ビットコインを短期間保有する方が収益性が高いのか？2025年の数字が出ました

ビットコインの2025年の価格動向は決して安定したものではありませんでしたが、ある投資家グループが静かに年間の利益統計を支配していました。短期売買者（BTCを1〜3ヶ月間だけ保有するアドレスとして分類される）は、年間を通じて複数の過去最高値（ATH）への上昇とその後の下落の中でも、年のほとんどを利益状態で過ごしました。 

2025年のオンチェーンデータは、執筆時点では状況がはるかに厳しく見えるにもかかわらず、ビットコインへの短期的なエクスポージャーが保有者にとって実際に利益をもたらしたかどうかについて、より明確な答えを提供しています。

短期売買者は2025年のほとんどを利益状態で過ごした

オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantのデータによると、ビットコインの短期売買者は2025年のおよそ3分の2の期間で利益ポジションにありました。オンチェーンの損益データによれば、このグループは取引日の約66％、つまり約230取引日間、利益状態にありました。 

2025年前半、ビットコインの価格は短期売買者の平均実現価格を上回って取引されることが多く、ボラティリティが高いままであっても、最近の買い手が利益を確定することができました。このパターンは年央のラリー時に特に顕著になり、ビットコインが10万ドルの領域を超え、短期的な利益率が急激に拡大しました。 

価格が短期実現価格を上回るレベルを回復するたびに、実現利益が分布を支配しました。1月には、ビットコインが短期コストベースを上回るポジションをほぼ2ヶ月連続で維持し、2025年におけるこのグループにとって最初の持続的な収益性の拡大期間を生み出しました。 

5月から10月の間にはさらに顕著な同様のフェーズが展開され、短期売買者は大幅な未実現利益を抱えていました。この期間中、損益率は7月に最大20パーセントまで上昇し、ビットコインが初めて11万5000ドルを超えるブレイクアウトと一致しました。この期間中、現物ビットコインETFは大規模な機関投資家の資金流入を目撃し、短期売買者からの利益確定を相殺していました。

BTC：STH実現損益。出典：CryptoQuant

現在の状況は短期売買者が水面下にあることを示している

この好ましい背景は最近の数週間で損失に変わりました。執筆時点で、ビットコインは9万ドル台前半で取引されていますが、短期売買者の実現価格は10万ドルをわずかに上回っています。これにより、現在の損益率は約10％の損失となっています。 

興味深いことに、この率は11月にビットコイン価格が8万5000ドルを下回った際、マイナス20％にまで落ち込みました。これは2025年における短期売買者にとって最も深刻な損失体制です。

それでも、2025年のデータは短期保有が年間のほとんどで収益性があったことを示していますが、現在の見通しは好ましくありません。構造的に、これらの深い損失ポケットは通常、修正の初期段階よりも後期段階に近い時点で現れます。

現在、短期売買者にとって最も重要なことは、ビットコインが短期実現価格を取り戻し、10万ドルを超えて押し戻すことです。それまでは、年間統計が彼らに有利であっても、短期売買者は圧力下に置かれ続けるでしょう。

画像はUnsplashから、チャートはTradingViewから