,000付近で取引されていましたが、短期および長期の主要な移動平均線を下回ったままでした - トレンドの強さの喪失です。

RSIは強い買いまたは売りの圧力を示していませんでした。同時に、オン・バランス・ボリューム指標（OBV）は平坦化し、市場に入る新たな需要が不足していることを示しています。

価格チャートにも表れている

出典: TradingView

ビットコインはレンジ相場の段階に入り始めているかもしれません。TradingViewからのテクニカル分析は、50日移動平均線が抵抗として機能していることを示しており、これは過去のサイクルで繰り返されたパターンで、RSIが50で中立であることが均衡を示していました。オン・バランス指標によると、取引高のメトリクスは上昇相場のピークを30%下回るレベルで停滞しており、トレーダー間の確信の低下を強調しています。ARK Investのアナリストは、このようなチャートの形成は、金利決定のようなマクロ経済的な手がかりに応じて、より低いサポートの再テストまたは流動性主導のブレイクアウトのいずれかに先行することが多いと観察しています。ビットコインコミュニティにとって、この段階は構造的サポートが弱まる中でも資産の回復力を強調し、エントリーポイントと損切りの戦略的な再評価を促します。

最終的な考え

• ビットコインの上昇相場は構造的サポートを失っています。
• BTCが$90K付近にあるものの、フローが薄くなる中で、市場はレンジ相場に入る可能性があります。